По возможности страхования все риски делят на диверсифицируемый риск и недиверсифицируемый

Тема 8. Сущность портфельного инвестирования

Финансовые инвестиции представляют собойиспользование финансовых ресурсов в форме долгосрочных вложений капитала (капиталовложений). Инвестиции осуществляют юридические или физические лица, которые по отношению к степени коммерческого риска подразделяются на инвесторов, предпринимателей, спекулянтов, игроков.

Невозможно найти ценную бумагу, которая была бы одновременно высокодоходной, высоконадежной и высоколиквидной. Каждая отдельная бумага может обладать максимум двумя из этих качеств.

Сущность портфельного инвестирования как раз и подразумевает распределение инвестиционного потенциала между различными группами активов.

Портфель ценных бумаг - это определенным образом подобрана такая совокупность отдельных видов ценных бумаг. В зависимости от того, какие цели и задачи изначально стоят при формировании того или иного портфеля, выбирается определенное процентное соотношение между различными типами активов, составляющими портфель инвестора.

Целями формирования портфелей ценных бумаг могут быть:

· получение дохода,

· сохранение капитала,

· обеспечение прироста капитала на основе повышения курса ценных бумаг.

На развитом фондовом рынке портфель ценных бумаг — это самостоятельный продукт, и именно его продажа целиком или долями удовлетворяет потребность инвесторов при осуществлении вложения средств на фондовом рынке.

Обычно на рынке продается некое инвестиционное качество с заданным соотношением риск/доход, которое в процессе управления портфелем может быть улучшено.

Портфельное инвестирование позволяет:

· планировать,

· оценивать,

· контролировать конечные результаты всей инвестиционной деятельности в различных секторах фондового рынка.

Основная задача портфельного инвестирования — улучшить условия инвестирования, придан совокупности ценных бумаг такие инвестиционные характеристики, которые недостижимы с позиции отдельно взятой ценной бумаги и возможны только при их комбинации.

Таким образом, портфель ценных бумаг является тем инструментом, с помощью которого инвестору обеспечивается требуемая устойчивость дохода при минимальном риске.

Диверсифицируемый риск — это уникальный риск отдельного инвестиционного инструмента, от которого можно избавиться с по мощью диверсификации

Недиверсифицируемый риск — это риск, свойственный всем инвестиционным инструментам, и поэтому он не может быть устранен через диверсификацию.

Практика показывает, что портфельным инвестированием сегодня интересуются два типа клиентов.

К первому относятся те, перед кем остро стоит проблема размещения временно свободных средств.

Ко второму типу относятся те, кто, уловив эту потребность денежных мешков и остро нуждаясь в оборотных средствах, выдвигают идею портфеля в качестве приманки.