Основные функции и особенности международного кредитного рынка

Для того чтобы охарактеризовать роль ТНК на международном кредитном рынке, нужно для начала разобраться с тем, что он собой представляет.

Мировой кредитный рыноквходит в составмеждународного рынка капитала. На нем осуществляется перемещение ссудного капитала между странами на условиях срочности, платности, возвратности и формируются спрос и предложение.

Существенное отличие МКР от международного валютного или фондового рынка – отсутствие стандартных инструментов. Каждый кредитный договор имеет свою специфику в зависимости от финансового состояния заемщиков и их потребностей. Международный кредитный рынок в значительной степени связан с индивидуальными отношениями между заемщиком и кредитором, потому что сделки на нем совершаются после длительных переговоров и уточнения всех деталей. Такие отношения экономят время и силы на изучение друг друга обеих сторон, а также уменьшает риски.

Рассмотрим ряд функций, которые выполняет МКР.

Первая из них - перераспределительная функция. Международная торговля асимметрична - в некоторых странах импорт превышает экспорт (дефицит торгового баланса), в других, наоборот, экспорт превышает импорт (профицит торгового баланса). В странах, в которых наблюдается дефицит платежного баланса возникает нехватка финансовых ресурсов для оплаты импорта, а в странах с профицитом возникает избыток финансовых ресурсов. Исходя из этого, можно сделать вывод, что МКР дает возможность банкам и компаниям из стран с профицитом торгового баланса предоставлять кредиты различным заемщикам, вследствие чего происходит равномерное перераспределение финансовых ресурсов в мировой экономике.

Однако влияние данного перераспределения на экономику зависит от определенных причин возникновения дефицита торгового баланса. Очень часто данный дефицит обусловлен временными факторами, например, катастрофами или стихийными бедствиями. Засуха может оказать негативное влияние на объем сельскохозяйственного экспорта, а для того, чтобы устранить последствия техногенной катастрофы может потребоваться увеличение импорта. Именно в таких случаях привлечение кредита на международном рынке способно ослабить различные негативные последствия стихийных бедствий и ускорить процесс восстановления экономики государства.

Кроме того, дефицит или избыток капитала в стране также может быть связан со стадией экономического цикла. Привлечение кредитов способно сгладить экономические циклы, следовательно, международный кредитный рынок может ослабить различные колебания международной торговли и экономического роста, которые связанны со случайными или циклическими причинами.

Также дефицит торгового баланса государства может быть связан со структурными факторами, такими, как отраслевая неэффективность национальной экономики или низкий уровень технического развития. В таком случае привлечение международных кредитов способствует сохранению значительного уровня импорта без устранения причин дефицита торгового баланса. Это может привести к потере времени, а также к накоплению внешнего долга страны. Вследствие этого растет нагрузка на экономику государства, которому нужны средства на выплату процентов по внешнему долгу и оплату импорта. Данное развитие событий может привести к неплатежеспособности страны и к долговому кризису, а оздоровление экономики будет осуществляться в более сложных условиях.

Еще одна очень важная функция МКР – регулирующая. Ставка кредитов, которые предоставляются организации, ниже, если оценка надежности компании, по мнению кредиторов, выше. Из-за этого организации, которые используют более эффективные технологии, могут получать доступ к кредитам на более выгодных условиях, что способно обеспечить ускоренное распространение этих технологий. Более того, компании, которые используют устаревшие технологии или проводят высоко рискованные операции, могут столкнуться с определенными трудностями при привлечении кредитов.

Важная особенность МКР состоит в том, что на оценку заемщика влияют не только его индивидуальные особенности, но и особенности страны. Компании, которые расположены в странах с высоким уровнем преступности или с политической нестабильностью, платят более высокие ставки по кредитам. Правительства государств очень заинтересованы в развитии национальной экономики с использованием заемных средств, поэтому предпринимают ряд мер, которые способны обеспечить стабильность в стране, чтобы снизить стоимость кредитов.

Данные по ставкам кредитов используются не только кредиторами и заемщиками, но и большим количеством сторонних потребителей этой информации, так как информация о том, что руководство организации приняло решение привлечь кредит по высокой ставке, может являться следствием резко ухудшившегося положения компании на рынке. Можно сделать вывод, что использование кредитных ставок для идентификации финансового положения организации определяет еще одну не менее важную функцию МКР – информационную.