Регулирование рынка ценных бумаг

1. государственное регулирование

2. саморегулирование

Главным органом регулирования РЦБ является ФСФР – Федеральная служба по финансовым рынкам (раньше была ФКЦБ).

Основные функции ФСФР:

1. осуществляет разработку направления развития РЦБ.

2. производит регистрацию эмиссии и проспектов эмиссии ценных бумаг.

3. утверждает требования к профессиональной деятельности на РЦБ.

4. устанавливает обязательные требования к операциям с ценными бумагами и нормы допуска ценных бумаг к их публичному размещению и обращению.

5. устанавливает обязательные требования к ведению реестра.

6. производит лицензирование профессиональных участников.

7. определяет порядок деятельности инвестиционных, негосударственных пенсионных и страховых фондов.

8. устанавливает обязательные требования к квалификации персонала профессиональных участников.

Саморегулирование заключается в том, что на основе опыта, накопленного профессиональными участниками, разрабатываются более детальные, чем государственные, нормы и правила ведения бизнеса на РЦБ.

2 наиболее крупные саморегулируемые организации, которые объединяют профессиональных участников:

1. Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР). Она объединяет брокеров, дилеров, управляющих и организаторов.

2. Профессиональная ассоциация регистраторов, трансфер-агентов и депозитариев (ПАРТАД).

Основные положения стандарта НАУФОР:

1. честность и справедливость – запрет манипулирования ценами (сделки без изменения прав собственности на ценные бумаги, сделки с использованием инсайдерской информации, информация, вводящая клиентов в заблуждение).

2. надлежащее исполнение поручений.

3. достаточная профессиональная квалификация персонала профессиональных участников.

4.Предоставление необходимой информации клиентам

5.Ведение БЭК - офисом учета регистрации, отчетности, позволяющей учитывать как свои сделки с ценными бумагами, так и сделки для клиента.