Особенности инвестиционной деятельности предприятия

Инв. д-ть на уровне пр-тия хар-ет процесс обоснования и реализации наиболее эффективных форм вложения капитала, направленных на расширение экономического потенциала хозяйствующего субъекта.

ИД предпр. характеризуется особенностями:

1) она явл. главной формой реализации экономич. стратегии предпр., обеспечения роста его операционной деятельности. Практически все задачи экономич. развития предпр. требуют расширения объема или обновления состава его операционных активов. Этот прирост активов и их обновление осущ. в процессе различных форм ИД предпр.;

2) объемы ИД предпр. явл. главным измерителем темпов его экономического развития. Для характеристики этих объемов используются два показателя: сумма валовых И. и сумма чистых И. Валовые И. – это общий объем инвест. ср-в в определенном периоде направленных на расширение или обновление основных производ. фондов, приобретение НМА, прирост запасов сырья и др. товарно-материал. ценностей. Чистые И. – это сумма ВИ уменьшенная на сумму амортизационных отчислений в определенном периоде (ЧИ=ВИ-АО). Динамика показателей ЧИ отражает характер экономич. развития предпр., а также потенциал формирования его прибыли. Если сумма ЧИ отрицательная величина т.е. если объем ВИ меньше суммы АО – это свидетельствует о снижении его производственого потенциала и экономич. базы формирования его прибыли. Такая ситуация характеризует предпр. «проедающее» свой капитал. Если сумма ЧИ = 0 это означает отсутствие экономич. роста предпр. и базы возрастания его прибыли т.к. его производственный потенциал остается при этом неизменным, такая ситуация характеризует предпр. остающееся без движения. Если сумма ЧИ положительная величина это означает что обеспечивается расширенное воспроизводство внеоборотных операционных активов предпр. и возрастания экономич. базы, формирование его прибыли, такая ситуация характеризует растущее предпр.

3) ИД носит подчиненный характер по отношению к целям и задачам операционной деятельности предпр. Несмотря на то, что отдельные формы И. предпр. могут генерировать на отдельных этапах его развития большую прибыль, чем операционная деятельность главной стратегич. задачей предпр. явл. развитие именно операционной деятельности и обеспечение условий возрастания формируемой операционной прибыли. ИД призвана обеспечить рост операционной прибыли в перспективном периоде по двум направлениям: 1.путем обеспечения возрастания операционных доходов за счет увеличения объемов производственно-коммерческой деят.(строительство новых филиалов, расширение объема реализации прод. за счет инвестирования в новое производство); 2.путем обеспечения снижения удельных операционных затрат(своевременной замены физически изношенного оборуд., обновление материально устаревших видов основных производ. фондов и НМА)

4) объемы ИД предпр. характеризуются существенной направленностью по отдельным периодам. Цикличность масштабов этой деят. определяется рядом условий: необходимостью предворительного накопления фин. ср-в для начала реализации отдельных крупных инвест. проектов; использование благоприятных внешних условий осущ. ИД; постепенностью формирования внутренних условий для существенных инвестиц. рывков. Сформированный предприятием потенциал внеоб. операцион. активов имеет обычно достаточный «запас прочности» т.е. обладает резервами повышения его производственного использования до определенных пределов. Лишь при достижении таких пределов прирост объемов операционной деят. вызывает необходимость возрастания этих активов.

5) Формы и методы ИД в гораздо меньшей степени зависят от отраслевых особенностей предпр. чем его операционная деятельность. Это объясняется тем, что ИД осущ. в тесной связи с фин. рынком в то время как операцион. деят. осущ. преимущественно в конкретных сегментах товарного рынка.

6) ИД предпр. присущи свои специфич. виды рисков объединенных понятием И. риск. Уровень И. риска обычно значительно превышает уровень операционного или коммерческого риска. Это связано с тем что в процессе ИД риск потери капитала имеет большую вероятность возникновения, чем в процессе операцион. деят. Механизм формирования уровня И. прибыли строится в тесной связи с уровнем И. риска.

7) И. прибыль предпр. в процессе его ИД формируется обычно со значительным лагом запаздывания. Это означает что между затратами инвестицируемого капитала(т.е. инвест. затратами) и получением И. прибыли проходит достаточно большой период времени, что определяет долговременный характер этих затрат. Дифференциация размера лага запаздывания зависит от форм протекания И. процесса. Так при последовательном протекании И. процесса И. прибыль формируется сразуже после завершения инвестирования капитала. При параллельном его протекании формирование И. прибыли возможно еще до полного завершения процесса инвестирования капитала. При интервальном его протекании между периодом завершения инвестирования капитала и формированием И. прибыли проходит определенное время.

8) в процессе ИД ден. потоки существенно различаются в отдельные периоды по своей направленности. На протяжении отдельных периодов сумма отрицательного ден. потока по ИД предпр. может значительно превышать сумму положительного ден. потока по ней. Кроме того сумма И. прибыли по отдельным периодам имеет высокий уровень колеблемости.