Основы портфельного инвестирования

1)Инвестиции имеют 3 основные цели:

2)Создание потока доходов;

3)Прирост капитала;

Сочетание п.1 и п.2.

Принятие инвестиционного решения зависит от следующих факторов:

-Сумма денежных средств для инвестирования;

-Время инвестирования;

-Цель инвестирования;

-Отношение инвестора к риску.

Поскольку никто не может гарантировать прибыльность инвестиций и всегда есть вероятность снижения суммы инвестиций, существуют 2 принципа управления инвестициями:

1)чем выше риск, связанный с инвестицией, тем больше вознаграждение захочет получить инвестор.

2)чем больше период инвестирования, тем большее вознаграждение будет ожидать инвестор

В любом случае, принимая инвестиционные решение, инвестор должен задать себе 2 вопроса:

- Готов ли я потерять все эти деньги, предназначенные для инвестирования в случае, если инвестиция будет неудачной?

- Какова вероятность того, что инвестиция будет неудачной?

Сущ. 2 подхода к инвестированию:

1.Стратегическая инвестирование – это инвестирование в заранее выбранные с помощью анализа активы на долгосрочный период. Таких инвесторов называется пассивными.

2.тактическое инвестирование – это постоянная покупка – продажа отдельных активов. Это активные инвесторы.

Для снижения риска потерь от инвестиций применяют теорию портфеля, которая утверждает, что максимальный доход от портфеля не должно быть основой для принятия инвестиционного решения из-за элементов риска.

Для сведения риска к min портфель надо диверсифицировать.

Диверсификация – это сочетание ценных бумаг, сокращающих риск и не уменьшающих ожидаемого дохода.

Если диверсификации – это процесс распределения средств по инвестициям в целых сокращения риска, то процесс, направленный на снижение риска по конкретной инвестиций над хеджированием.

В качестве инструмента для хеджирования применяются опционы.