Валютно-фондовая биржа как организатор торговли ценными бумагами в Республике Беларусь

История создания:

4 марта 1993 г. 18 ведущими коммерческими банками Беларуси была создана Межбанковская валютная биржа в форме закрытого акционерного общества, основной задачей которого являлась организация торгов иностранными валютами.

В 1995 г. Национальным банком Республики Беларусь бирже было предоставлено право на организацию операций по купле-продаже фьючерсных контрактов на поставку иностранной валюты и иных финансовых активов.

24 сентября 1996 г. в соответствии с Указом Президента Республики Беларусь биржа была преобразована в Государственное учреждение Национального банка Республики Беларусь «Межбанковская валютная биржа». На протяжении 2 лет биржа являлась структурным подразделением Национального Банка и осуществляла функцию организации торгов иностранными валютами, а также согласно Постановлению Совета Министров бирже было предоставлено право осуществлять деятельность по организации вторичного рынка государственных ценных бумаг (за исключением именных приватизационных чеков) и ценных бумаг Национального банка.

29 декабря 1998 г. было создано ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа». Получив дополнительно лицензии на право проведения биржевой деятельности по ценным бумагам и деятельности депозитария, биржа стала организатором торгов на основных сегментах финансового рынка Республики Беларусь (валютном рынке, рынке государственных ценных бумаг, облигаций Национального банка Республики Беларусь, корпоративных ценных бумаг, облигаций местных займов и вексельном рынке).

4 января 1999 г. – состоялись первые торги в ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа». Также с 1999 г. биржа начала выполнять функции расчетного депозитария на рынке эмиссионных негосударственных ценных бумаг и осуществлять клиринг по всем заключенным на ее торгах сделкам.

С 2006 г. ведутся сделки с акциями ЗАО.

В 2007 г. был запущен сектор срочного рынка. Первыми инструментами стали фьючерсы на курс доллара.

Основными задачами ОАО БВФБ на валютном рынке являются:

- организация и проведение биржевых торгов иностранными валютами;

- определение текущего рыночного курса белорусского рубля к иностранным валютам;

- осуществление расчета требований и обязательств участников торгов по результатам торгов;

- формирование документов, служащих основанием для проведения расчетов по результатам торгов;

- учет и контроль полномочий участников торгов и трейдеров;

- информационное обслуживание участников торгов.

Основными задачами, которые решает ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа» на рынке ценных бумаг являются:

- организация и проведение торгов и аукционов по государственным, муниципальным, корпоративным ценным бумагам и векселям предприятия;

- учет и контроль полномочий участников, трейдеров, клиентов и депонентов;

- регистрация финансовых операций, подлежащих особому контролю;

- ведение и распространение статистической, информационной отчетности по результатам биржевых торгов и аукционов ценными бумагами;

- проведение процедуры допуска ценных бумаг к обращению на бирже;

- депозитарное обслуживание депонентов и выполнение функций расчетного депозитария;

- выполнение функций клиринга и расчетов по биржевым сделкам с ценными бумагами в части денежных средств.

От имени участников сделки с ценными бумагами на бирже осуществляют физические лица (трейдеры), полномочия которых на участие в торгах и на заключение сделок подтверждаются соответствующей доверенностью.

В соответствии с правилами биржи участник имеет право совершать сделки с ценными бумагами:

- от своего имени и за свой счет (при наличии действующей лицензии на осуществление коммерческой деятельности на рынке ценных бумаг или деятельности инвестиционного фонда);

- от своего имени и за счет своих клиентов (при наличии действующей лицензии на осуществление посреднической деятельности на рынке ценных бумаг).

Участники заключают в электронной торговой системе следующие виды сделок с негосударственными ценными бумагами:

• кассовые (спотовые) сделки – сделки купли-продажи ценных бумаг, подлежащие исполнению в день заключения;

• срочные сделки – сделки купли-продажи ценных бумаг, по которым участник-продавец обязуется передать ценные бумаги, а участник-покупатель оплатить ценные бумаги в установленный участниками в момент заключения сделки день, отличный от дня заключения сделки.

Указанные виды сделок с негосударственными ценными бумагами могут заключаться в нескольких режимах:

• режим торговой сессии – заключаются только кассовые сделки, существует период открытия, торговая сессия и период закрытия. Основной принцип торговли – анонимный непрерывный двойной аукцион;

• переговорный режим – заключаются кассовые и срочные сделки на основе адресных заявок. То есть каждая заявка участника должна содержать адресата и направляется только на его торговое место;

• режим «сделки с подтверждением» – заключаются кассовые и срочные сделки между участником торгов и его клиентом, то есть не членом биржи. Данный режим используется брокером для проведения небольших операций купли/продажи ценных бумаг со своими клиентами;

• аукционный режим – используется для организации первичного размещения негосударственных ценных бумаг (например, облигаций местных займов или векселей), когда в качестве продавца выступает один из членов Секции (Торговый агент) за счет эмитента, а покупатели конкурируют между собой по цене, выставляя соответствующие заявки.

Участники заключают в электронной торговой системе биржи следующие виды сделок с государственными ценными бумагами:

• сделки «до погашения» – сделки купли-продажи облигаций, заключаемые между участниками в ходе анонимного непрерывного двойного аукциона;

• сделки РЕПО – сделки купли-продажи облигаций, заключенные между двумя участниками с обязательством:

• для продавца – последующего их выкупа;

• для покупателя – последующей их продажи.

Распределение всего объема операций между секторами биржевого рынка складываются в соотношении:

· валютный рынок - 69,4%;

· рынок государственных ценных бумаг и ценных бумаг Национального банка Республики Беларусь - 29,3%;

· прочие сектора - 0,3%.