2015-04-30
378
Текущий бюджет реализации инвестиционного проекта состоит из двух разделов: 1) текущие расходы; 2) доходы от текущей деятельности.
Основной целью разработки этого бюджета по введенному в эксплуатацию объекту инвестирования является определение суммы денежного потока (cash flow), остающегося в распоряжении инвестора для возмещения инвестиционных затрат.
Текущие расходы эксплуатируемого объекта представляют собой его издержки производства или обращения.
Текущие затраты, включаемые в состав себестоимости продукции (работ, услуг) группируются в соответствии с их экономическим содержанием в разрезе таких элементов:
а) материальные затраты (стоимость потреблённых сырья и материалов, спецодежды и спецобуви, топлива и энергоресурсов, затраты средств на ремонт и эксплуатацию основных фондов, а также потери материальных ценностей в пределах норм естественной убыли;
б) расходы на оплату труда;
в) отчисления на социальные мероприятия (социальное страхование, пенсионный фонд);
|
|
|
г) амортизация основных фондов;
д) прочие расходы.
Текущие доходы эксплуатируемого объекта формируются в основном за счёт реализации продукции (работ, услуг).
Таблица 17
млн. руб. или долл.
| В целом | в т.ч. по отдельным периодам (квартал, месяц) | |||
| I | II | и т.д. | ||
| I Текущие затраты 1. Материальные затраты (по отдельным статьям затрат) 2. Расходы на оплату труда 3. Отчисления на социальные мероприятия 4. Амортизация основных фондов 5. Прочие прямые затраты (по отдельным статьям затрат) 6. Накладные расходы, относимые к текущим затратам Итого текущие затраты II Текущие доходы III Прибыль 1. Балансовая прибыль 2. Налог на доход (прибыль) и другие обязательные платежи, уплачиваемые из прибыли Итого чистая прибыль IV Денежный поток (сумма чистой прибыли и амортизационных отчислений) |
При разработке как капитального, так и текущего бюджетов может быть использован метод «гибкого бюджета». Он предусматривает установление планируемых капитальных или текущих затрат не в твёрдо фиксируемых суммах, а в виде норматива расходов, «привязанных» к соответствующим объёмным показателям деятельности. По инвестиционному циклу, связанному со строительством объекта, таким показателем может быть объём строительно-монтажных работ. На стадии эксплуатации объекта аналогичным показателем может выступать объём выпуска или реализации продукции (товаров, услуг). Рассматриваемый метод разработки бюджета позволяет обеспечивать его автоматическую корректировку в зависимости от реального объёма деятельности.
В процессе использования метода «гибкого бюджета» все виды затрат группируются в разрезе постоянных и переменных статей. По объёму постоянных затрат норматив доводится в виде абсолютной суммы расходов на предстоящий период. По переменным затратам норматив устанавливается в виде их уровня в процентах к объёму соответствующей основной деятельности.
|
|
|
При использовании этого метода разработки бюджета реализации инвестиционных программ должен быть предусмотрен определённый резерв инвестиционных ресурсов на возможное превышение объёма капитальных затрат (при ускорении строительно-монтажных работ). Аналогичное превышение объёма текущих затрат (при увеличении объёма реализации продукции), как правило, покрывается возрастающим при этом объёмом доходов, поэтому формирования резервов здесь не требуется.
Тема 7.2. Построение системы мониторинга реализации инвестиционных проектов
1. Система мониторинга реализации инвестиционных проектов: сущность, цель, принципы построения.
2. Система информативных и аналитических показателей мониторинга.
3. Анализ резервов и возможностей нормализации хода выполнения отдельных инвестиционных проектов.
