Кейнсианская концепция потребления, сбережения и инвестиций

Приступая к изучению данной концепции, важно помнить, что Кейнс изменил прежнюю формулу – не предложение создает спрос, а спрос создает предложение. Он опроверг закон Ж.Б.Сэя. Дж.М.Кейнс считал, что процентная ставка вряд ли сможет привести к равенству сбережений и инвестиций. Поскольку субъекты сбережений и инвесторы разные люди, то и руководствуются они разными мотивами, а уровень сбережений зависит не только от процентной ставки.

Следует уточнить, что мотивы сбережений домашних хозяйств – покупка дорогостоящих товаров, обеспечение в старости, страхование от непредвиденных обстоятельств, обеспечение детей в будущем; мотив инвестиций фирм – максимизация чистой нормы прибыли [8]. По мнению Кейнса, денежный рынок функционирует не только за счет текущих сбережений, но и за счет ресурсов кредитных учреждений и наличных сбережений домашних хозяйств.

Обратите пристальное внимание на то, что согласно кейнсианской теории количество произведенных в стране товаров и услуг, а следовательно, и уровень занятости, находятся в прямой зависимости от уровня совокупных расходов. Главным компонентом совокупных расходов выступает потребление, которое зависит, прежде всего, от объема располагаемого дохода. Дж.М.Кейнс опирался на основной психологически закон, в соответствии с которым если доход изменяется, то потребление меняется в том же направлении, но изменение потребления меньше, чем изменение дохода.

Простейшая функция потребления имеет вид:

С = a + b(Y-Т), (8)

где С – потребительские расходы;

a – автономное потребление, величина которого не зависит от размеров текущего располагаемого дохода;

b – предельная склонность к потреблению;

Y – доход;

Т – налоговые отчисления;

(Y-Т) – располагаемый доход (в макроэкономических моделях этот показатель часто обозначается как Y_d или DI) [1].

При изучении данного вопроса следует помнить о том, что Дж. Кейнс в своей теории уделял большое внимание таким понятиям, как средняя и предельная склонность к потреблению, средняя и предельная склонность к сбережению.

Доля дохода, которая идет на потребление, называется средней склонностью к потреблению:

АРС=С/Y_d (9)

Прирост дохода (DY_d), который идет на потребление, называется предельной склонностью к потреблению:

МРС = DС/DY_d, (10)

где DС – прирост (изменение потребления).

Та часть потребительского дохода, которая не потребляется, называется сбережениями. Обратите внимание на то, что опираясь на простейшую функцию потребления, можно вывести простейшую функцию сбережения:

S = - a + (1- b)(Y-Т) (11)

где S – сбережения;

(1-b) – предельная склонность к сбережению.

Предельная склонность к сбережению (МРS) – это прирост дохода, идущий на сбережение. Средняя склонность к сбережению (APS) – доля дохода, идущая на сбережения. Соотношение между МРС и МРS следующее: если доход увеличивается, то часть идет на потребление и часть на сбережения. В сумме МРС и МРS дают единицу.

В краткосрочном периоде по мере роста текущего располагаемого дохода АРС убывает, а АРS возрастает, то есть с ростом дохода семьи относительно сокращается доля затрат на потребление и относительно возрастает доля сбережений. Однако в долгосрочном периоде АРС стабилизируется, так как на величину потребительских расходов оказывает влияние не только размер текущего располагаемого дохода семьи, но и размер жизненного достатка, а также величины ожидаемого и постоянного дохода [1].

Далее необходимо изучить факторы, влияющие на сбережения и потребление, не связанные с доходом. Среди них, богатство, накопленное домашними хозяйствами (чем больше величина богатства, тем больше потребление и меньше сбережения); уровень цен; экономические ожидания; потребительская задолженность; налогообложение.

Следует уточнить, что величина потребления и сбережения относительно стабильна при условии, что государство не предпринимает специальных действий по их изменению, в том числе через систему налогообложения. Стабильность этих величин связана с тем, что на решение домашних хозяйств «потреблять» или «сберегать» влияют соответствующие традиции. К тому же факторы, не связанные с доходом, многообразны и изменения в них нередко взаимоуравновешиваются.

Дальнейшее исследование кейнсианской концепции макроэкономического равновесия предполагает изучение второго важного компонента расходов, которым выступают инвестиции. Обратите внимание, что если потребительские расходы, как компонент совокупного спроса, относительно стабильны, то инвестиции, наоборот, изменчивы. Основные типы инвестиций: производственые инвестиции; инвестиции в товарно-материальные запасы; инвестиции в жилищное строительство. Простейшая функции автономных инвестиций имеет вид:

I = e – dR, (12)

где I – автономные от совокупного дохода инвестиционные расходы;

e – автономные инвестиции, определяемые внешними экономическими факторами (запасы полезных ископаемых и т.п.);

d – эмпирический коэффициент чувствительности инвестиций к динамике ставки процента;

R – реальная ставка процента [1].

Важно подчеркнуть, что в кейнсианской теории уровень расходов на инвестиции определяется ожидаемой нормой чистой прибыли и реальной ставкой процента (рисунок 9).

Ожидаемая норма прибыли и реальная ставка процента

I

Рисунок 9 - Кривая спроса на инвестиции

Изучая спрос на инвестиции, необходимо рассмотреть влияющие на него факторов. Например, издержки на приобретение, эксплуатацию и обслуживание оборудования; налоги на предпринимателя; технологические изменения; наличный основной капитал; ожидания (например, изменения климата). Важно понимать, что с ростом совокупного дохода автономные инвестиции дополняются стимулированными, так как инвестиции финансируются из предпринимательской прибыли, а последняя растет с ростом совокупного дохода Y, то и инвестиции увеличиваются с ростом Y. Положительная зависимость инвестиций от дохода может быть представлена в виде функции:

I = e – dR + γY, (13)

где γ – предельная склонность к инвестированию (доля прироста расходов на инвестиции при изменении дохода) [8].

Более глубокое понимание вопроса, предполагает изучение факторов, определяющих изменчивость инвестиций (рисунок 10). Среди факторов следует выделить: продолжительности срока службы (например, ремонт уменьшает реальные инвестиции); нерегулярности инноваций; изменчивость прибылей (например, из-за циклических колебаний ВВП); изменчивость экономических ожиданий.

I I^’ (реальные инвестиции)

I (планируемые или предполагаемые инвестиции)

Y

Рисунок 10 - Планируемые и реальные инвестиции

Обратите внимание на то, что несовпадение планов инвестиций и сбережений обусловливает колебания фактического объема производства вокруг потенциального уровня, а также несоответствие фактического уровня безработицы естественному. Этим колебаниям способствует низкая эластичность заработной платы и цен в сторону понижения. Следовательно, циклическая безработица является экономической закономерностью.