Финансовая устойчивость предприятия – это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платёжеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.
Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие источники формирования запасов и степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. К показателям, характеризующим источники формирования запасов относятся:
1. Наличие собственных оборотных средств (характеризует чистый оборотный капитал):
СОС = 3рП-1рА.
2. Наличие собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат:
СД = СОС + 4рП.
3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат:
ОИ = СД + КЗС.
Трём показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:
1. Излишек или недостаток собственных оборотных средств:
|
|
∆СОС = СОС – З.
2. Излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников формирования запасов:
∆СД = СД – З.
3. Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов:
∆ОИ = ОИ – З.
Для характеристики типа финансовой устойчивости используют трёхкомпонентный показатель, в котором каждый излишек обозначается 1, а недостаток – 0.
Выделяют следующие типы финансовой устойчивости:
1. (1;1;1) абсолютная устойчивость финансового состояния (встречается крайне редко) – собственные оборотные средства обеспечивают запасы и затраты;
2. (0;1;1) нормально устойчивое финансовое состояние – запасы и затраты обеспечиваются собственными оборотными средствами и долгосрочными заемными источниками;
3. (0;0;1) неустойчивое финансовое состояние - запасы и затраты обеспечиваются только за счет всех основных источников формирования запасов и затрат;
4. (0;0;0) кризисное финансовое состояние – запасы и затраты не обеспечиваются источниками их формирования, предприятие находится на грани банкротства.
Выделяют следующие относительные показатели финансовой устойчивости:
1. Коэффициент автономии (более 0,5):
ЗрП/ВБ
Рост коэффициента свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в будущие периоды, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств.
2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (макс 1):
4рП+5рП/3рП
Рост коэффициента отражает превышение величины заемных средств над собственными источниками их покрытия.
|
|
3.Коэффициент маневренности (0,5):
3рП+4рП-1рА/3рП
Высокое значение коэффициента положительно характеризует финансовое состояние предприятия.
4. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками (1):
3рП+4рП-1рА/3+НДС
При значении коэффициента ниже нормативного предприятие не обеспечивает запасы и затраты собственными источниками финансирования.
5. Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения (мин. 0,5):
НА+ДС+СМ+НП/ВБ,
где НА – нематериальные активы;
ДС – денежные средства;
СМ – сырье, материалы и прочие аналогичные ценности;
НП – затраты в незавершенном производстве и издержках обращения.
Отражает долю реальной стоимости имущества производственного назначения в имуществе предприятия.