Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия

Наименование показателя	Что характеризует	Способ расчета	Интерпретация показателя
1. Коэффициент финансовой независимости (КФН)	Долю собственного капитала в валюте баланса	КФН = где СК – собственный капитал; ВБ – валюта баланса	Рекомендуемое значение показателя – выше 0,5. Превышение указывает на укрепление финансовой независимости предприятия от внешних источников
2. Коэффициент задолженности (КЗ)	Соотношение между заемными и собственными средствами	КЗ = где ЗК – заемный капитал	Рекомендуемое значение показателя 0,67
3. Коэффициент самофинансирования (КСФ)	Соотношение между собственными и заемными средствами	КСФ =	Рекомендуемое значение > 1. Указывает на возможность покрытия собственным капиталом заемных средств
4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (КО)	Долю собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала) в оборотных активах	КО = где СОС – собственные оборотные средства; ОА – оборотные активы	Рекомендуемое значение > 0,1 (или 10 %). Чем выше показатель, тем больше возможностей у предприятия в проведении независимой финансовой политики
5. Коэффициент маневренности (КМ)	Долю собственных оборотных средств в собственном капитале	КМ =	Рекомендуемое значение 0,2–0,5. Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше у предприятия финансовых возможностей для маневра
6. Коэффициент финансовой напряженности (КФ.НАПР.)	Долю заемных средств в валюте баланса заемщика	КФ.НАПР. = где ЗК – заемный капитал; ВБ – валюта баланса заемщика	Не более 0,5. Превышение верхней границы свидетельствует о большой зависимости от внешних финансовых источников
7. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизированных активов (КС)	Сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов	КС = где ВОА – внеоборотные (иммобилизированные) активы	Индивидуален для каждого предприятия. Чем выше значение показателя, тем больше средств авансируется в оборотные (мобильные) активы
8. Коэффициент имущества производственного назначения (КИПН)	Долю имущества производственного назначения в активах предприятия	КИПН = где З – запасы; А – общий объем активов (имущества)	КИПН > 0,5. При снижении показателя ниже 0,5 необходимо привлечение заемных средств для пополнения имущества

Расчетные значения коэффициентов финансовой устойчивости по анализируемому предприятию представлены в табл. 15.

Таблица 15

Относительные значения коэффициентов
финансовой устойчивости по предприятию (доли единиц)

Из ее данных можно сделать вывод, что в отчетном году произошло ослабление финансовой независимости предприятия от внешних источников. Это подтверждается значениями коэффициентов финансовой независимости и самофинансирования, а также превышенной величиной коэффициента задолженности. За отчетный период значение коэффициента маневренности практически не изменилось. В данной ситуации он указывает на отсутствие гибкости использования собственных оборотных средств предприятия, т. е. какая часть собственного капитала закреплена в денежных средствах, позволяющих маневрировать ими в течение года. Финансовые возможности для маневра отсутствуют.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами анализируют на начало и конец отчетного периода. Определяется его фактическое значение по сравнению с рекомендуемым, что говорит о возможностях проводить независимую финансовую политику предприятия по отношению к внешним кредиторам.

В прил. 1-4 приведены исходные данные для анализа.