2015-05-05
1223
Работа с аудиторией по следующим направлениям:
1.1 Решение студентами комплекса задач по теме:
Задача 1
Имеются следующие данные о компании С за последние 2 года:
| Показатель | Год | |
| Чистая прибыль, тыс. руб. | 151 780 | 160 220 |
| Дивиденды по привилегированным акциям, тыс. руб. | 2 540 | 3 130 |
| Объявленные дивиденды по обыкновенным акциям, тыс. руб. | 2 770 | |
| Количество обыкновенных акций, шт. | 11 600 | 12 700 |
Проанализировать покрытие дивидендов по обыкновенным акциям за период и сделать соответствующие выводы.
Задача 2
Имеются данные о 2 финансовых компаниях
| Показатель | Компания | |
| А | В | |
| Все активы | 312 000 | 299 520 |
| Нематериальные активы | 2 400 | 2 400 |
| Текущая задолженность | 217 200 | 205 200 |
| Облигационная задолженность | 156 000 | 180 000 |
Рассчитать показатель покрытия долга по облигациям активами и исходя из его значения указать, в какую компанию выгоднее инвестировать средства.
Задача 3
Номинал облигации равен 2000 руб., купон — 20% выплачивается один раз в год; до погашения остается два года. На рынке доходность на инвестиции с уровнем риска, соответствующим данной облигации. оценивается в 12%. Определите курсовую стоимость облигации.
|
|
|
Задача 4
Номинал облигации ранен 1000 руб.; купон — 10% выплачивается один рал в год; до погашения остается три года. На рынке доходность на инвестиции с уровнем риска, соответствующим данной облигации, оценивается в 15%.
Определите курсовую стоимость облигации.
Задача 5
Номинальная стоимость облигации равна 1000 руб.; процентный доход—10%,т.е. 100 руб.в год; рыночная стоимость облигации — 800 руб.; до срока погашения — 15 лет; инвестор приобрел облигацию за 800 руб. и предполагает владеть ею четыре года; по прогнозу рыночная стоимость облигации возрастет до 850 руб.
Определите текущую, заявленную и реализованную доходность этой облигации.
Задача 6
Нa фондовом рынке предлагаются облигации компании по цене 190 тыс. руб. за единицу. Они были выпущены сроком на три года; до погашения осталось два года. Номинальная стоимость облигации при выпуске составила 200 тыс. руб. Проценты по облигациям выплачиваются один раз в год по ставке 30% к номиналу. С учетом уровня риска по данным облигациям норма текущей доходности принимается в размере 35%.
Определите текущую рыночную стоимость облигации и соответствие се цены продажной цене.
Задача 7.
На фондовом рынке продаются облигации двух компаний. Номинальная стоимость облигации компании А— 300 тыс. руб.; продастся она по цене 320 тыс. руб. Облигация компании В номинальной стоимостью 250 тыс. руб. продается по цене 260 тыс. руб. Ставка ежегодного начисления процентов по обеим облигациям — 40%. Определите, какую облигацию целесообразнее купить.
|
|
|
Задача 8
Облигации компании номинальной стоимостью 200 тыс. руб. реализуются на рынке по цене 210 тыс. руб.; проценты по облигации выплачиваются ежегодно в размере 30%; норма текущей доходности по облигациям такого типа составляет 28%.
Определите ожидаемую текущую доходность облигации и сопоставьте се с нормативной текущей доходностью.
Задача 9
Облигации компании в 200 тыс. руб. реализуются по цене 172,8 тыс. руб.; погашение предусмотрено через три года; проценты выплачиваются при погашении: ставка процентов — 25%: норма текущей доходности но облигациям данного типа составляет 35%.
Определите ожидаемую текущую норму доходности и покупную рыночную стоимость облигации.
Задача 10
Акция с номиналом 5000 руб. куплена с курсовым коэффициентом 1,5 и продана владельцем на третий год после приобретения за 90 дней до даты выплаты дивидендов. В первый год сумма дивидендов составила 1000 руб. Во второй год дивиденд оценивался в 20%. В третий год ставка дивиденда равнялась 40%. Индекс динамики цены продажи по отношению к цене приобретения — 1,2.
Определите доходность этой акции за весь срок владени я до дня продажи.
Задача 11
Акция номиналом 10 000 руб. приобретена по двойному номиналу; ставка дивиденда - 20%; акция продана через год, обеспечив владельцу 0,5 руб. дохода с каждого инвестируемого рубля.
Определите курс этой акции в момент продажи. Задача 71. Инвестор приобрел акцию номиналом 1000 руб. со ставкой дивиденда 27%. На момент покупки ставка банковского процента составила 24%. Определите курсовую цену этой акции.
Задача 12
Акция со ставкой 30% приобретена по двойному номиналу и продана через год за 18 750 руб.. обеспечив совокупную доходность 70%.
Определите курс этой акции в момент продажи.
Задача 13
Величина ежегодного постоянного дивиденда по акциям составляет 50 руб.; норма текущей доходности акций данного типа— 18%. Определите текущую стоимость этой акции.
Задача 14
За истекший год дивиденд составил 80 руб. на акцию; темп при роста дивиденда равен 3%: ставка дисконтирования— 15%. Определите курсовую стоимость этой акции.
Задача 15
В прошлом году предприятие выплатило дивиденд своим акционерам в размере 20,8 руб. на акцию. Прогнозируется, что дивиденд будут расти на 4% каждый год в течение неопределенного срока. Определите текущий курс акции предприятия при требуемой ставке доходности, равной 12%.
Задача 16
Количество обыкновенных акций компании составляет 1 400 000; чистая прибыль компании за год — 28 000 000 руб.; коэффициент выплаты дивидендов равен 30%.
Рассчитайте коэффициенты EPS, P/E и дивидендную доходность акции, если ее текущая рыночная цена составляет 175 руб. Задача81. Прибыль компании в расчете на одну акцию (EPS) составляет 10 дол. США. Предполагается, что в течение последующих пяти лет этот показатель будет ежегодно увеличиваться на 8%. Коэффициент выплаты процентов составляет 40% (от прибыли на одну акцию), и также предполагается, что этот коэффициент не будет меняться в течение следующих пяти лет.
Определите текущую стоимость акции (или справедливую рыночную цену) при условии, что предполагаемый доход инвестирования равен пяти годам, коэффициент Р/Е на конец пятого года составит 12, а ставка доходности, используемая для дисконтирования, равна 12,65%.
1.2 Обсуждение текущей ситуации на фондовом рынке (разбор практических ситуаций с применением средств мультимедиа для демонстрации фондовых графиков и иных графических материалов).
