Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» регламентирует возможность выполнения операций с ценными бумагами коммерческими банками (ст. 5, 6).
+
ПРИЗНАК
| ПРОФЕССИОНАЛЬНАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ
| СОБСТВЕННЫЕ ВЛОЖЕНИЯМИ БАНКА В ЦЕННЫЕ БУМАГИ
|
Доход
| комиссионные (кроме дилерской деятельности, доход от которой – это курсовая разница)
| курсовая разница
|
Риск
| незначительный риск, так как банк не вкладывает свои кредитные ресурсы в эти операции, а работает с имуществом клиента
| наибольший риск
|
Согласно банковской статистике доля вложений коммерческих банков РФ в ценные бумаги в общей сумме активов банков составляет около 20%, что соответствует аналогичным показателям банков Европы.
Более высокая доля вложений в ценные бумаги нецелесообразна, т. к. главная функция коммерческих банков – это кредитование экономики, а инвестиции в ценные бумаги – это возможность диверсификации деятельности банка с целью снижения общего риска банка и расширения доходной базы.
| |
!
Виды ценных бумаг, являющиеся объектами эмиссионной деятельности:
Виды ценных бумаг
| Цель эмиссии
| Условия эмиссии
| Наличие вторичного рынка
| Источник получения дохода
|
Акции
| Увеличение капитала
| Устойчивое финансовое состояние, соблюдение нормативов
| Да
| Положительная курсовая разница
|
Долговые обязательства:
§ облигации;
| Привлечение ресурсов
| - · - · - · -
| Да
| Нет
|
§ сертификаты;
| Привлечение ресурсов- оформление денежных операций
| | Только у депозитных
| Нет
|
§ векселя
| Привлечение ресурсов- оформление денежных операций
| - · - · - · -
| Да
| Ссудные операции
|
Виды ценных бумаг, являющиеся объектами банковских инвестиций:
ПРИЗНАКИ
| ВИДЫ ЦЕННЫХ БУМАГ
|
По эмитентам
| государственные (эмитент – Министерство финансов, исполнительные органы субъектов федерации, местные органы власти);
§ негосударственные (корпоративные
|
По экономическому содержанию
| долевые (акции) – свидетельствуют о внесении доли в уставный капитал эмитента;
долговые (облигации, векселя, банковские сертификаты) – свидетельствуют о предоставлении средств эмитенту взаймы на условиях срочности, платности, возвратности.
|
По порядку эмиссии
| эмиссионные (акции, облигации – при условии обязательной государственной регистрации);
неэмиссионные (государственная регистрация не требуется).
|
По форме выпуска
| документарная (на бумажном носителе, оформляется сертификат ценной бумаги);
бездокументарная (учет прав ведется только на счетах депо в депозитарии, сертификат не оформляется
|
По порядку реализации и передачи прав
| именные (эмитент ведет реестр держателей именных ценных бумаг);
на предъявителя (реестр держателей не ведется, передача ценной бумаги осуществляется простым вручением).
|
Кроме основных ценных бумаг (акций, облигаций и т.п.), объектами инвестиций могут быть производные инструменты фондового рынка – опционы, фьючерсы.
|
| | |
| Высокое качество ценных бумаг характеризуется высокой ликвидностью при минимальном риске и средней доходности
| |
|
| Анализ качества ценных бумаг осуществляется по двум направлениям:
§ фундаментальный анализ – основан на оценке эмитента;
§ технический анализ - основан на анализе движения цен и исходит из следующих положений.
а) цены уже содержат информацию, необходимую для инвестора;
б) на рынке ценных бумаг существуют и повторяются стандартные ситуации, которые можно заранее предугадать.
| |
|
| |
Оценка доходности вложений в ценные бумаги:
|
| ДОХОДНОСТЬ– относительный показатель, определяемый как отношение дохода к вложенному капиталу и выражаемый в годовых процентах. Доходности различных ценных бумаг сравниваются между собой, а также с доходностью других операций и ставкой рефинансирования Центрального банка.
| |
|
| Анализ доходности всех операций банка с ценными бумагами может быть основан на следующих показателях:
§ отношение всех доходов от операций с ценными бумагами к вложениям банка в ценные бумаги;
§ отношение превышения доходов над расходами по операциям с ценными бумагами, к вложениям банка в операции с ценными бумагами.
| |