Технический анализ финансовых рынков

Технический и фундаментальный анализ являются условием нормального функционирования рынка ценных бумаг. Методы фундаментального анализа рынка ценных бумаг позволяют исследовать воздействия на его состояние, которые оказывают, с одной стороны, общеэкономическая ситуация, а с другой – экономическое положение эмитентов. Технический анализ в сочетании с фундаментальным анализом выступает в качестве надежной основы выработки и применения наиболее эффективных рыночных стратегий.

Профессиональные участники развитых рынков ценных бумаг используют технический анализ в качестве метода, помогающего принимать правильные инвестиционные решения. Изучение значительных массивов различной информации о рынке дало возможность определить ряд стандартных повторяющихся моделей, характеризующихся определенными признаками.

Технический анализ рынка ценных бумаг базируется на трех основополагающих принципах:

· принципе отражения, заключающемся в том, что все происходящие события получают свое отражение в ценах;

· принципе тренда, утверждающем, что изменения цен происходят в соответствии с определенным преобладающим направлением;

· принципе повторяемости, состоящем в том, что все события, происходящие на рынке, повторяются.

На основе приведенных принципов технического анализа можно определить его суть применительно к рынку ценных бумаг. Технический анализ – это такой метод, который предусматривает изучение отдельных ценных бумаг и всего рынка ценных бумаг на основе спроса и предложения.

Биржевой график строится следующим образом: ценовые изменения отражаются по вертикальной шкале, а временные – по горизонтальной. Для каждого периода времени отмечается 4 показателя: максимальная цена, минимальная цена, цена открытия и цена последней сделки (цена закрытия). Вертикальная черта соединяет максимальную и минимальную цены, а горизонтальные полосы представляют цену закрытия и цену открытия

Точечные диаграммы являются одним из старейших видов отображения рыночных тенденций в техническом анализе. Отличие точечных диаграмм от обычных графиков состоит в принципе построения и отображения колебаний цен. Точечная диаграмма представляет собой набор ячеек, в которых положительные изменения цен отмечаются знаком «Î», а отрицательные – знаком «š». Точечная диаграмма может строиться на основе цен открытия, закрытия или максимальных и минимальных цен. Кроме того, эти графики могут отражать колебания цен на различных временных промежутках

Каждый подсвечник на графике представляет собой цену открытия, закрытия, максимальный и минимальный уровни цен, которые являются отражением торговой активности в течение одного момента времени. В случае роста цены к моменту закрытия торгов выше цены открытия подсвечник будет пустым (белым), если же цена к концу торгов опустилась ниже цены открытия, то подсвечник закрашивается темным цветом

Такие модели встречаются достаточно часто. Они могут выступать как самостоятельное явление и как часть более сложных обратных моделей, например, плечиковых. Они имеют краткосрочное аналитическое значение и дают возможность определить изменение тренда, но не позволяют прогнозировать долгосрочный сценарий поведения цен

Плечиковая формация представляет собой одну из наиболее простых и надежных графических моделей. Она состоит из левого плеча, правого плеча и головы, которые формируются последовательными повышениями и падениями цен. Через нижние части левого плеча, головы и правого плеча можно провести линию шею. Большинство плечиковых моделей не являются совершенно симметричными.

Поднимающиеся треугольники отражают колебания цен между горизонтальной линией локальных максимумов цен и наклонной линией, соединяющей их минимальные значения. Как правило, поднимающиеся треугольники появляются при росте спроса до достижения определенного предельного уровня предложения. Когда же происходит абсорбирование предложения, цены вырываются из этой модели и растут очень быстро. Для падающих треугольников верно обратное. Объемы торгов в рассматриваемых моделях снижаются при приближении цен к вершинам поднимающихся или падающих треугольников. Выходы цен за пределы модели, как правило, свидетельствуют об увеличении рыночной активности и росте объемов торгов

Вымпелы представляют собой некоторую паузу при повышательном или понижательном движении цен. Изменения цен в вымпелах ограничиваются сходящимися линиями. Наиболее часто вымпелы встречаются при наличии быстрого роста или падения цен. Во время господства модели объемы торгов стабилизируются на относительно низком уров­не, а затем резко возрастают с наступлени­ем точки разрыва