2015-10-13
1182
3.3.2.5. Визначити сподіваний доход і стандартне відхилення наступних цінних паперів і визначити ступінь ризикованості цінних паперів, маючи такі дані:
| Ринкові умови | Добрі | Середні | Негативні |
| Цінний папір А | |||
| Фактичні доходи | |||
| Ймовірності | 0.22 | 0.44 | 0.34 |
| Цінний папір В | |||
| Фактичні доходи | |||
| Ймовірності | 0.16 | 0.26 | 0.58 |
| Цінний папір С | |||
| Фактичні доходи | |||
| Ймовірності | 0.35 | 0.32 | 0.33 |
Рішення:
Визначити сподіваний дохід цінних паперів:
де Rц – сподіваний дохід цінного паперу;
Rі – фактичний дохід цінного паперу в і-тих умовах,
j – ймовірність.
1. Визначити сподіваний дохід ЦП А:
2. Визначити сподіваний дохід ЦП В:
3. Визначити сподіваний дохід ЦП С:
Визначити стандартне відхилення цінних паперів:
,
де R – сподіваний дохід;
Rі – фактичний дохід,
j – ймовірність.
4. Визначити стандартне відхилення ЦП А:
5. Визначити стандартне відхилення ЦП В:
6. Визначити стандартне відхилення ЦП С:
Відповідь: найбільш ризикований цінний папір - С (ризик – 21.78%),
|
|
|
найменш ризикований цінний папір – А (ризик = 10.26%).
3.3.2.6. Визначте очікувану доходність портфеля, який складається з акцій 3 компаній, двома шляхами:
| Показники | Акції А | Акції В | Акції С |
| Кількість акцій в портфелі, од. | |||
| Початкова ринкова ціна акції, грн. | |||
| Очікувана доходність акції, % |
Рішення:
1. Визначити початкову вартість портфелю:
,
де Ка – кількість акцій;
Цап – ціна і-ої акції початкова.
2. Визначити кінцеву вартість портфелю:
,
де Ка – кількість акцій;
Цап – ціна акції кінцева.
3. Визначити доходність портфелю 1 способом:
,
де Цк – кінцева вартість портфелю ЦП;
Цп –початкова вартість портфелю ЦП.
4. Визначити питому вагу цінного паперу 1 в портфелі:
де Цпі – початкова ціна і-их акцій, грн.
5. Визначити питому вагу цінного паперу 2 в портфелі:
6. Визначити питому вагу цінного паперу 3 в портфелі:
7. Визначити доходність портфелю 2 способом:
де R –доходність портфелю;
Rі – доходність і-ого цінного паперу,
j – питома вага і-го ЦП в портфелі..
Відповідь: очікуванадоходність портфелю за першим способом склала 27,04%;
очікувана доходність портфелю за другим способом склала 27,037%.
3.3.2.7. Визначте очікувану доходність портфеля двома шляхами, який складається з акцій 2 компаній:
| Показники | Акції А | Акції В |
| Кількість акцій в портфелі, од. | ||
| Початкова ринкова ціна акції, грн. (ПЦі) | ||
| Очікувана ринкова ціна акції, грн. (Оці) |
Рішення:
1. Визначити доходність ЦП1:
2. Визначити початкову вартість портфелю:
,
де Ка – кількість акцій;
|
|
|
Цап – ціна і-ої акції початкова.
3. Визначити кінцеву вартість портфелю:
,
де Ка – кількість акцій;
Цак – ціна акції кінцева.
4. Визначити доходність портфелю 1 способом:
,
де Цк – кінцева вартість портфелю ЦП;
Цп – початкова вартість портфелю ЦП.
5. Визначити питому вагу і-го цінного паперу в портфелі:
де Цпі – початкова ціна і-их акцій, грн.
6. Визначити доходність портфелю 2 способом:
де R –доходність портфелю;
Rі – доходність і-ого цінного паперу,
j – питома вага і-го ЦП в портфелі..
Відповідь: очікувана доходність портфеля склала 67,91%.
