Ринок грошей - це сегмент грошового ринку, на якому купують короткострокові грошові кошти (до 1 року)
Класичними операціями на ринку грошей є: міжбанківське кредитування; облік комерційних векселів; короткострокові депозитні та кредитні угоди; операції на вторинному ринку з короткостроковими державними зобов'язаннями тощо.
%
|
Рис. 5. Інституційна модель грошового ринку
Ринок капіталів - це сегмент грошового ринку, на якому купують середньо- та довгострокові грошові кошти (більше 1 року). Класичними операціями ринку капіталів є: операції з фондовими інструментами (акціями та облігаціями); середньо- та довгострокові депозитні та кредитні угоди; операції небанківських фінансово-кредитних установ (НФКУ) тощо.
Ринок банківських кредитів здійснює акумуляцію вільних грошових коштів та надання їх у кредит на умовах зворотності, строковості та платності. Інституційними органами є комерційні банки.
Ринок послуг небанківських фінансово-кредитних установ (НФКУ) здійснює акумуляцію заощаджень і розміщення їх у доходні активи. Інституційними органами є: страхові компанії, пенсійні фонди, інвестиційні фонди, фінансові компанії тощо.
Рис. 6. Схема системної структуризації грошового ринку
Фондовий ринок здійснює переміщення небанківського позичкового капіталу, який приводиться у рух за допомогою фондових цінностей. Інституційними органами є фондові біржі.
Ринок позичкових зобов'язань охоплює відносини банків з їх клієнтами щодо формування і розміщення кредитних ресурсів.
Валютний ринок охоплює відносини між економічними суб'єктами з приводу купівлі-продажу валюти на основі попиту та пропозиції.
Ринок цінних паперів охоплює як кредитні відносини, так і відносини співволодіння, які оформлюються спеціальними документами (цінними паперами), що можуть продаватися, купуватися, погашатися.
Грошовий ринок | |
Міжбанківський ринок | Відкритий ринок |
Забезпечує проведення банківських операцій щодо розміщення тимчасово вільних грошових ресурсів у формі міжбанківських депозитів та кредитів. Для комерційних банків міжбанківський ринок є основною формою балансування платіжного обороту, управління процентними ставками і банківськими ризиками | Забезпечує купівлю-продаж цінних паперів (короткострокових зобов'язань держави) ЦБ. Продаючи частину свого портфеля цінних паперів безпосередньо комерційному банку чи посередникам ринку, а через них населенню та фірмам, центральні банки зменшують обсяги їх вільних резервів і кредитний потенціал. І навпаки, якщо центральні банки купують цінні папери у комерційних банків, фірм та населення, то розмір вільних резервів та кредитний потенціал комерційних банків зростатиме. |
Попит на гроші
Попит на гроші - це запас грошей, який прагнуть мати у своєму розпорядженні економічні суб'єкти на певний момент
Чинники впливу на попит грошей | |
Прямої дії | Оберненої дії |
· обсяг товарів та послуг (Q) · середній рівень цін (Р) · обсяг багатства (В) | · норма доходу (%) (R) · рівень інфляції (I) · очікування зміни ринкової кон'юнктури (О) |
Пропозиція грошей
Пропозиція грошей - це бажання економічних суб'єктів позичити певну частину своїх грошових коштів заради одержання доходу.
Пропозиція грошей (Мd) прямо пропорційна грошовій базі (Гб) та коефіцієнту грошово-кредитного мультиплікатора (т) і визначається за формулою:
MS = Гб * m (17)
Головна функція грошового ринку: балансування попиту і пропозиції грошей та формування ринкового рівня проценту як ціни грошей
Рис. 7. Механізм впливу чинників на пропозицію грошей