2020-01-14
287
Кредитование во внешней торговле играет важную роль в стимулировании экономического роста стран. Возможность развиваться на заёмных средствах ускоряет развитие и увеличивает массу прибыли. Ожидаемая норма прибыли, как правило, выше, чем базовые процентные ставки. Чем выше доля заёмных средств в конкретном проекте, тем он привлекательнее - при условии, что стоимость заёмных средств остается неизменной.
Стоимость и доступность кредита являются важными факторами, воздействующими на экономическую активность. Кредит оказывает существенное влияние на асимметрию цикла подъем - спад: сжатие кредита ускоряет и усиливает спад, он становится значительно более резким, чем предшествовавший ему бум [5, С. 227].
На протяжении ХХ в. отношение к кредиту (как внутреннему, так и международному) было различным. От полной свободы кредитных отношений с первой четверти ХХ в. до жесткого регулирования в период с 1930-х и до начала 1980-х гг., сменившегося значительной либерализацией в русле дерегулирования экономики с 1980-х гг. На международном рынке кредитов нет и не было такого жесткого регулирования кредитной политики, как на национальных рынках, однако международный кредит развивается под воздействием национальных законодательных норм разных стран.
Процессы дерегулирования и глобализации финансовых рынков развивались параллельно и взаимосвязано, дерегулирование национальных финансовых рынков способствовало усилению глобализации мировых рынков, но одновременно возрастала регулирующая роль международных финансовых институтов - Международного валютного фонда, Всемирного банка. Органы кредитно-денежного регулирования развитых стран определили направления сотрудничества, порядок обмена информацией, были введены новые подлинно международные нормы регулирования. Одна из самых важных норм - требования к минимальным размерам собственного капитала коммерческих банков, разработанные под руководством Банка международных расчетов в Базеле в 1988 г. Однако международные правила регулирования неизменно отстают от процессов глобализации финансовых рынков. Эту проблему невозможно решить кардинально, так как деньги, кредит, финансы - это атрибуты национального суверенитета и инструменты достижения экономических преимуществ.
Вызванное различными причинами резкое снижение потока международных кредитов может вызвать массовые банкротства и спровоцировать валютный и банковский кризисы. Обычно движение кредитов сопровождается движением капитала в форме прямых или портфельных инвестиций. Валютный кризис провоцирует немедленный отток портфельных и остановку поступления прямых инвестиций. Наступает кризис фондового рынка. Следствием подобного развития событий обычно становится общий экономический кризис с тяжелыми социально-экономическими последствиями. Наиболее неблагоприятное развитие ситуации заканчивается дефолтом [21, С. 125].
Существует общее мнение, что тяжелые потери несет только одна конкретная страна; в действительности дефолт одной страны означает, что и многие другие страны не сумели выполнить свои обязательства, однако способы облегчить их положение найдены. Во время международного финансового кризиса 2008 г. активизировалась деятельность Парижского клуба, имеющего дело с государственными долгами, и Лондонского клуба, занимающегося коммерческими долгами. Некоторые виды долгов африканских стран были списаны полностью, чтобы позволить этим странам как бы начать все сначала. Уступки такого рода делаются исключительно в рамках переговоров. Односторонний отказ от обязательств считается недопустимым, а помощь со стороны международных финансовых институтов определяется упорядоченными процедурами урегулирования обязательств [10, С. 439].
Как правило, кредиторы намного легче справляются с международным долговым кризисом, чем должники. Кредиторы могут продлить срок кредита путем его возобновления, продлить сроки погашения или даже снизить процентные ставки, не отказываясь от своих обязательств. Часто они способны даже убедить правительства стран-должников взять на себя обязательства коммерческих банков, которые в противном случаё пришлось бы списать. Кредиторы создают резервы, что уменьшает их прибыль, но в итоге они в целом взыскивают значительную часть безнадежных долгов.
Страны-должники вынуждены рассчитываться в меру возможностей, даже когда и не в состоянии полностью погасить долги, долговое бремя давит на них на протяжении многих последующих лет [12, С. 218].
Внутренние долговые кризисы в развитых странах развиваются и протекают иначе, так как внутри страны процедуры банкротства призваны защищать должников.
Относительный иммунитет кредиторов к международной системе порождает опасные иллюзии, что риски не настолько велики, чтобы остановить практику чрезмерного кредитования. Подобная асимметрия мирового кредитного рынка -серьезный источник нестабильности. Каждому финансовому кризису всегда предшествует неоправданная кредитная экспансия. Доступность кредита отнюдь не побуждает заёмщиков к самоограничениям и экономии.
Колебания обменных курсов ведущих мировых валют относительно друг друга способны вызвать новые осложнения. Изменения валютных курсов и рост ключевых валют отрицательно воздействуют на страны заемщика [24, С. 158].
В мировой экономике международный кредит играет двойственную роль. Огромное положительное значение международного кредита заключается в следующем:
• международный кредит способствует расширению мировой торговли;
•международный кредит способствует внедрению новых технологий и производств и тем самым повышению качественного уровня производительных сил страны и качества национальных товаров;
• способствует продвижению национальных товаров на внешний рынок;
• способствует росту занятости и росту производительности труда;
• способствует усилению конкурентных позиций страны на мировом рынке и тем самым стимулирует конкуренцию в международной экономике;
• способствует решению проблем повышения качества жизни, прежде всего в развивающихся странах, и решению проблем догоняющего развития [19, С. 261].
В то же время международный кредит может негативно влиять и при определенных условиях влияет на мировую и национальную экономику. Такое воздействие проявляется при проведении некорректной внутренней денежно-кредитной политики:
• международный кредит может форсировать перепроизводство и углублять диспропорции в мировой и национальной экономике;
• он является средством достижения конкурентных преимуществ на рынках сбыта, на рынках источников сырья, в наиболее передовых отраслях экономики;
• международный кредит в форме движения «горячих денег» дестабилизирует мировую валютную систему, мировую экономику в целом, дестабилизирует платежные балансы стран, ведет к возникновению экономических и валютных кризисов;
• чрезмерное привлечение внешних кредитов и нерациональное их использование приводят страны-заемщики к финансовым и социальным катастрофам невозможности обслуживать внешний долг, дефолту, экономическим кризисам, падению уровня жизни (Аргентина, Мексика, Россия и т.д.).
Границы использования международного кредита зависят от закономерностей процессов материального производства и распределения совокупного общественного продукта, эффективности использования капитала. Эти факторы определяют потребность во внешних заимствованиях, объемы и источники поступления кредитов. Избыточное привлечение внешних заимствований в итоге всегда деструктивно влияет на экономику страны-заемщика и свидетельствует о неправильной кредитной политике, проводимой денежными властями [5, С. 178].
Кредитная политика обычно служит средством укрепления позиций страны-кредитора на мировом рынке:
• с помощью кредита возможно осуществление перевода прибыли из стран - заемщиков;
• международный кредит способствует созданию и укреплению в странах-должниках выгодных для кредиторов экономических и политических режимов, так как кредиты не будут выдаваться в страны с нестабильным или враждебным политическим режимом;
• позволяет рационально использовать свободные финансовые средства страны-кредитора.
Стране-заемщику грамотная кредитная политика позволяет решать целый комплекс задач:
• развивать национальный экспорт;
• улучшать качество и увеличивать объем продукции;
• улучшать конкурентные позиции страны на мировом рынке;
• решать проблемы структурной перестройки экономики.
Международный кредит является объектом национального государственного регулирования. [27, С. 157].
В России права и обязанности сторон, а также ответственность за отказ от обязательств по кредиту в кредитных отношениях прописаны в ГК РФ. Помимо этого кредитные отношения регулируются между резидентами и нерезидентами страны бюджетным и налоговым законодательством.
Итак, международный кредит способствует интернационализации производства и обмена, углублению международного разделения труда. С другой стороны, международный кредит усиливает диспропорции общественного воспроизводства, стимулируя скачкообразное расширение прибыльных отраслей, сдерживает развитие отраслей, в которые не привлекаются иностранные заемные средства.
Международный кредит используется для укрепления позиций иностранных кредиторов в конкурентной борьбе.
Двоякая роль международного кредита в условиях рыночной экономики проявляется в его использовании как средства взаимовыгодного сотрудничества стран и конкурентной борьбы.
В данной главе мы определили международный кредит, выяснили его неоднозначную роль для экономики и необходимость его регулирования.
Таким образом, роль международного кредита объясняется тем, что экономическая сущность кредита побуждает заёмщика к рациональному использованию кредитных средств что ведёт к улучшению качества и эффективности работы кредитуемой стороны, с целью получить ресурсы для последующего погашения долга. Необходимость регулирования заключается в обеспечении возвратности средств заёмщиком кредитору и неуклонении сторон от обязательств по кредиту.
