Ступінь захищеності інтересів кредиторів і інвесторів, що мають довгострокові вкладення в підприємство, характеризують показники платоспроможності. У деяких джерелах вони називаються показниками структури капіталу або показниками покриття:
К15 = Власний капітал
Підсумок балансу
К16 = Позиковий капітал
Підсумок балансу
К17 = Позиковий капітал
Власний капітал
К18 = Внеоборотні активи
Власний капітал
К19 = Витрати по виплаті відсотків
Позиковий капітал
Тут К15 — коефіцієнт власності; характеризує співвідношення інтересів власників підприємства (власників акцій) і кредиторів. Нормальним коефіцієнтом, що забезпечує достатньо стабільне положення, вважається відношення власного капіталу до підсумку балансу на рівні 60%;
К16 — коефіцієнт заборгованості показує структуру капіталу З поглядуоб'єму позикових засобів. Чим більше частка власних засобів, тим менше частка позикових і навпаки;
К17 — коефіцієнт характеризує залежність підприємства від позик: чим більше цей показник, тим більше довгострокових зобов'язань і тим ризиковане ситуація, що склалася; якщо всі ці зобов'язання фірма не зможе сплатити, вона збанкрутить;
К18 — коефіцієнт показує ступінь забезпеченості внеоборотних активів власним капіталом; чим більше ця частка, тим менше доводиться привертати позикових і інших альтернативних засобів для цілей інвестування в ці активи;
К19 — коефіцієнт характеризує, наскільки дорого обходиться підприємству залучення позикових засобів.
Необхідно розуміти, що аналіз коефіцієнтів — це тільки один з етапів дослідження ефективності проекту і його впливу на діяльність підприємства.
5. Прогнозування продажів та витрат по проекту
Для оцінки фінансової спроможності проекту необхідно спрогнозувати обсяг продажів, порівняти його з витратами за проектом та визначити джерела покриття вірогідних витрат.
Прогнозуваня продажів
Прогноз обсягів продажів є результатом комерційного аналізу і подається у вигляді таблиці.
Обсяг продажів (виручка від реалізації)
Найменування продукції | Фізичний обсяг реалізації, од. | Ціна продажу, грн або USD | Виручка від реалізації з ПДВ, акцизним збором | Обсяг ПДВ, акцизного збору | Чистий обсяг продажу |
4=2x3 | 6=4-5 |
Кожна цифра таблиці має бути обгрунтована виходячи з того, що товар справді буде вироблено і продано за вказаною ціною. Оскільки виручка від реалізації є головним чинником, що впливає на показники ефективності проекту, розрахунок показників таблиці повинен бути вкрай коректним. Виручка від реалізації означає загальний доход від реалізації товарів (робіт, послуг) у грошовій формі.
При прогнозуванні обсягів реалізації слід враховувати рівень інфляції.
Рівень інфляції описується групою таких показників.
1. Інфляція курсу гривні щодо $.
Під курсовою інфляцією розуміють прогнозований рівень зростання (падіння) співвідношення курсів валют — гривня/$ у процентах за рік.