Бреттон-Вудская система

Тема 33. Мировая валютная система

Мировая валютная система и ее формирование

Все международные экономические отношения: мировая торговля, вывоз капитала, туризм, научно-техническая и инжиниринговая деятельность - осуществляется при помощи мировой валютно-финансовой системы.

В своем развитии мировая валютно-финансовая система прошла три основные фазы:

Золотой стандарт (на основе золотых паритетов).

До середины ХХ века золото играло основную роль в международной валютно-кредитной системе. Суть системы золотого стандарта: каждая страна участница этой системы должна была установит золотой паритет, т.е. выразить цену денег через цену золота.

Например, стоимость 1 долл. Равна 1/20 унции [1] золота, 1 фунт стерлингов ¼ унции золота и т.д.

Отсюда обменный курс валют осуществлялся через золотое содержание валют.

Золотой стандарт, по сути, выступал автоматическим регулятором мирового рынка. Обязанность государственных банков обменивать бумажные деньги на соответствующее количество золота не позволяла бесконтрольно увеличивать масштабы денежного обращения и стимулировать инфляцию.

Однако экономические и политические причины, в частности первая мировая война сделали невозможным ее поддержание

После экономического кризиса 30-х годов практически все развитые страны отошли от золотого стандарта.

Бреттон-Вудская система.

В 1944 году в городе Бреттон-Вудсе (США) состоялась международная конференция по регулированию валютной системы. На этой конференции был основан Международный валютный фонд (МВФ), в задачу которого входило внедрение и руководство принятой валютной системы, которая получила название Бреттон-Вудская.

Цель системы: сохранить стабильность обменных курсов валют. Центральная идея системы была следующая: «Паритет валюты каждой страны-члена МВФ будет выражен в золоте, как в общем знаменателе или в американских долларах» [2].

Данная система не имела резкого отличия от золотого стандарта. В ее основе лежал золотодолларовый стандарт, где в качестве резервов выступали золото и доллары. Доллар был увязан с золотом (35 долл. за 1 унцию золота).

США взяли на себя обязательства по размену бумажного доллара на золото по фиксированному содержанию для центральных банков других стран.

Однако предусмотренная в ней систем коллективной защиты фиксированных паритетов могла существовать пока доллар, будучи резервной мировой валютой, был столь же устойчивым обеспечением, как и золото.

Бреттон-Вудская система просуществовала 26 лет, за это время унция золота поднялась в цене до 350 долл. (1970 году). В 1974 году США прекратили обмен долларов на золото, т.е. перестали выполнять условия золотодолларового стандарта.

В 1976 году на Ямайке сообщество похоронило Бреттон-Вудскую валютно-финансовую систему и утвердило новую Ямайскую систему, которая действует и ныне [3].