Формир-е фонд портфеля орг-ии

Фонд портфель – целенапр-ная сформ-ная сов-ть фин инстр-тов, предназ-ная для осущ-ния финн инвест-ния в соот-вии с разр-й инв пол-кой. Пол-ка инв-ния д б направ на обесп-ние вы сур-ня инв-й прибыли в текущ периоде, на обр-ние выс темпов прироста инв капитала в долгоср перс-ве, миним-цию ур-ня риска, обесп-ние необх-й ликв-ти инв портфеля. Инв-ры м форм-ть порт-ль дох-а и порт-ль роста. Порт-ль дох-а – сформ-ный по критерию максим-ции ур-ня инв прибыли в текущ периоде. Порт-ль роста – сф-н по критерию макс-ции темпов прироста инв кап-ла в долгоср-й персп-ве.

По степени инвест риска различ 3 типа портфеля:1)агрессивный – портфель ц. б. сформир-н по критерию максимиз-ии тек дохода либо прироста инвест кап-ла независимо от ур-няинвест риска; 2) консервативный – портфель ц.б., сформир по принципу минимизур-няинв риска; 3)умеренный – тип портфеля, при кот общий ур-нь риска приближен к среднерын-му. Процесс формир-я портфеля ц.б.включ этапы: 1) анализ фин рынка, анализ инвкач-в ц.б., анализ финсост-я эмит-в, 2) устан-сяинвест цели, выбир-сяоптим тип инв портфеля, 3) инв-ры должны рассчитать приемлимоесоотн-е риска и дохода, 4)опред-сяпервонач состав портфеля с учётом выбранной пред-ем инвест политики,5) выбир-ся схема упр-ния фонд портфелем. Варианты схем:

1. Схема фиксир суммы (предпол-етинвестир-е в фонд портфель опредден суммы через известные промежутки времени), 2. Схема фиксир пропорции (кажд виду ц.б. отвод-сяопред удельный вес в фонд портфеле, кот ост-ся постоянным в течопред срока),3. Схема плавающ пропорции(хар-ся гибкой шкалой удельного веса ц.б. в фонд портфеле). Управление портфелем ц.б. означ в 1-ю очередь оптим его формир-е. Оптимиз-я инвест портфеля осущ-ся путём опред-я соотн-я отд-х фининструм-в, кот обеспечреализ-ю целей инвест политики. Одним из напр-ийинв политики может быть диверсификация фонд портфеля, т. е. процесс формир-я портфеля ц.б., напр-х на снижение риска и заключ-ся в приобр-ииопред-го кол-ва ц.б.