Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. И здесь уместно привести формулу кругооборота средств:
СП
Д - Т ... П... Т ¢ - Д ¢ (Д + D Д), (12.1)
РС
где Д, Д ¢, D Д – финансовые ресурсы предприятия;
СП
Д - Т - процесс приобретения материальных и трудовых ресурсов
РС
П - процесс производства, потребления ресурсов;
П... Т ¢- процесс создания продукции, нового товара;
Т ¢ - Д ¢ - процесс реализации созданного на предприятии товара.
Чем меньше период времени между вложением денег в активы и получением их в процессе реализации произведенной продукции, тем больше отдача активов. Различные виды активов имеют разную скорость оборота. Так, наибольший по продолжительности период оборота имеет недвижимое имущество и прочие необоротные активы. Они предназначены для долгосрочного использования предприятием.
Текущие или оборотные активы неоднократно меняют свою форму в течение одного операционного цикла предприятия. Для характеристики оборачиваемости активов используются такие показатели, как коэффициент оборачиваемости и период оборота. Их можно рассчитать для любых видов активов и соответственно вложений в активы, однако чаще всего они рассчитываются для текущих или мобильных средств.
Скорость оборота текущих активов (Кобор.) рассчитывается по формуле:
Величина чистого дохода (выручки от реализации продукции, работ, товаров, услуг) имеется в отчете о финансовых результатах; средняя величина текущих активов рассчитывается по данным баланса, как среднеарифметическая их стоимости на начало и конец отчетного периода. Более точно среднюю величину текущих активов можно рассчитать с использованием информации о ежемесячных остатках оборотных средств.
На величину текущих активов оказывают влияние многочисленные факторы (как внешние, так и внутренние). Среди внутренних можно отметить ценовую политику предприятия, структуру текущих активов, методику оценки товарно-материальных ценностей, организацию расчетов с покупателями, кредитную политику предприятия и т.д. Рассмотрим некоторые из них. Например, структура текущих активов. Она в значительной степени определяется отраслевой принадлежностью предприятия и его величиной. Поэтому при анализе рассматривают оборачиваемость текущих активов в целом, в том числе и отдельных элементов. Мобильные средства предприятия могут находиться в виде запасов, дебиторской задолженности, денежных средств и их эквивалентов и прочих видов активов.
Показатели оборачиваемости товарно-материальных ценностей, дебиторской задолженности рассчитываются по формулам, аналогичным 12.2, 12.3 с некоторой корректировкой.