Порядок оценки кредитоспособности заемщика

 

Ключевое значение в системе управления кредитными рисками играет оценка кредитоспособности заемщиков. Именно от того, насколько эффективно в банке построена система оценки кредитоспособности, зависит качество кредитного портфеля банка и как следствие доходность банка.

Кредитоспособность клиента коммерческого банка – способность заемщика полностью и в срок рассчитываться по своим долговым обязательствам (основному долгу и процентам). В отличие от его платежеспособности она не фиксирует неплатежи за истекший период или на какую-то дату, а прогнозирует способность к погашению долга на ближайшую перспективу. Уровень кредитоспособности клиента определяет степень риска банка, связанного с выдачей ссуды конкретному заемщику.

Мировая и отечественная банковская практика позволила выделить критерии оценки кредитного риска и кредитоспособности клиента:

§ характер клиента;

§ способность заимствовать средства;

§ способность зарабатывать средства для погашения долга (финансовые возможности);

§ капитал;

§ обеспечение кредита;

§ условия, в которых совершается кредитная операция;

§ контроль (законодательная основа деятельности заемщика, соответствие характера кредита стандартам банка и органов надзора).

Способами оценки кредитоспособности клиента являются:

§ оценка менеджмента;

§ оценка финансовой устойчивости клиента;

§ анализ денежного потока;

§ сбор информации о клиенте;

§ наблюдение за работой клиента путем выхода на место.

Специфика оценки кредитоспособности юридических и физических лиц, крупных, средних и мелких клиентов определяет комбинацию применяемых способов оценки.

Оценка кредитоспособности крупных и средних предприятий базируется на данных баланса, отчета о прибылях и убытках, кредитной заявке, информации об истории и его менеджерах. В качестве оценки кредитоспособности используются система финансовых коэффициентов, анализ денежного потока, делового риска и менеджмента.

Выбор финансовых коэффициентов определяется особенностью клиентуры банка, возможными причинами финансовых затруднений, кредитной политикой банка. Можно выделить пять групп коэффициентов:

§ ликвидности;

§ эффективности, или оборачиваемости;

§ финансового левеража;

§ прибыльности;

§ обслуживание долга.

Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) показывает, способен ли заемщик рассчитаться по долговым обязательствам:

Ктл = Текущие активы: Текущие пассивы.

Коэффициент текущей ликвидности предполагает сопоставление текущих активов, т.е. средств, которыми располагает клиент в различной форме (денежные средства, дебиторская задолженность ближайших сроков погашения, стоимость запасов ТМЦ и прочих активов), с текущими пассивами, т.е. обязательствами ближайших сроков погашения (ссуды, долг поставщикам, по векселям, бюджету, заработной плате). Если долговые обязательства превышают средствуа клиента, последний является некредитоспособным.

Коэффициент быстрой (оперативной) ликвидности (Кбл) рассчитывается следующим образом:

Кбл = Ликвидные активы: Текущие пассивы.

Ликвидные активы – та часть текущих активов, которая быстро превращается в наличность, готовую для погашения долга. К ликвидным активам относят денежные средства и дебиторскую задолженность и часть быстрореализуемых запасов. С помощью коэффициента быстрой ликвидности прогнозируют способность заемщика быстро высвобождать из оборота денежные средства для погашения долга банка в срок.

Коэффициенты эффективности (оборачиваемости) дополняют коэффициенты ликвидности и позволяют сделать заключение более обоснованным. Если показатели ликвидности растут за счет увеличения дебиторской задолженности и стоимости запасов при одновременном замедлении их оборачиваемости, нельзя повышать класс кредитоспособности заемщика.  Коэффициенты эффективности рассчитывают следующим образом:

Оборачиваемость запасов:

а)  Длительность оборота в днях:

(6),

где, T – длительность оборота;

З – средние остатки запасов в периоде;

В – однодневная выручка от реализации.

б) количество оборотов в периоде

(7),

где, Коб – количество оборотов;

З – средние остатки запасов в периоде;

В – однодневная выручка от реализации.

Также рассчитывается оборачиваемость дебиторской задолженности, оборачиваемость основного капитала, оборачиваемость активов.

Коэффициенты эффективности анализируются в динамике, а также сравниваются со среднеотраслевыми показателями.

Коэффициент финансового левеража характеризует степень обеспеченности заемщика собственным капиталом. Варианты расчета этого коэффициента различны, но экономический смысл один: оценка размера собственного капитала и степени зависимости клиента от привлеченных ресурсов. При расчете данного коэффициента учитываются все долговые обязательства клиента банка, независимо от их сроков. Чем выше доля привлеченных средств (краткосрочных и долгосрочных), тем ниже класс кредитоспособности клиента. Окончательный вывод делают с учетом динамики коэффициентов прибыльности.

Коэффициенты прибыльности характеризуют эффективность использования всего капитала, включая его привлеченную часть. Их разновидностями являются следующие:

§ коэффициенты нормы прибыли;

§ коэффициенты рентабельности;

§ коэффициенты нормы прибыли на акцию.

Если доля прибыли в выручке от реализации растет, увеличивается прибыльности активов или капитала, то можно не понижать рейтинг клиента даже при ухудшении коэффициента финансового левеража.

Коэффициенты обслуживания долга показывают, какая часть прибыли поглощается процентными и фиксированными платежами.

Еще одним способом оценки кредитоспособности заемщиков является анализ денежного потока. Метод оценки кредитоспособности клиента коммерческого банка, в основе которого лежит использование фактических показателей, характеризующих оборот средств клиента в отчетном периоде. Этим он принципиально отличается от метода оценки на основе финансовых коэффициентов.

Анализ денежного потока заключается в сопоставлении оттока и притока у заемщика за период, обычно соответствующий сроку испрашиваемой ссуды. При выдаче ссуды на год анализ денежного потока проводят в годовом разрезе, на срок до 90 дней – в квартальном и т.д.

Элементами притока средств за период являются:

§ прибыль, полученная в данном периоде;

§ амортизация, начисленная за период;

§ высвобождение средств (из запасов, дебиторской задолженности, основных фондов, прочих активов);

§ увеличение кредиторской задолженности;

§ рост прочих пассивов;

§ увеличение акционерного капитала;

§ получение новых ссуд.

В качестве элементов оттока средств выделяют:

§ уплату, налогов, процентов, дивидендов, штрафов и пеней;

§ сокращение кредиторской задолженности;

§ дополнительное вложение средств в запасы, дебиторскую задолженность, прочие активы, основные фонды;

§ уменьшение прочих пассивов;

§ отток акционерного капитала;

§ погашение ссуд.

Разница между притоком и оттоком средств характеризует величину общего денежного потока. Изменение размера запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, прочих активов и пассивов, основных фондов по-разному влияет на общий денежный поток.  Для определения этого влияния сравнивают остатки по статьям запасов, дебиторов, кредиторов и т.д. на начало и конец периода. Рост остатка запасов, дебиторов и прочих активов в течение периода означает отток средств и показывается при расчете со знаком «-», а уменьшение – приток средств и фиксируется со знаком «+».

Существует два метода анализа денежного потока: косвенный и прямой. Метод анализа, построенный на группировке элементов притока и оттока средств по сферам управления предприятием называется косвенным.

Содержание прямого метода заключается в следующем:

Общий денежный поток равен сумме денежных потоков от основной, инвестиционной и финансовой деятельности.

Для анализа денежного потока берут данные как минимум за три истекших года. Устойчивое превышение притока над оттоком средств свидетельствует о кредитоспособности клиента. Колебание величины общего денежного потока, кратковременное превышение оттока над притоком средств говорит о более низком уровне кредитоспособности клиента. Систематическое превышение оттока над притоком средств характеризует клиента как некредитоспособного. Средняя положительная величина общего денежного потока (превышение притока над оттоком) используется как предел выдачи новых ссуд. Указанное превышение показывает, в каком размере клиент может погашать за период долговое обязательство.

На основе соотношения величины общего денежного потока и размера долговых обязательств клиента (коэффициент денежного потока) определяют его класс кредитоспособности: класс 1 – 0,75; класс 2 – 0,3; класс 3 – 0,25; класс 4 – 0,2; класс 5 – 0,2; класс 6 – 0,15.

При решении вопроса о целесообразности и размере выдачи ссуды на длительный срок учитывают прогнозную информацию о денежном потоке на планируемый период. В основе прогноза величины отдельных элементов притока и оттока средств лежат их средние значения в прошлые периоды и планируемые темпы прироста выручки от реализации.

В российских банках используются адаптированные зарубежные методики оценки кредитоспособности, в частности Модель Альтмана. Она представляет собой статистическую модель на основе оценки показателей финансового положения и платежеспособности компании и позволяет оценить уровень риска банкротства.

Оригинальная модель Альтмана имеет вид:

Z₂ = 1,2 х ₁ + 1,4 х ₂ + 3,3 х ₃ + 0,6 х ₄ + 0,999 х ₅ (8),

где х ₁ – чистые оборотные активы (текущие активы, раздел 2 бухгалтерского баланса, минус текущие обязательства, деленное на  общую сумму активов активов;

х₂ – нераспределенная прибыль деленное на  общую сумму активов;

х₃ – прибыль до выплаты процентов и налогов (балансовая) деленное на  общую сумму активов активов;

х₄ – отношение рыночной стоимости капитала (акций) к общей сумме обязательств;

х₅ – выручка от реализации деленное на  общую сумму активов.

В зависимости от значений показателя вероятности банкротства Z дается оценка вероятности банкротства предприятия: если Z ≤ 1,8 – вероятность банкротства очень высокая; 1,81< Z <2,7 – высокая; 2,71< Z <2,9 – возможная; Z >3 – очень низкая.

Оценка кредитоспособности физического лица основана на соотношении испрашиваемой ссуды и его личного дохода, общей оценке финансового положения заемщика и стоимости его имущества, состав семьи, личностных характеристиках, изучении кредитной истории. Выделяют три основных метода оценки кредитоспособности физического лица:

§ скоринговая оценка;

§ изучение кредитной истории;

§ оценка по финансовым показателям платежеспособности.

При скоринговой оценке определяется система критериев и соответствующих им показателей способности заемщика вернуть банку основной долг и проценты, показатели оцениваются в баллах в пределах установленного банком максимума, общая бальная оценка кредитоспособности. Известны разные модели скоринговой оценки кредитоспособности.

В России коммерческие банки используют разные модели скорринговых оценок кредитоспособности клиентов. Они адаптированы к российским условиям. При оценке в баллах системы отдельных показателей на первом этапе дают предварительную оценку возможности выдачи ссуды, основанную на данных тест-анкеты клиента. По результатам заполнения тест-анкеты определяют число набранных заемщиком баллов и подписывают протокол оценки возможности выдачи ссуды.  Если клиент получил достаточное количество баллов риск оценивается более тщательно с учетом дополнительных фактов.   

В модели, построенной на оценке в баллах системы отдельных показателей, таких как (возраст, профессия, семейное положение, наличие счета в банке, срок кредита и т.д.), значимость показателей кредитоспособности физического лица определяется через дифференциацию уровня максимальной балльной оценки.

Для изучения кредитной истории заемщика банк обращается в специализированное бюро кредитных историй, реестр которых ведет Банк России.

Оценка кредитоспособности физического лица на основе финансовых показателей его платежеспособности базируется на данных о доходах и степени риска потери этого дохода.