Задачи для самостоятельного решения. 1. Менеджер управлял портфелем в течение четырех лет

1. Менеджер управлял портфелем в течение четырех лет. В начале первого года в портфель инвестировали 100 млн. руб. В конце года его стоимость выросла до 105 млн. руб. В начале второго года из портфеля изъяли 10 млн. руб. В конце года его стоимость составила 110 млн. руб. В начале третьего года в портфель внесли 20 млн. руб. В конце года его стоимость составила 115 млн. руб. В начале четвертого года из портфеля изъяли 5 млн. руб. В конце года его стоимость составила 120 млн. руб. Определить доходность управления портфелем в расчете на год.

2. Предположим, что имеет возможность приобретения акций компании AT&T и Microsoft.

Как получить портфель с минимальным риском (минимальной дисперсией), состоящий из акций AT&T и Microsoft, если корреляция между двумя акциями равна 0? 0,5? 1? -1? Что можно сказать об изменении пропорции капиталов, вложенных AT&T и Microsoft, по мере того, как их корреляция меняется от -1 до 0, затем до 0,5, затем до +1? Почему это происходит?

Определите дисперсию каждого портфеля.

ЛИТЕРАТУРА

1. Бейли Дж., Гордон А., Шарп У. Инвестиции: университетский учебник. ― М.: Инфра-М, 2007.

2. Буренин А.Н. Задачи с решениями по рынку ценных бумаг, срочному рынку и риск-менеджменту. ― М.: НТО им. акад. С.И. Вавилова, 2006.

3. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов. Теория и практика. ― М.: Дело, 2008.

4. Инвестиции: учебник для вузов / под ред. В.В.Ковалева, В.В.Иванова. ― М.: Проспект, 2006.

5. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент. Теория и практика. ― М.: Проспект, 2009.

6. Кушвиц Л. Инвестиционные расчеты: учебник для вузов. ― Ст.-Пб.: Питер, 2001.

7. Рексин А.В., Сароян Р.Р. Финансовый менеджмент: учебное пособие. ― М.: МГИУ, 2006.

8. Рексин А.В., Сароян Р.Р. Рынок ценных бумаг: учебное пособие. ― М.: МГИУ, 2005.

9. Староверова Е.Г, Медведев А.Ю. Сорокина И.В. Экономическая оценка инвестиций: учебное пособие. ― М.: Кнорус, 2006.

10. Экономическая оценка инвестиций: 4-е изд. перераб. и допол. / под ред. д.э.н., проф. Римера М.И. ― Ст.-Пб.: Питер, 2011.

11. https://www.micex.ru/ ― сайт ММВБ.

12. https://www.rts.ru/ ― сайт РТС.

[1]: https://www.sbrf.ru/moscow/ru/legal/assets/deposits/classic/#ps

[2] ИК «Велес-Капитал». ― https://www.veles-capital.ru/