Тема 1. Сущность финансового менеджмента в современных условиях

Значение ФМ в обеспечении эффективного управления. Субъект и объект финансового менеджмента. Цели и задачи финансового менеджмента. Функции финансового менеджмента. Финансовая деятельность предприятия и механизм финансового управления. Обязанности финансового менеджера, его цели и задачи.

Тема 2. Управление финансовыми ресурсами на предприятии и информационное обеспечение финансового менеджмента.

Структура и процесс функционирования системы управления финансовыми ресурсами на предприятии. Система информационного обеспечения финансового менеджмента. Понятие информационной системы финансового управления. Основные пользователи информации. Требования, предъявляемые к финансовой информации.

Тема 3. Идеальный рынок капитала. Теория денежного потока. Альтернативные издержки в финансовом менеджменте.

Концепция идеального рынка капиталов. Понятие и структура денежных потоков. Анализ дисконтированного денежного потока. Основные этапы анализа. Финансово-экономическая сущность альтернативных издержек. Применение концепции альтернативных издержек в управлении финансами.

Раздел 2. Концептуальные основы финансового менеджмента.

Тема 4. Финансовые рынки и теория эффективности рынков.

Сущность финансовых рынков и их значение для предприятий. Понятие эффективности рынков. Информационная система финансового рынка. Формы эффективности рынков: слабая, умеренная и сильная. Концепция компромисса между риском и доходностью.

Тема 5. Модель оценки доходности финансовых активов.

Условия реализации модели оценки доходности финансовых активов. Оценка безрисковой доходности. Оценка рыночной премии за риск на основе фактической и ожидаемой доходности. Оценка β-коэффициента. Историческое, уточненное и фундаментальное значение β. Основные проблемы применения модели.

Тема 6. Теория арбитражного ценообразования (APT)

Арбитраж как средство достижения равновесия на финансовом рынке. Основные факторы, влияющие на цену актива. Многофакторная модель ценообразования. Различия APT и СAPM. Основные недостатки теории арбитражного ценообразования.

Тема 7. Модель опционного ценообразования.

Понятие опциона. Факторы, влияющие на цену опционов. Модель опционного ценообразования Блэка-Шоулза. Возможности практического применения теории опционов.

Раздел 3. Финансовые решения краткосрочного и долгосрочного характера.