Найменування СРО | Кількість членів станом на 01.01.2002р. | Кількість членів станом на 01.01.2003р. |
Асоціація «Перша фондова торговельна система» | ||
Асоціація «Південноукраїнська торговельно-інформаційна система» | ||
Асоціація учасників фондового ринку України | ||
Донецька фондова біржа | ||
Київська міжнародна фондова біржа | ||
Придніпровська фондова біржа | ||
Професійна асоціація реєстраторів та депозитаріїв | ||
Українська асоціація інвестиційного бізнесу | ||
Українська міжбанківська валютна біржа | ||
Українська фондова біржа |
Одними з найбільших за кількістю членів саморегулівними організаціями в Україні є Асоціація ПФТС та ПАРД, тому розглянемо детальніше функції та цілі цих організацій.
Асоціація ПФТС виконує функції саморегулівної організації на підставі рішення Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку. Асоціація ПФТС нині налічує 148 членів.
Метою Асоціації ПФТС є:
• забезпечення високого професійного рівня діяльності учасників ринку цінних паперів;
* професійна підготовка та підвищення кваліфікації фахівців — учасників саморегулівної організації, уповноважених здійснювати операції з цінними паперами;
* інформування своїх учасників стосовно законодавства про цінні папери та про всі зміни, що вносяться до нього;
• розроблення й контроль за дотриманням норм і правил поведінки, регламентів, правил здійснення операцій із цінними паперами, вимог до професійної кваліфікації фахівців — учасників саморегулівної організації, уповноважених здійснювати операції з цінними паперами;
* упровадження ефективних механізмів розв'язання суперечок
між учасниками саморегулівної організації й учасниками саморегулівної організації та їхніми клієнтами;
* розроблення, організація та розвиток електронної системи
торгівлі;
* вироблення та контроль за дотриманням стандартів професійної етики;
* захист інтересів інвесторів;
* встановлення правил і стандартів проведення операцій із цінними паперами.
Асоціація володіє торговельно-інформаційною системою (ТІС), що зареєстрована Державною комісією з цінних паперів та фондового ринку. До участі у торговельній системі допускаються лише члени Асоціації ПФТС.
Професійна асоціація реєстраторів та депозитаріїв (ПАРД) є добровільною недержавною некомерційною організацією, грунтованою на засадах рівноправності, вільного волевиявлення й спільності інтересів своїх членів. Нині ПАРД об'єднує 312 професійних учасників.
Головними цілями ПАРД є:
* сприяння розвитку чесної конкуренції між суб'єктами ринку
цінних паперів у сфері ведення реєстрів власників цінних паперів, обліку руху цінних паперів, депозитарної діяльності;
* інформаційна, методична і технічна підтримка членів ПАРД;
* здійснення представницьких функцій і захист інтересів членів
асоціації у державних органах та інших установах, допомога цим
органам і установам у розробленні законопроектів і проектів нормативних актів щодо ринку цінних паперів;
* розроблення і впровадження у діяльність членів ПАРД єдиних норм, стандартів і правил етичної й професійної поведінки на ринку цінних паперів;
* поширення принципів взаємної довіри, надійності, порядності
й ділового партнерства у взаєминах як безпосередньо між членами ПАРД, так і між реєстраторами й депозитаріями (зберігачами) та їхніми партнерами (емітентами, власниками цінних паперів
(депонентами), номінальними утримувачами, державними органами тощо);
* упровадження системи посередництва й розв'язання спорів, що можуть виникати між членами ПАРД або між її членами і третіми особами;
* вивчення й поширення передового міжнародного досвіду у царині діяльності реєстраторів і депозитаріїв, поглиблення міжнародної співпраці;
* сприяння підвищенню кваліфікації й професіоналізму персоналу, що здійснює реєстраторську та депозитарну діяльність.
З метою подальшого розвитку ринку цінних паперів в Україні ПАРД на цивілізованих засадах виконує такі функції:
• розроблення і впровадження єдиних технологічних стандартів, норм, вимог, правил і процедур, а також кодексів і правил етичної й професійної поведінки на ринку цінних паперів;
• інформування членів ПАРД та інших учасників ринку цінних паперів про чинне законодавство у галузі цінних паперів та поточні зміни в ньому;
• надання консультацій членам ПАРД та іншим учасникам
ринку цінних паперів, розроблення і розповсюдження методичних матеріалів і рекомендацій з питань реєстраторської й депозитарної діяльності, інформування про зміни в законодавстві України, консультації та експертиза стосовно використання обчислювальної техніки і програмного забезпечення;
• проведення добровільної сертифікації програмного забезпечення операцій на фондовому ринку;
• розроблення навчальних планів і програм відповідно до кваліфікаційних вимог Державної Комісії з цінних паперів та фондового ринку, організація й координація підготовки фахівців, які здійснюють професійну діяльність на ринку цінних паперів, визначення кваліфікації цих осіб;
• співпраця і кооперування з іншими організаціями і об'єднаннями, які здійснюють діяльність на фондовому ринку, зокрема й міжнародними.
Контрольні запитання і завдання
1. У чому полягає міжнародно-правове регулювання ринків цінних
паперів?
2. Якими є головні принципи міжнародно-правового регулювання,
закріплені у текстах директив Ради ЄС?
3.У чому полягають головні завдання ІОSСО?
4. У чому полягає роль держави в процесі регулювання ринку цінних
паперів?
5. Які основні моделі регулювання ринку цінних паперів існують, у
чому полягає їхня сутність?
6. Назвіть цілі й завдання державного регулювання ринку цінних
паперів в Україні.
7. Якими є головні форми державного регулювання ринку цінних па
перів України?
8. Які державні органи здійснюють регулювання ринку цінних паперів в Україні, в чому полягають їхні функції?
9. На який орган виконавчої влади покладено функцію реалізації
єдиної державної політики у сфері функціонування ринку цінних паперів в України?
10.Які завдання й повноваження виконує Державна комісія з цінних
паперів та фондового ринку?
11.Назвіть основні нормативні акти, що становлять систему державного регулювання ринку цінних паперів України.
12.З якою метою створюють саморегулівні організації професійних
учасників ринку цінних паперів?
13.Як відбувається розвиток саморегулівних організацій в Україні,
які права і обов'язки вони мають?
Рекомендована література
1.Конституція України. — К., 1996.
2.Закон України «Про цінні папери і фондову біржу» від 18 червня
1991 р. № 1201-XII.
3.Закон України «Про державне регулювання ринку цінних паперів» від 30 жовтня 1996 р. № 448/96-ВР (Зі змінами, внесеними згідно із
Законом № 3047-ІП від 07.02.2002).
4.Основні напрями розвитку фондового ринку на 2001—2005 роки:
Схвалені Указом Президента України від 26 березня 2001 р. № 198/2001.
5.«Положення про саморегулівну організацію ринку цінних паперів» у редакції ДКЦПФР №45 від 11 листопада 1997р. (Зі змінами,
внесеними згідно з Рішенням ДКЦПФР № 107 від 18.03.2002).
6.Програма розвитку фондового ринку України 2001—2005 років
від 13 грудня 2000р. // Цінні папери України.— 2000.— №52.-
28 груд.
7. Берзон Н. Й., БуяноваЕ.А., Кожевников М. А. Фондовый рынок:
Учеб. пособие для высш. учеб. заведений экон. профиля. — М.: Вира-
Пресс, 1998.
8. Буренин А. Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых
инструментов: Учеб. пособие— М.: 1 Федеративная Книготорговая
Компания, 1998.
9. Кравченко Ю. Я. Рынок ценных бумаг: Курс лекций. — К.: ВИРА-Р,
2002.
10. Кузнєцова Н. С., НазарчукІ.Р. Ринок цінних паперів в Україні: правові основи формування та функціонування. — К.: Юрінком Інтер, 1998.
11.Мельник В. А. Ринок цінних паперів: Довідник керівника підприємства. — К.: А.Л.Д.: ВІРА-Р, 1998.
12. Миркин Я. М. Ценные бумаги и фондовый рынок. — М.: Перспектива, 1995.
13. Мозговий О. М. Фондовий ринок: Навч. посібник.— К.: КНЕУ,
1999.
14. Сутормина В. Н. Правовоє обеспечение функционирования финансового рынка в Украине. — К.: Нац. академія управління, 1999.
15. Тьюлз Р., Брздли 3., Тьюлз Т. Фондовый рынок. — М.: ИНФРА-М,
1997.
16. Шелудько В. М. Фінансовий ринок: Навч. посібник. — К.: Знання-
Прес, 2002.
17.Рынок ценных бумаг / Под ред. Н. Т. Клещева. — М.: Зкономика,
1997.
18.Звіт Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку за
2002 рік // Ринок цінних паперів України. — 2003. — № 5—6.
Тема 4. ОРГАНІЗАЦІЯ Й ФУНКЦІОНУВАННЯ РИНКУ ЦІННИХ ПАПЕРІВ
4.1.Ринок цінних паперів у складі фінансового ринку. Ринок цінних паперів і
фондовий ринок. Функції ринку цінних паперів
4.2.Первинний і вторинний ринки цінних паперів. Фондові біржі, їхні функції.
Допуск цінних паперів до біржового котирування. Позабіржовий ринок цінних паперів. Перша фондова торговельна система (ПФТС)
4.3.Індекси стану ринку цінних паперів
4.4.Сучасні тенденції у розвитку ринку цінних паперів