Функция НПЗ (ставка; платежи)

Применение данной функции ограничено случаем равномерно распределенных во времени платежей с учетом заданной нормы (ставки) дисконта. Эта функция не учитывает величину инвестиционных затрат. Поэтому для вычисления ЧДД из полученного результата необходимо вычесть текущую стоимость потока от инвестиционной деятельности.

Функция ЧИСТНЗ (ставка; платежи; даты)

Данная функция позволяет определить ЧДД для потоков с платежами, осуществленными за любые промежутки времени. Она позволяет учитывать величину первоначальных инвестиций. Однако для каждого притока или оттока должна быть указана предполагаемая дата его осуществления. В [6] рекомендуется следующий способ задания аргумента «даты». Все необходимые данные вводятся в смежные ячейки электронной таблицы.

Например, даты водят в ячейки с А1 по А3, а величины платежей – с В1 по В3. При ставке дисконтирования Е = 0,1 формула расчета примет вид:

= ЧИСТНЗ (0,1; В1…В3; А1…А3).

Для автоматизации процесса заполнения таблицы можно использовать команду Заполнить/Прогрессия из темы главного меню Правка.

Функции ВНДОХ(), МВСД(), ЧИСТВНДОХ()

Эти три функции реализуют расчет внутренней нормы доходности проекта. Для корректной работы этих функций денежный поток должен состоять из хотя бы одного отрицательного и одного положительного элемента.

Функция ВНДОХ (платежи; /прогноз/)

Для задания аргумента «платежи» в группе ячеек (например, В6…В12) задаются значения денежного потока. В ячейке расчета ВНД задают формулу:

=ВНДОХ (В6…В12)

Функция ЧИСТВНДОХ (платежи; даты; /прогноз/)

Данная функция позволяет определить показатель ВНД для денежных потоков с произвольным распределением во времени, если известны их предполагаемые даты. Задание аргументов такое же, как для функции ЧИСТНЗ().

Функция МВСД (платежи;ставка;ставка_реин)

Функция вычисляет модифицированную внутреннюю норму доходности (MIRR). Для корректного учета предположения о реинвестировании задается специальный аргумент – предполагаемая ставка реинвестирования.

Анализ индекса рентабельности проекта

В Excel нет специальной функции для вычисления индекса рентабельности, но его можно определить, например, делением ячейки, содержащей функцию расчета ЧДД, на ячейку, содержащую величину первоначальных инвестиций, и последующим прибавлением к результату единицы.