Вопрос. Общая характеристика валютного рынка и его участников

Валютный рынок является важным элементом экономики и частью финансового рынка.

Валютный рынок можно рассматривать в рамках мирового хозяйства и мирового финансового рынка, и тогда используется термин «мировой валютный рынок», а также - в рамках национальной экономики, и в этом случае используется термин «внутренний валютный рынок».

Существует несколько определений понятия валютный рынок.

В общем виде валютный рынок представляет собой совокупность различных экономических субъектов, которые осуществляют валютные операции. Речь идет о так называемом институциональном подходе к определению.

С функциональной точки зрения валютный рынок – это экономические отношения, которые складываются между различными участниками (субъектами) при осуществлении операций покупки-продажи иностранной валюты, кредитно-депозитных операций и других финансовых операций, номинированных в иностранных валютах, международных расчетов.

Кроме этого, валютный рынок является механизмом, который обеспечивает формирование валютных курсов под воздействием спроса и предложения, что с одной стороны является проявлением рыночной экономики, и дает возможность получение прибыли участникам рынка в виде курсовых разниц, а с другой стороны, позволяет государству использовать его как инструмент при проведении денежно-кредитной политики.

В качестве участников валютного рынка выступают:

· коммерческие банки, имеющие лицензии национальных центральных банков на право осуществления банковских операций со средствами в иностранных валютах;

· финансовые институты, обладающие статусом кредитных организаций по национальному законодательству, и в соответствии с этим имеющие право проводить отдельные банковские операции со средствами в иностранных валютах;

· центральные банки, которые не только проводят непосредственно валютные операции, но и, будучи надзорными органами, устанавливают правила проведения валютных операций на внутренних валютных рынках;

· промышленные, торговые, финансовые компании, частные лица и иные хозяйствующие субъекты,

· различные международные и государственные организации (органы власти).

Последние две категории участников осуществляют валютные операции на валютном рынке через банки и иные финансовые институты, имеющие право на проведение указанных операций.

В России коммерческие банки на основании лицензий ЦБ РФ на проведение банковских операций со средствами в иностранной валюте (в данном случае они называются уполномоченными банками) могут осуществлять валютные операции, как на внутреннем валютном рынке, так и на мировом.

Валютные операции, осуществляемые уполномоченными банками, можно подразделить на два основных типа:

· операции, проводимые за счет и по поручению клиентов;

· операции, проводимые в собственных интересах (за счет открытой валютной позиции).

К первому типу операций относится: покупка-продажа иностранной валюты по поручению клиентов для обслуживания их внешнеэкономических контрактов; осуществление международных расчетов, предоставление кредитов в иностранной валюте клиентам-резидентам, в рублях – клиентам-нерезидентам, предоставление гарантий.

Ко второму типу операций можно отнести покупку-продажу иностранной валюты в собственных интересам, как с целью хеджирования (страхования) валютных рисков, так и в арбитражных или спекулятивных целях, кредитно-депозитные операции, номинированные в иностранной валюте на межбанковском рынке.