Лизинговый кредит

Из-за экономического кризиса большинство предприятий Украины не способны собственными средствами осуществлять техническое обновление производства. Поэтому возникает объективная необходимость развития лизингового бизнеса, что делает возможным привлечение частных инвестиций для финансовой поддержки предприятий, особенно в сфере малого и среднего бизнеса.

Термин "лизинг" происходит от английского глагола "to lease", что означает "брать в аренду".

Любая лизинговая сделка имеет финансовый (кредитный) характер. Собственник имущества (лизингодатель) предоставляет пользователю (лизингополучателю) финансовую услугу: он приобретает имущество в собственность и за счет периодических взносов лизингополучателя покрывает его полную стоимость и получает определенный доход в виде лизинговой маржи.

В экономическом смысле лизинг - это кредит, который предоставляется в товарной форме лизингодателем лизингополучателю. Субъектами кредитных отношений здесь выступают: в роли кредитора - лизингодатель, заемщика - лизингополучатель.

С экономической точки зрения лизинг имеет определенное сходство с банковским кредитом, который предоставляется на приобретение основных фондов. Кредитные и лизинговые отношения между заемщиком (лизингополучателем) и кредитором (лизингодателем) строятся на условиях срочности, оплаты, возврат, материального обеспечения (залога).

Сущность лизинга проявляется в его функциях:

- финансовой;

- производственной;

- сбытовой.

Финансовая функция заключается:

- в освобождении предприятия от одномоментной полной оплаты приобретенных основных фондов и предоставлении их на условиях долгосрочного кредита;

- в использовании предприятием налоговых и амортизационных льгот.

Поскольку арендную плату зачисляют в состав валовых расходов, то соответствующим образом уменьшается налогооблагаемая прибыль предприятия.

Применение механизма ускоренной амортизации способствует не только уменьшению налогооблагаемой прибыли у лизингополучателя, но и ускорению технического обновления производства.

Производственная функция заключается в оперативном решении проблемы переоснащения производства не через покупку машин и оборудования, а через их временное использование на условиях лизинга. Это эффективное средство для обеспечения доступа предприятий к новым технологиям и технике.

Сбытовая функция заключается в расширении круга потребителей и освоении новых сегментов рынка за счет привлечения в первую очередь тех предприятий, которые не могут сразу купить то или иное имущество.

Объектом лизинга может быть любое недвижимое имущество, его можно отнести к основным фондам, которое не запрещено к свободному обращению на рынке и относительно которого нет ограничений на передачу в лизинг (аренду).

Классическому лизингу свойственен трехсторонний характер взаимоотношений: лизингодатель, лизингополучатель, поставщик.

Лизингодатель - субъект предпринимательской деятельности, в том числе банковская (небанковское) финансовое учреждение, которое передает в пользование объекты лизинга по договору.

Лизингополучатель - субъект предпринимательской деятельности, который получает в пользование объекты лизинга по договору.

Поставщик лизингового имущества - субъект предпринимательской деятельности, который производит машины, оборудование и т.д. и (или) передает собственное имущество, являющееся объектом лизинга.

Лизингодателями могут быть:

- лизинговые компании;

- коммерческие банки;

- филиалы, подразделения предприятий-производителей оборудования;

- государственные и местные органы (комитеты по управлению имуществом; отделы снабжения).

Лизингополучателя - это:

- юридические лица, занятые производством той или иной продукции;

- физические лица, занимающиеся предпринимательской деятельностью. К категории продавцов имущества относятся:

- производители машин и оборудования;

- оптово-сбытовые организации;

- торговые фирмы;

- владельцы имущества и другие участники соглашения.

Помимо основных участников, в лизинговому бизнесе участвуют посредники, то есть лица, которые представляют экономические интересы как продавцов, так и покупателей объектов лизинга. К таковым относятся:

- страховые компании;

- брокерские-дилерские фирмы;

- сервисные центры по обслуживанию машин и оборудования;

- другие посредники.

Привлечение посредников в лизинговый бизнес приводит к сокращению срока оборачиваемости капитала, вследствие чего повышается доходность производства.

Для каждого из участников лизинговой деятельности этот вид предпринимательской деятельности имеет определенные преимущества.

Для имущества лизинг является удобным средством решения не только производственно-технических, но и финансовых проблем.

Предприятие - лизингополучатель также: приобретает весьма существенные преимущества:

- лизинг дает возможность на 100% финансировать приобретение основных фондов в отличие от банковского кредита, где финансовыми ресурсами обеспечивается только 60-70% их стоимости;

- предприятию проще получить имущество в лизинг, чем ссуду на его приобретение; лизинговое имущество выступает в качестве залога, право собственности на него принадлежит лизингодателю;

- лизинг дает предприятию больше возможностей для маневрирования во время выплаты лизинговых платежей, так как последние осуществляются предприятием, как правило, после получения выручки от реализации продукции, ее произведено на оборудовании, взятом в лизинг;

- уменьшается риск морального старения оборудования, так как предприятие берет его не в собственность, а в аренду: следовательно расширяются возможности оперативного обновления устаревшей техники без привлечения собственного капитала на его финансирование;

- лизинговое имущество не зачисляется на баланс предприятия, что повышает ликвидность субъекта хозяйствования и его возможность получить банковский кредит;

- лизинговые платежи включают в состав валовых расходов, которая уменьшает налогооблагаемую прибыль предприятия-лизингополучателя;

- уменьшается риск производства новой продукции, поскольку за недостаточного спроса на нее предприятие может вернуть объект лизинга непосредственно лизингодателю;

- достигается эффект финансового стимулирования, поскольку ежегодные финансовые выгоды превышают размер процентов за банковский кредит.

Наряду с преимуществами лизинг имеет определенные недостатки:

- стоимость лизинга для лизингополучателя выше на сумму лизинговой маржи, чем стоимость обычной ссуды;

- составления лизинговой сделки требует длительного времени и сложной организации, чем составление соглашения о обычную банковскую ссуду;

- лизингодатель берет на себя риск возможного морального старения основных фондов и неполного и несвоевременного получения лизинговых платежей.