2015-04-30
1291
Процесс кредитного анализа инвестиционного проекта начинают с выявления возможного наличия стоп-факторов. Стоп-факторы - это факторы, которые делают участие банка в финансировании проекта неприемлемым.К ним относятся:
- проект экологически опасен для окружающей среды (отсутствует положительное заключение или разрешение органов экологического надзора);
- потенциальный заемщик имеет случаи невозврата кредитов банкам в течение последних пяти лет;
- потенциальный заемщик находится в состоянии или под угрозой банкротства;
- продукция предприятия заемщика полностью реализуется на бартерной основе;
- текущая деятельность является стабильно убыточной на протяжении последних двух лет;
- заемщик находится в состоянии судебного процесса, который может существенно ухудшить его финансовое состояние;
- информация, предоставленная заемщиком в банк с документами по кредитной заявке, оказывается заведомо ложной или искаженной;
- банк не имеет подтвержденной информации о наличии надежных источников для 100%-ного финансирования проекта, если структура финансирования предполагает участие в проекте иных финансирующих участников;
- возможные сроки кредита (кредитов) банка меньше расчетных сроков их возврата согласно результатам финансового анализа проектов;
- чистая текущая стоимость проекта меньше 0;
- внутренняя норма дохода меньше стоимости ресурсов для кредитной операции;
- проект находится в регионе повышенной нестабильности (наличие форс-мажорных обстоятельств);
- отсутствуют собственные средства заемщика или других участников проекта (на незаемной основе) в структуре финансирования проекта;
- отсутствует прогнозируемый сбыт продукции, генерируемой проектом;
Результатом выявления банком тех или иных стоп-факторов станет быстрое принятие отрицательного кредитного решения.
Основные направления кредитного анализа инвестиционного проекта и его участников
1)Финансовое состояние потенциального заемщика (на основе рассмотрения его стандартной бухгалтерской отчетности (состояние имущственное и хозяйственной деятельности)поквартально за три года, если предприятие работает более трех лет.
2)Кредитная история не менее чем за пять лет.Если потенциальный заемщик - вновь созданное предприятие, проверяется кредитная история его основных учредителей и организаций, которые будут иметь обязательства перед банком-кредитором.
3)Организационная структура заемщика (состав учредителей, их доли в уставном капитале, структуру управления заемщика и другие организационные аспекты, влияющие на степень защищенности интересов банка-кредитора в проекте.)
4)Параметры и структура проекта(Проводится анализ рынка, обоснования конкурентоспособности предполагаемой к выпуску продукции (услуг) и будущей сбытовой стратегии заемщика. Определяется, в какой фазе реализации находится проект, насколько активно идет его осуществление, изучаются документы, которые на данной фазе проекта должны быть оформлены)
5) условия существенных контрактов по инвестиционному проекту в целях исключения неприемлемых для банка условий, снижения уровня проектных рисков и распределения их между участниками проекта
6) проверяется получение заемщиком разрешительной документации, необходимой для реализации проекта.
7)устанавливается общая стоимость проекта и выявляется состав участников по проекту с указанием формы, доли участия, цели и структуры финансирования.
8)Финансовый анализ проекта(На основе полученных исходных данных и после уточнения условий финансирования всеми участниками проекта, платежных условий контрактов, потребности в оборотном капитале, затрат и поступлений по проекту)
9)Анализ финансовых потоков(Финансовая состоятельность характеризуется неотрицательностью потока денежных средств нарастающим итогом и коэффициентами финансовой оценки, которые должны находиться в допустимом диапазоне на всем протяжении интервала анализа.)
