Оценка эффекта операционного левериджа. Порог рентабельности. Запас финансовой прочности

Самым эффек-ым методом решения задач с целью операц-го и стратег-го план-ия служит операц-ый анализ, назы-й «издержки-объем-прибыль» (CVP). Он отслеж-ет зависимость фин-ых рез-ов от издержек пр-ва и от объемов пр-ва и сбыта. Ключевыми элем-ми операц-го анализа явл-ся операц-ый рычаг, порог рентабельности и запас фин-ой прочности.

Действие операц-го рычага в том, что любое изменение выручки от реализации продукции всегда порождает более сильное изменение в прибыли. Данный эффект объясняется различной степенью влияния постоянных и переменных затрат в составе себест-ти на формир-ие фин-ых рез-в деят-ти предприятия. Данная зависимость носит нелинейный хар-р, поэтому найти оптим-ое сочетание постоянных и переменных затрат нелегко. Чем выше доля постоянных расходов в составе себест-ти продукции, тем выше уровень операц-го рычага.

Операционный рычаг - это потенциальная возможность влиять на прибыль предприятия путем изменения структуры себест-ти и объемов выпуска продукции. Для определения силы воздействия операц-го рычага использ-ют формулу:

СВОР = Валовая маржа/Прибыль = (Выручка от реализ. - Перем. издержки)/Прибыль = (Пост. издержки + Прибыль)/Прибыль = 1 + (Пост. издержки/Прибыль)

Сила воздействия операц-го рычага больше на предпр-ях с высокой степенью технической оснащ-ти за счет большой величины амортиз-ых отчислений, а также на предпр-ях со значительным объемом заемных ср-в, за счет увеличения расходов по их обслуживанию. Чем выше опер-ый рычаг предпр-я, тем больше его произв-ый риск, т.е. риск неполучения прибыли и непокрытия производ-ых затрат.

Порог рентабельности – такая выручка от реализации, при кот. предпр-е уже не имеет убытков, но еще не имеет прибыли. Валовой маржи хватает на покрытие пост затрат и прибыль=0.

ПР=(Пост. издержки(FC)/Валовая маржа в относит. выражении к выручке). ПР=(пост. затраты/Цена - Удел. перем. издержки) Пороговое кол-во товара=(Порог рентаб-ти/Цена реализации)

Запас фин-ой прочности - разница м/у достигнутой фактической выручкой от реализации и порогом рентабельности.