Реквизиты ценных бумаг

Обязательные реквизиты ценных бумаг устанавливаются законодательством применительно к каждому конкретному виду ценных бумаг. Отсутствие в ценной бумаге хотя бы одного из обязательных реквизитов или ее несоответствие установленной форме влечет ее ничтожность.

Реквизиты можно разделить на две группы: экономические (отражают экономическое содержание ценной бумаги) и технические (реквизиты обращения).

К техническим реквизитам относятся: порядковые номера, адреса, подписи, печати, наименование организаций, обслуживающих реализацию прав владельцев ценной бумаги и т.п.

К экономическим реквизитам относятся: форма существования или физический вид ценной бумаги, срок существования (период, в течение которого данная ценная бумага существует или совершает свой кругооборот), принадлежность (т.е. порядок фиксации права собственности владельца ценной бумаги), обязанное лицо (юридическое или физическое лицо, которое несет обязательства по ценной бумаге перед ее владельцем), номинал или денежная оценка нарицательной стоимости ценной бумаги (цена, присвоенная ценной бумаге при ее обмене на действительный капитал в начале или в конце кругооборота), предоставляемые права, т.е. основания, которые позволяют владельцу ценной бумаги получать имущественные выгоды при обладании ею. Ценные бумаги становятся таковыми вследствие права, заключающегося в документе. Бумага сама по себе не имеет ценности (не считая, понятно, материала); делается же ценной лишь благодаря тому праву, выражением которого она является. Следовательно, сущность ценных бумаг заключается в той связи, которая существует между данным правом и документом.

Ценная бумага дает ее владельцу две группы прав:

а) права, вытекающие из капиталистической сути ценной бумаги:

· право на возврат номинала (в денежной или товарной форме);

· право получения начисляемого дохода;

· право передачи ее другому владельцу.

б) дополнительные права, вытекающие из условий экономической конкуренции:

· права в области управления и контроля за деятельностью обязанного по ценной бумаге лица;

· права обмена на другие ценные бумаги;

· права преимущественного и (или) льготного приобретения новых ценных бумаг;

· права досрочного изъятия из обращения;

· права на дополнительную информацию и т.п.

Ценные бумаги подразделяются:

По видам выпуска - на эмиссионные и не эмиссионные;

По носителям - на документарные и бездокументарные;

По эмитентам - государственные, корпоративные, физических лиц;

По обращению на организованном рынке ценных бумаг (ОРЦБ) - обращающиеся и необращающиеся.

Ценные бумаги можно разделить на бумаги с фиксированным и нефиксированным доходом, государственные, муниципальные, корпоративные и производные ценные бумаги.

Рис. 3. Классификация ценных бумаг по доходности

Есть и смешанные формы. Ценные бумаги с фиксированным доходом (их называют также долговыми обязательствами) представлены облигациями, депозитными сертификатами, чеками и векселями. Ценные бумаги с нефиксированным доходом – это, прежде всего, акции.

К смешанным формам можно отнести конверсионные долговые обязательства и опционные займы, которые обладают известным сходством с облигациями и представляют собой переходную к акциям форму ценной бумаги с фиксированным доходом. Оба вида ценных бумаг имеют твердо фиксированный процент, но в отличие от обычных корпоративных облигаций их покупка связана с возможностью в дальнейшем приобретать акции.

Рис. 4. Классификация ценных бумаг по эмитентам

Эмиссионная ценная бумага – любая ценная бумага, в том числе и бездокументарная, которая характеризуется следующими признаками:

· закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных Федеральным законом формы и порядка;

· размещается выпусками;

· имеет равные объем, и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги.

Этим признакам отвечают акции, облигации, жилищные сертификаты.