Задача №18 Инвестиции

Задача №13 ДКБ

Физическое лицо имея вклад до востребования в КБ приняло решение перевести часть свободных ден. средств на срочный депозит с целью получения более высокого процента. Как изменяться показатели денежных агрегатов М1 и М2 в результате данной операции?

Решение: Размер денежного агрегата М1 уменьшится, а М2 останется без изменения. В состав денежного агрегата М1 включаются остатки денежных средств на счетах до востребования, а в денежный агрегат М2 включаются показатель М1 и остатки денежных средств на счетах срочных депозитов. Перемещение средств с одного счета на другой в структуре денежного агрегата М2 не повлияли на общий результат.

 

Задача №14 ДКБ

Клиент обратился в банк с просьбой предоставить кредит в сумме 36000 рублей на более выгодных условиях. Банк предложил следующие варианты погашения кредита:

1.ежемесячно погашать основной долг и проценты за кредит в размере 3860 руб в теч одного года;

2. ежемесячно погашать основной долг и проценты за кредит в размере 1400 руб в течении 3 лет.

Определите какой вариант погашения кредита согласился клиент банка.

Решение: В первом варианте клиент выплатит в течении года основной долг и проценты за кредит на сумму 10320 руб. (3860*12-36000), тогда как во второй варианте 14400 руб. (1400*12*3-36000). Следовательно, выгоднее для клиента оказался первый вариант кредитования.

 

Задача №15 ДКБ

Для составления баланса ЦБ РФ имеются следующие остатки по счетам аналитического учета:

1. казначейские обязательства – 12 млрд. руб.

2. ценные бумаги ин гос – 80 млрд руб

3. банкноты, выпущенные в обращении – 70 млрд. руб

4. обязательные резервы кб – 25 млрд руб

5. прочие активы – 8 млрд. руб.

6. депозиты МинФина – 3 млрд руб.

7. предоставленные кредиты КБ – 8 млрд. руб.

8. Собственный капитал -10 млрд.руб.

Вам необходимо по предоставленным данным составить баланс ЦБ, определив при этом величину его собственных средств.

Решение:

Активы	Млрд. руб	пассивы	Млрд. руб
Казнач обязат		Банкноты
ЦБ ин гос		Обязательные резервы КБ
Кредиты КБ		Депозиты МинФина
Прочие активы		Собственный капитал
Баланс		Баланс

Задача.№16 Инвестиции

Предприятие приобрело облигации на 5 лет, которые приносят ежегодно доход 1500 д.е. и хочет использовать эти деньги для развития собственного производства. Инвестор оценивает прибыльность инвестирования получаемых каждый год 1500 д.е. в 12%. Необходимо определить настоящее значение этого денежного потока.

PV₁=1500/(1+0,12)¹=13395

PV₂=1500/(1+0,12)²=11955

PV₃=1500/(1+0,12)3=10680

PV₄=1500/(1+0,12)⁴=9540

PV₅=1500/(1+0,12)⁵=8505

PV=13395+1194+10680+9540+8505=54075

 

Задача №17 Инвестиции

Предприятию предлагается вариант вложения средств в размере 17 тыс. руб. в проект, который может принести ему дополнительную прибыль в первый год 21 тыс. руб., во второй 18 тыс. руб., в третий – 11 тыс. руб., Процент на капитал составляет 12%. Определить чистую текущую стоимость проекта.

Решение:

NPV= -K+ЧП1(1/(1+r)1)+ЧП2(1/(1+r)2)…

NPV=17+21/(1/(1+0,12))+18/(1/(1+0,12)^2_+

11/(1/(1+0,12)³⁾=-17+18,75+14,35+7,83=

-17+40,93=23,93 тыс. руб.

 

Задача №18 Инвестиции

Предприятие собирается приобрести через три года станок стоимостью 8000 д.ед. Какую сумму денег необходимо вложить сейчас, чтобы через три года иметь возможность совершить покупку, если процентная ставка прибыльности вложения составляет:

1)10%

2)14%

Решение: PV=FV/(1+r)^t

1)PV=8000/(1+0,1)³=6016 д.е.

2) PV=8000/(1+0,14)³=5405 д.е.

Задача 19 ДФП:

Рыночная стоимость обыкновенных акций компании составляет 800 тыс.руб., стоимость привилегированных акций – 300 тыс.руб., сумма общего заемного капитала – 500 тыс.руб.

Стоимость собственного капитала в части обыкновенных акций 18%, в части привилегированных – 11%, облигации компании 9%. Определить WASS?

Решение:

Общая стоимость капитала = 300+800+500=1600 тыс.руб.

WASS = %

Задача 20 ДФП:

Ожидается, что прибыль дивиденда и рыночная цена акций компании будут иметь ежегодный рост на 4%. Сейчас акции продаются по 16 руб. за штуку. Последний дивиденд по 1,80. Определить стоимость собственного капитала компании по модели прогнозного роста дивидендов и ценовой модели капитальных активов, если , величина процентной ставки безрискового вложения капитала 9%, средняя ставка по рынку 13%.

Решение:

1) Модель роста дивидендов:

Стоимость СК = 1,8/16+0,04=15,25%

2) Модель оценки дох-ти фин активовСАРМ:

ke=kRF+(kM – kRF)*в, где

ke-ожидаемая дох-ть акций, kM-дох-ть безриск ц.б., kRF-ожидаемая сред дох-ть на рынке ц.б.

Стоимость СК = 9 + (13 - 9) * 1,68 = 15,72%

 

Задача 21 ДФП:

Акционерное общество имеет УК 1 млн.руб,в составе капитала 850 обыкнов и 150 прив-х акций. Номинал 1 акции составляет 1 тыс.руб.Прибыль к распределению между акционерами составяет 120 тыс.руб. Фиксированная ставка дивиденда по привилегир-м акциям равна 15%. Определите к-т дивид-х выплат.

Решение:

ЧП на акцию равна 120 тыс.руб./(850шт.+150шт.)=120руб.

Дивиденд на 1 привилег-ю акцию 1 тыс*15%/100=150 руб.

Дивиденд на 1 обыкн акцию 120тыс-(150руб*150шт)/850шт=115 руб.

К-т дивид выплат Кдв=Д1а/ЧП1а, тогда к-т дивид выплат по привил акциям 150/120=1,25

К-т дивид выплат по обыкн акциям 115/120=0,96

 

Задача 22 ФСП:

Курс валюты на spot-рынке 26 руб. за доллар, через 2 месяца предприятие осуществляет платежи на сумму 10000 долларов. Заключили форвардный контракт, в котором установлен курс валюты в 27,5 руб. за доллар, курс на рынке по составлению договора составил 28 руб. за доллар. Определить результат хеджирования?

Решение:

Результат хеджирования = (28 – 27,5) * 10000 = +5000 (прибыль)

Результат без хеджирования = (26 - 28) * 10000 = - 20000 (убыток)

Т.е. предприятие, заключив срочную сделку, обеспечило защиту от финансовых потерь в сумме 20тыс. руб. и при увеличении курса валюты на 7,7% получило прибыль 5тыс. руб.

(28/26*100%=7,7%.)

Задача 23 ФСП:

Фирма рассчитывает на повышение цены реализации, хеджирует риск путем приобретения опциона на покупку, на поставку товара в объеме 845 ед. с ценой 65 руб. за штуку, премия 3 руб. за единицу товара. Определить результат опционной сделки если цена товара составляет: 1) 60 руб.

2) 80руб.

Решение:

1)(60 – 65 – 3) 845 = 2535 руб. – опцион не исполняется, большой убыток

2)(80 – 65 – 3) * 845 = 10140 руб. – опцион исполняется, имеем прибыль.