Методы управления инвестиционным портфелем

Сов-ть методов и тех-ких возмож-тей примен-х к портфелю наз-ют стратегии упр-ия: 1)Активный стиль управ-я. Основ-я задача закл. в прогноз-нии размера возмож-ых док-в от инвест-ых ср-в. Активное упр-ие хар-ся след-ми положениями: *менеджер не верить в постоя-ую эф-ть инвестиций; *менеджер считает, что инвесторы имеют различ-е ожид-е относительно дох-да и риска. Сущ-т 4 формы актив-го управления: 1)Подбор чистого дохода 2)Подмена 3)Сектор своб,т.е. осущ-ся перемещение ц.б. из разных секторов эк-ки 4)Операции основ-ые на предвид-нье учетной ставки.В рамках активного стиля упр-ия портфел-й обык-х акций выд-ют след.стратегии: * стратегии акций роста *стратегия недоцен-х акций закл. в отборе с высшим дивид-м дох-м или высоким отнош-й рыноч-й цены акций к ее банков-й ст-ти. *стратегия компании с низкой капитализации. Пассивный стиль упр-ия предп-т реализ-ию осн-го принципа купить и держать. Примен-е пас-ной стратегии основ-ся на выпол-ие двух условий: 1)рынок явл. эф-м. 2)инвесторы имеют одинак-е ожидан-ия относ-но дох-да, риска. При дан-м стиле управ-я испол-т след. стратегии: 1) Индекс фонд –это портфель который явл. зеркалам отраж-м выбран-го фонд-го индекса и хар-р сост-ие всего рынка ц.б, т.е. в портфель вкл. различ-е ц.б. в той же пропорции, что и при расчете индекса. 2)Метод сдерживания портфеля при таком подходе инвестир-е происх-т внеэф-ые ц.б., при этом выб-ся акции с наименьшим соотнош-м цены к доходу, что позвол-т получ-ть дох-т от спекулятивный опер-ии на бирже.