Дробление акций компанией производится для того, чтобы снизить номинальную стоимость акции и добиться большей ликвидности акций

Консолидация акций - увеличение номинальной стоимости акций при одновременном уменьшении их количества.

При дроблении и консолидации размер уставного капитала остается неизменным, однако величина прибыли на акцию может существенно измениться, так как величина чистой прибыли будет разделена между большим (меньшим) количеством акций, чем до дробления (консолидации).

Компания обязана производить расчет разводненной прибыли на акцию в отношении прибыли или убытка, приходящихся на держателей обыкновенных акций материнской организации, и в случае представления прибыли или убытка от продолжающейся деятельности, приходящихся на держателей этих акций.

Согласно МСБУ 33 информация о прибыли на акцию представляется в двух величинах: в виде базовой прибыли на акцию и разводненной прибыли на акцию.

Расчет разводненной прибыли на акцию в соответствии

с МСБУ 33 "Прибыль на акцию"

Для расчета разводненной прибыли на акцию компания обязана производить корректировку прибыли или убытка, приходящихся на держателей обыкновенных акций материнской организации, и средневзвешенного количества акций в обращении на воздействие, оказываемое всеми потенциальными обыкновенными акциями с разводняющим эффектом.

Для расчета разводненной прибыли на акцию:

- величина чистой прибыли увеличивается на сумму процентов по облигациям и уменьшается на сумму налоговой экономии;

- количество обыкновенных акций должно равняться их средневзвешенному количеству, скорректированному на средневзвешенное количество обыкновенных акций, которые были бы выпущены при конвертации всех потенциальных обыкновенных акций с разводняющим эффектом в обыкновенные акции. Потенциальные обыкновенные акции с разводняющим эффектом должны считаться конвертированными в обыкновенные акции по состоянию на начало периода или по состоянию на дату их выпуска, если она наступила позже.

Потенциальные обыкновенные акции должны учитываться как имеющие разводняющий эффект тогда, когда их конвертация в обыкновенные акции привела бы к снижению прибыли на акцию или увеличению убытка на акцию от продолжающейся деятельности.

Потенциальные обыкновенные акции включают привилегированные акции и облигации, конвертируемые в обыкновенные акции, а также контракты, предоставляющие их владельцам право требовать от общества выпуска обыкновенных акций в установленный в контракте срок.

Для целей расчета разводненной прибыли на акцию компания обязана принять допущение об исполнении имеющихся у нее опционов с разводняющим эффектом и варрантов. Предполагаемые поступления от этих инструментов должны рассматриваться как полученные от выпуска обыкновенных акций по среднерыночной цене обыкновенных акций в течение периода. Разница между количеством размещенных обыкновенных акций и количеством обыкновенных акций, которые должны были быть размещены по среднерыночной цене обыкновенных акций в течение периода, учитывается как размещение обыкновенных акций без какого-либо встречного представления.

Опционы и варранты имеют разводняющий эффект, если их результатом является выпуск обыкновенных акций по цене, которая ниже среднерыночной цены обыкновенных акций в течение периода. Величина разводнения равняется разнице между среднерыночной ценой обыкновенных акций в течение периода и стоимостью (ценой размещения).

Разводненная прибыль на акцию рассчитывается как отношение чистой прибыли (убытка) за период, приходящейся на владельцев обыкновенных акций, с учетом воздействия всех потенциальных обыкновенных акций с разводняющим эффектом к средневзвешенному количеству обыкновенных акций, находящихся в обращении, с учетом воздействия потенциальных обыкновенных акций с разводняющим эффектом.

Чтобы рассчитать разводненную прибыль на акцию, в формуле базовой прибыли значения числителя и знаменателя корректируются. Это связано с тем, что конвертация потенциальных обыкновенных акций приводит не только к изменению числа обыкновенных акций в обращении, но и к изменению чистой прибыли. Например, если облигации конвертируются в обыкновенные акции, сокращаются затраты на выплату процентов по этим облигациям, т.е. увеличивается чистая прибыль. Однако затраты на выплату процентов по облигациям уменьшают налоговую базу по налогу на прибыль и сумму уплачиваемого налога на прибыль. Для расчета разводненной прибыли на акцию величина чистой прибыли увеличивается на сумму процентов по облигациям и уменьшается на сумму налоговой экономии.

Знаменатель - количество обыкновенных акций в обращении - увеличивается на число обыкновенных акций, которое будет выпущено в обращение в результате конвертации всех потенциальных обыкновенных акций.

При определении количества обыкновенных акций в обращении для целей расчета разводненной прибыли на акцию необходимо принимать во внимание следующие факторы:

- период, в течение которого ПОА включаются в расчет средневзвешенного количества акций в обращении: с начала отчетного периода либо с даты выпуска потенциальных обыкновенных акций, если эта дата более поздняя, чем начало отчетного периода;

- дата, исключаемая из расчета, - если в течение отчетного периода потенциальные обыкновенные акции перестали предоставлять владельцу право приобретения обыкновенных акций (например, ценные бумаги были конвертированы в обыкновенные акции, окончился период конвертации ценных бумаг в акции, истек срок действия опциона), потенциальные обыкновенные акции включаются в расчет в течение периода, когда они предоставляли такое право;

- цена, по которой в результате конвертации будут размещены обыкновенные акции. Если в результате конвертации потенциальных обыкновенных акций общество выпускает акции по цене, равной их справедливой стоимости, разводнения (уменьшения) прибыли не происходит. Разводнение (уменьшение) прибыли происходит в случае, когда в результате конвертации потенциальных обыкновенных акций общество выпускает акции по цене (получает за них возмещение) ниже справедливой стоимости этих акций.

Если акции были выпущены по цене ниже рыночной, для расчета средневзвешенного количества акций необходимо сделать корректировку их количества. При корректировке предполагается, что размещаемые акции оплачиваются по рыночной цене, однако их число уменьшается. Для расчета разводненной прибыли на акцию предполагается, что при выпуске акций путем конвертации часть акций была размещена по справедливой стоимости, а оставшаяся часть выпуска бесплатно. В расчет разводненной прибыли принимаются те акции, которые считаются размещенными бесплатно.