Вихідні дані
1. Дані для розрахунку поточних витрат за варіантами обладнання наведені у таблиці 2.1
2. Вартість альтернативних варіантів нового обладнання (одноразових, капітальних вкладень) та доходи (вигоди), одержані від експлуатації обладнання, наведені у таблиці 2.1
3. Додаткові інвестиції, пов’язані з підготовкою та перепідготовкою кадрів, придбанням нових засобів обслуговування обладнання, систем, комплексів, їх модернізацією, реконструкцією підприємства приведені у таблиці 2.1
4. У розрахунках слід виходити із умови, що запропоновані до впровадження варіанти нового обладнання мають термін реалізації проекту (життєвий цикл) n, що дорівнює 7 рокам.
5. Передбачається, що щорічне зниження поточних експлуатаційних витрат складає 2%, а доходи (вигоди) щорічно збільшується на 1,5% до попереднього року.
6. Коефіцієнти дисконтування приведені у дод.5. Вихідну ставку відсотку у розрахунках прийняти 10%. На світовому ринку позичальники отримують кредити за ставками у межах 8-12% річних.
Таблиця 2.1
Вихідні дані
Параметр | І проект | ІІ проект |
Обсяг робіт ТО, Wто | 17 000 | 20 000 |
Коефіцієнт, що враховує трудомісткість ПР та капітальних вкладень, kтр | 1,15 | 1,17 |
Середня погодинна тарифна ставка, Tзп | 1,36 | 1,27 |
Коефіцієнт, що враховує додаткову заробітну плату, kдод | 1,20 | 1,18 |
Закупівельна ціна, Вп.об. | 290 000 | 450 000 |
Доходи (вигоди), грн | 1200 000 | 1300 000 |
Додаткові інвестиції, грн: | ||
- 1рік | 41000 | 77000 |
- 2 рік | 24000 | 63000 |
- 3 рік | 12000 | 35000 |
- 4 рік | 13000 | –– |
- 5 рік | 17000 | 27000 |
- 6 рік | 9000 | –– |
- 7 рік | 3000 | 3000 |
Розрахунок
Wто | К тр | Т зп | К дод | В зп | В сз | В ам | В мат | В інпр | В пр | В непр | В екс |
17000 | 1,15 | 1,36 | 1,2 | 31905 | 12124 | 58000 | 14500 | 17479 | 134009 | 53603 | 187612 |
20000 | 1,17 | 1,27 | 1,18 | 35067 | 13325 | 58000 | 14500 | 18133 | 139026, | 55610 | 194637 |
Розраховуємо поточну вартість (NPV) за І проектом
Роки | Вигоди | Витрати | Чисті вигоди | Коефіцієнт дисконтування (r=10%) | Дисконтовані вигоди, B | Дисконтовані витрати, C | Чисті дисконтовані вигоди, NPV | |||
Вартість обладнання | Додаткові інвестиції | Експлуат. витрати | Разом витрат | |||||||
1 | 1200000 | 290000 | 41000 | 187613 | 518613 | 681387 | 0,909 | 1090800 | 471419 | 619381 |
2 | 1218000 | 24000 | 183861 | 207861 | 1010139 | 0,826 | 1006068 | 171693 | 834375 | |
3 | 1236270 | 12000 | 180183 | 192183 | 1044087 | 0,751 | 928439 | 144330 | 784109 | |
4 | 1254814 | 13000 | 176580 | 189580 | 1065234 | 0,683 | 857038 | 129483 | 727555 | |
5 | 1273636 | 17000 | 173048 | 190048 | 1083588 | 0,621 | 790928 | 118020 | 672908 | |
6 | 1292741 | 9000 | 169587 | 178587 | 1114154 | 0,564 | 729106 | 100723 | 628383 | |
7 | 1312132 | 3000 | 166195 | 169195 | 1142936 | 0,513 | 673124 | 86797 | 586326 | |
Разом | - | - | - | - | - | - | - | 6075502 | 1222465 | 4853037 |
Розраховуємо поточну вартість (NPV) за ІІ проектом
Роки | Вигоди | Витрати | Чисті вигоди | Коефіцієнт дисконтування | Дисконтовані вигоди, B | Дисконтовані витрати, C | Чисті дисконтовані вигоди, NPV | |||
Вартість обладнання | Додаткові інвестиції | Експлуат. витрати | Разом витрат | |||||||
1 | 1300000 | 450000 | 77000 | 194637 | 721637 | 578363 | 0,909 | 1181700 | 655968 | 525732 |
2 | 1319500 | 63000 | 190745 | 253745 | 1065755 | 0,826 | 1089907 | 209593 | 880314 | |
3 | 1339293 | 35000 | 186930 | 221930 | 1117363 | 0,751 | 1005809 | 166669 | 839139 | |
4 | 1359382 | 0 | 183191 | 183191 | 1176191 | 0,683 | 928458 | 125120 | 803338 | |
5 | 1379773 | 27000 | 179527 | 206527 | 1173245 | 0,621 | 856839 | 128253 | 728585 | |
6 | 1400469 | 0 | 175937 | 175937 | 1224532 | 0,564 | 789865 | 99228 | 690636 | |
7 | 1421476 | 3000 | 172418 | 175418 | 1246058 | 0,513 | 729217 | 89989 | 639228 | |
Разом | - | - | - | - | - | - | - | 6581794 | 1474822 | 5106973 |
Побудова графіків
Розраховуємо внутрішню норму рентабельності IRR
Розрахунок виконуємо графічним методом. Знаходимо чисті дисконтовані вигоди при ставці відсотку 20% для побудови графіка.
І проект:
Чисті виг. | Коеф.дисконт.20% | Чисті диск.вигоди |
681387 | 0,833 | 567595 |
1010139 | 0,694 | 701037 |
1044087 | 0,579 | 604526 |
1065234 | 0,482 | 513443 |
1083588 | 0,402 | 435602 |
1114154 | 0,335 | 373241 |
1142936 | 0,279 | 318879 |
| 3514324 |
% | 10 | 20 |
NPV | 4853037 | 3514324 |
ІІ проект:
Чисті виг. | Коеф.дисконт.20% | Чисті диск.вигоди |
578363 | 0,833 | 481776 |
1065755 | 0,694 | 739634 |
1117363 | 0,579 | 646953 |
1176191 | 0,482 | 566924 |
1173245 | 0,402 | 471645 |
1224532 | 0,335 | 410218 |
1246058 | 0,279 | 347650 |
| 3664800 |
% | 10 | 20 |
NPV 2 | 5106973 | 3664800 |
Проект
Проект
Складаємо порівняльну таблицю економічних показників ефективності впровадження в експлуатацію нового обладнання
Варіант проекту | Чиста прив.цінність | Внутр.ставка доходу | Коеф. "Вигоди/виртати" | Термін окупності | |
NPV | IRR | В/С | Т ок | ||
1 | 4853037 |
| 4,970 | 1,41 | |
2 | 5106973 |
| 4,463 | 1,57 |
Висновки
При виконані домашнього завдання, зробивши розрахунки та на основі результатів розрахунків та побудови графіків можемо зробити висновок, що перший проект більш ефективний, так як має вищу чисту поточну вартість; більшу внутрішню норму рентабельність, а отже і більшу ступінь «живучості» та запас «міцності». І проект є більш привабливим для інвесторів, так як має вищий коефіцієнт "Вигоди/витрати"
Список літератури
1. ЗАКОН України “Про підприємства в Україні” від 27.03.91. № 887ХІІ.
2. Закон України “Про оплату праці“ / Закони України, том 8.—К.: Ін-т законодавства, 1997.—210-218 с.
3. Закон України “Про транспорт” від 10.11.94 р.
4. Андросова А.С. Сетевое планирование и управление опытным производством.—М.: Экономика, 1979.— 189 с.
5. Голибардов Е.И., Кудрявцев А.В., Сененко М.И. Техника ФСА.—Киев: Техника, 1990.—156 с.
6. Кулаев Ю.Ф. Экономика предприятия: Конспект лекций.—К.: КМУЦА, 1999.—140 с.
7. Основы функционально-стоимостного анализа: Учебное пособие /Под ред. М.П. Карпунина, Б.И. Майданчика.—М.: Энергия, 1980.—202 с.
8. Родченко В.О., Новак В.А. Менеджмент: Навчальний посібник. – К.: НАУ, 2001. – 232 с.
9. Економика транспорту/ Навчальний посібник. —К.: КДАВТ, КМУЦА, 1999.—254 с.
10. Економіка цивільної авіації. Методичні вказівки до практичних занять для студентів спеціальностей 7.092210 “Технічна експлуатація авіаційних електрифікованих та пілотонавігаційних комплексів” та 7.090703 “Апаратура радіозв’язку радіомовлення та телебачення”/ Уклад.: Е.Д. Дмитренко, Л.К. Ожигін.—К.: НАУ, 2001.—32 с.