Управление риском по валютным финансовым инструментам: валютные форвардные и опционные контракты, хеджирование

Финансовые инструменты - различного рода финансовые контракты, которые банк заключает при проведении срочных сделок по купле-продаже иностранной валюты. К таким контрактам можно отнести форвардные, фьючерсные, опционные и др. Эти контракты заключаются между банками и его клиентом и представляют собой договор на покупку или продажу определенного количества валюты на какую-либо дату в будущем.

Форвардные контракты - соглашение о покупке или продаже определенного количества указанной иностранной валюты по курсу обмена, зафиксированному во время заключения контракта, доставки и ее оплаты в будущем времени, указанном в контракте (позволяют зафиксировать будущий обменный курс).

Опцион - право выбора, получаемое за определенную плату. Опционный валютный контракт заключается между двумя сторонами, одна из которых продает опцион, а другая покупает его и получает право в течение оговоренного срока либо купить по фиксированной цене определенную сумму иностранной валюты у продавца опциона, либо продать определенную сумму валюты продавцу опциона. Опцион на покупку валюты, котируемой с премией (комиссионные), позволяет застраховаться от роста ее курса выше зафиксированного в опционе или воспользоваться благоприятной ситуацией, если сложившийся курс продажи покупаемой валюты будет ниже зафиксированного в опционе.

Хеджирование как способ управления и минимизации валютного риска по финансовым контрактам и обязательствам является своеобразным методом страхования. Проведение операций по хеджированию предполагает наличие, по крайне мере, двух встречных сделок.