Отличия профессиональных участников от непрофессиональных

1. Непрофессиональный участник - обычно физическое лицо, либо юр. Лицо, которое не соответствует опр. критериям

2. Проф. Участник является частью инфраструктуры рынка - т.е обеспечивает его функционирование, а также он должен иметь право напрямую заключать сделки на организованном рынке. Все профи по законодательству РФ являются юридическими лицами.

3. Проф. Участники в РФ - это участники, обладающие лицензией на ведение соответствующей деятельности. Начиная с 2012г. Все эти лицензии являются бессрочными. (Генеральная лицензия ЦБ включает в себя право осуществления всех операций, кроме депозитарно-клиринговых, организацией торгов и права быть держателем реестра)

Правила для непрофессионального участника

1. Операции осуществляются только через посредника (на организованном рынке)

2. Непрофессиональные участники несут налоговое бремя непосредственно сами

Брокеры

· Брокер всегда лицензированное юр. Лицо

· Главная его функция - безусловное исполнение заявок, который выставляет клиент. Приказы должны исполняться в точности по их условиям, своевременно. Фактически, брокер несет полную ответственность за своевременное исполнение приказа. Приказы должны исполняться по условиям биржи.

· Брокер может не являться членом биржи. Большинство брокеров находятся в статусе суб-брокера

· Брокер может напрямую заключать договор с биржей, для этого биржа предоставляет брокеру шлюз

Оформление отношений брокера с клиентами

Основа - гражданское право и доп. Соглашения.

Отношения клиента и брокера строятся, как минимум, на 2 типах гражданско-правовых договоров.

· Договор поручения (Поручитель - клиент)

· Договор комиссии (Критерий - оборот клиента, законодательство запрещает брокеру взымать с оборота более 0,5%).

· Туда также включается договор на брокерское обслуживание и правила оказания брокерских услуг (условия доступа к биржевому терминалу, условия маржинального кредитования, условия налогового обслуживания клиента)

Вопросы ответственности - всю ответственность за возможные потери в результате операций несет клиент.

Брокер обязан открыть брокерский счет по поручению клиента на бирже. Если клиент хочет открыть несколько счетов, то ему открывается несколько счетов. Брокер обязан выполнять функции налогового агента, если это будет установлено договором с клиентом.

Отдельные аспекты брокерской деятельности