2020-01-14
111
Глава 1. Инфраструктура. Профессиональные участники рынка ценных бумаг.
Вопрос 3. Укажите форму, в которой биржа как организатор торговли на рынке ценных бумаг (не совмещающая деятельность по организации торговли с иными видами деятельности за исключением депозитарной и клиринговой) может быть признана профессиональным участником рынка ценных бумаг.
а) общество с ограниченной ответственностью;
б) товарищество на вере;
в) некоммерческое партнерство;
г) ассоциация;
д) акционерное общество.
Ответ.
в) некоммерческое партнерство;
д) акционерное общество.
Комментарий.
Фондовой биржей признается организатор торговли на рынке ценных бумаг, отвечающий требованиям, установленным главой 3 Закона «О РЦБ».
Юридическое лицо может осуществлять деятельность фондовой биржи, если оно является некоммерческим партнерством или акционерным обществом.
Некоммерческим партнерством признается основанная на членстве некоммерческая организация, учрежденная гражданами и (или) юридическими лицами для содействия ее членам в осуществлении деятельности, направленной на достижение целей, предусмотренных п. 2 ст. 2 ФЗ «О НКО».
Акционерным обществом признается общество, уставный капитал которого разделен на определенное число акций; участники акционерного общества (акционеры) не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости принадлежащих им акций.
Акционерным обществом признается коммерческая организация, уставный капитал которой разделен на определенное число акций, удостоверяющих обязательственные права участников общества (акционеров) по отношению к обществу.
Вопрос 5. Определите виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг (левая колонка) согласно их кратким характеристикам (по российскому законодательству) (правая колонка).
Таблица 1. – Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг
| Вид профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг | Характеристика вида профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг |
| 1. Брокерская деятельность | а) предоставление услуг, способствующих заключению сделок с ценными бумагами между профессиональными участниками рынка ценных бумаг; |
| 2. Дилерская деятельность | б) совершенствование сделок с ценными бумагами на основе договоров комиссии и поручения; |
| 3. Депозитарная деятельность | в) деятельность держателя реестра акционеров; |
| 4. Деятельность по организации торговли ценными бумагами | г) деятельность по хранению ценных бумаг и учету прав на ценные бумаги; |
| 5. Деятельность по ведению и хранению реестра акционеров | д) совершенствование сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и продажи этих ценных бумаг по объявленным ценам; |
| 6. Расчетно-клиринговая деятельность по ценным бумагам | е) деятельность по определению взаимных обязательств по поставке (переводу) ценных бумаг участников операций с ценными бумагами. |
Ответ.
Таблица 2. – Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг
| Вид профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг | Характеристика вида профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг |
| 1. Брокерская деятельность | б) совершенствование сделок с ценными бумагами на основе договоров комиссии и поручения; |
| 2. Дилерская деятельность | д) совершенствование сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и продажи этих ценных бумаг по объявленным ценам; |
| 3. Депозитарная деятельность | г) деятельность по хранению ценных бумаг и учету прав на ценные бумаги; |
| 4. Деятельность по организации торговли ценными бумагами | а) предоставление услуг, способствующих заключению сделок с ценными бумагами между профессиональными участниками рынка ценных бумаг; |
| 5. Деятельность по ведению и хранению реестра акционеров | в) деятельность держателя реестра акционеров; |
| 6. Расчетно-клиринговая деятельность по ценным бумагам | е) деятельность по определению взаимных обязательств по поставке (переводу) ценных бумаг участников операций с ценными бумагами. |
Вопрос 12. Какие организации относятся к саморегулируемым?
а) фондовые биржи;
б) добровольное объединение профессионалов числом не менее 10;
в) ассоциации инвестиционных компаний;
г) объединения профессионалов, разрешенные ФКЦБ РФ.
Ответ.
б) добровольное объединение профессионалов числом не менее 10;
Комментарий.
Согласно Федеральному закону о РЦБ от 22.04.1996 (в ред. Федерального закона от 28.12.2002 N 185-ФЗ) «организация, учрежденная не менее чем десятью профессиональными участниками рынка ценных бумаг, вправе подать в федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг заявление о приобретении ею статуса саморегулируемой организации».
Глава 2. Определения, виды и классификации ценных бумаг
Вопрос 3. Определите, какие признаки, указанные в правой колонке, характеризуют ценные бумаги, представленные в левой колонке.
Таблица 3. – Признаки ценных бумаг
| Ценная бумага | Признак ценной бумаги |
| 1) Вексель. | а) могут выступать как расчетные и платежные средства; |
| б) всегда именные уже в момент выдачи; | |
| в) могут иметь номинал только в рублях; | |
| 2) Депозитные сертификаты. | г) передача только в порядке цессии; |
| д) предусмотренная ставка процента не может быть изменена при досрочном погашении; | |
| е) необходимо две подписи уполномоченных лиц; | |
| ж) в случае неплатежа ответственность несет только банк; | |
| з) проценты начисляются по дате предъявления, указанной на ценной бумаге, и далее начисление не производится; | |
| и) условия выпуска обязательно регистрируются в Банке России. |
Ответ.
Таблица 4. – Признаки ценных бумаг
| Ценная бумага | Признак ценной бумаги |
| 1) Вексель. | а) могут выступать как расчетные и платежные средства; |
| з) проценты начисляются по дате предъявления, указанной на ценной бумаге, и далее начисление не производится | |
| 2) Депозитные сертификаты. | в) могут иметь номинал только в рублях; |
| г) передача только в порядке цессии; | |
| е) необходимо две подписи уполномоченных лиц; | |
| ж) в случае неплатежа ответственность несет только банк; | |
| и) условия выпуска обязательно регистрируются в Банке России. |
Вопрос 5. Подберите следующим ценным бумагам (левая колонка) определения (правая колонка).
Таблица 5. – Определения ценных бумаг
| Ценная бумага | Определение |
| 1 | 2 |
| 1) Чек | а) эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца на получение части прибыли, на участие в управлении обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации; |
Продолжение таблицы 5.
| 1 | 2 |
| 2) Вексель | б) эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее держателя на получение в предусмотренный срок номинальной стоимости и зафиксированного процента от этой стоимости или иного имущественного эквивалента |
| 3) Акция | в) письменное долговое обязательство, составленное в предписанной законом форме и дающее владельцу право требовать по наступлении срока или досрочно уплаты оговоренной в нем суммы; |
| 4) Облигация | г) ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное письменное распоряжение банку уплатить держателю этой ценной бумаги указанную в нем сумму. |
Ответ.
Таблица 6. – Определения ценных бумаг
| Ценная бумага | Определение |
| 1) Чек | г) ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное письменное распоряжение банку уплатить держателю этой ценной бумаги указанную в нем сумму |
| 2) Вексель | в) письменное долговое обязательство, составленное в предписанной законом форме и дающее владельцу право требовать по наступлении срока или досрочно уплаты оговоренной в нем суммы; |
| 3) Акция | а) эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца на получение части прибыли, на участие в управлении обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации; |
| 4) Облигация | б) эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее держателя на получение в предусмотренный срок номинальной стоимости и зафиксированного процента от этой стоимости или иного имущественного эквивалента |
Вопрос 12. В какой форме может быть осуществлен выпуск эмиссионных ценных бумаг?
а) именные документарные ценные бумаги;
б) сертификаты;
в) именные бездокументарные ценные бумаги;
г) документарные ценные бумаги на предъявителя;
д) свидетельства о депонировании ценных бумаг в уполномоченном депозитарии.
Ответ
а) именные документарные ценные бумаги;
в) именные бездокументарные ценные бумаги;
г) документарные ценные бумаги на предъявителя.
Комментарий.
Формы выпуска ценных бумаг зафиксированы в статье 16 Закона о РЦБ. Сертификаты и свидетельства о депонировании являются формами удостоверения прав собственности на эмиссионные ценные бумаги (статья 28 Закона о РЦБ).
Глава 3. Государственные, субфедеральные и муниципальные ценные бумаги
Вопрос 3. Кто может быть эмитентом ценных бумаг Российской Федерации?
а) любой федеральный орган исполнительной власти;
б) федеральный орган исполнительной власти, занимающийся составлением федерального бюджета;
в) федеральный орган исполнительной власти, функциями которого является исполнение федерального бюджета.
Ответ.
б) федеральный орган исполнительной власти, занимающийся составлением федерального бюджета;
в) федеральный орган исполнительной власти, функциями которого является исполнение федерального бюджета.
Комментарий.
Согласно ст.2 Федерального закона от 29 июля 1998 г. № 136-ФЗ «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг» эмитентом ценных бумаг Российской Федерации выступает федеральный орган исполнительной власти, являющийся юридическим лицом, к функциям которого решением Правительства Российской Федерации отнесено составление и / или исполнение федерального бюджета.
Вопрос 5. Эмитентом муниципальных ценных бумаг может быть:
а) субъект Федерации, в состав которого входит конкретное муниципальное образование;
б) орган местного самоуправления;
в) исполнительный орган местного самоуправления, осуществляющий указанную функцию в порядке, установленном законодательством Российской Федерации и уставом муниципального образования.
Ответ.
в) исполнительный орган местного самоуправления, осуществляющий указанную функцию в порядке, установленном законодательством Российской Федерации и уставом муниципального образования.
Комментарий.
Согласно ст.2 Федерального закона от 29 июля 1998 г. № 136-ФЗ «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг».
Вопрос 12. Какие условия реструктуризации государственного долга были предусмотрены для обычных инвесторов после кризиса?
Таблица 7
| Вариант ответа | ОФЗ с фиксированным купоном, % | ОФЗ без купона, % | Деньги, % |
| 1 | 50 | 20 | 30 |
| 2 | 70 | 20 | 10 |
| 3 | 30 | 10 | 60 |
Ответ.
Вариант ответа 1, 2, 3.
Комментарий.
Согласно приложению к распоряжению правительства РФ от 12 декабря 1998г. «О новации по государственным ценным бумагам» были установлены Основные условия:
1. Сумма новых обязательств определяется путем дисконтирования номинальной стоимости государственных краткосрочных бескупонных облигаций и облигаций федеральных займов с постоянным и переменным купонным доходом со сроками погашения до 31 декабря 1999 г. и выпущенных в обращение до 17 августа 1998 г. исходя из доходности 50 процентов годовых в период с 19 августа 1998 г. до даты погашения, ранее объявленной в условиях выпуска. При этом по облигациям федеральных займов с постоянным и переменным купонным доходом в дисконтируемую величину включаются суммы невыплаченных купонных доходов. По необъявленным купонам ставка принимается равной 50 процентам годовых.
2. В результате новации владельцам государственных краткосрочных бескупонных облигаций и облигаций федеральных займов с постоянным и переменным купонным доходом со сроками погашения до 31 декабря 1999 г. и выпущенных в обращение до 17 августа 1998 г. будут предоставлены следующие обязательства:
- облигации федерального займа с фиксированным купонным доходом по номиналу, равному 70 процентам суммы новых обязательств, определенной в соответствии с пунктом 1 настоящих Основных условий;
- облигации федерального займа с постоянным купонным доходом по номиналу, равному 20 процентам суммы новых обязательств, определенной в соответствии с пунктом 1 настоящих Основных условий;
- денежные средства в сумме, равной 10 процентам суммы новых обязательств, определенных в соответствии с пунктом 1 настоящих Основных условий.
3. Для подтверждения новых обязательств осуществляется выпуск следующих видов государственных ценных бумаг:
- облигации федерального займа с фиксированным купонным доходом (ОФЗ-ФД) со сроками обращения 4 и 5 лет. Облигации федерального займа с фиксированным купонным доходом выпускаются 12 равными траншами с начислением процентного дохода начиная с 19 августа 1998 г. Купонный доход по данным облигациям начисляется начиная с 19 августа 1998 г. Размер купонного дохода - 30 процентов годовых в первый год после 19 августа 1998 г., 25 процентов - во второй, 20 процентов - в третий, 15 процентов - в четвертый, далее - 10 процентов годовых. Начиная со второго купона выплаты купонных доходов производятся каждые три месяца;
- облигации федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД) со сроком обращения 3 года. По указанным облигациям устанавливается нулевой купонный доход, и они могут быть в установленном порядке использованы на операции по погашению просроченной задолженности по налогам в федеральный бюджет, включая штрафы и пени, образовавшейся по состоянию на 1 июля 1998 г., а также в целях оплаты участия в уставном капитале кредитных организаций.
4. Минфин России принимает на себя обязательства по выплате денежных средств, предусмотренных пунктом 2 настоящих Основных условий. Размер данных обязательств в отношении облигаций, срок погашения которых наступил до момента осуществления новации, увеличивается в зависимости от периода отсрочки из расчета 30 процентов годовых до момента официального опубликования указанных в пункте 5 распоряжения Правительства Российской Федерации от 12 декабря 1998 г. № 1787-р нормативных документов. При этом 2/3 денежных обязательств оформляются в равных долях государственными краткосрочными бескупонными облигациями со сроками обращения, не превышающими 3 и 6 месяцев, и доходностью 30 процентов годовых».
