Оценка платежеспособности

Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежном выражении соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидации баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков [4].

В зависимости от ликвидности активы принято разделять на следующие группы.

1) Наиболее ликвидные активы (А₁) - суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно.

 В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги):

 

 А₁ = стр. 250 + стр. 260 (бухгалтерского баланса),                      (1)

 

2) Быстрореализуемые активы (А₂) - активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты):

 

 А₂ = стр. 240,                                                                                    (2)       

 

 3) Медленнореализуемые активы (А₃) - наименее ликвидные активы - это запасы, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после очередной даты), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям и прочие оборотные активы.

 Товарные запасы не могут быть проданы до тех пор, пока не найден будет покупатель. Запасы сырья, материалов и незавершенной продукции могут потребовать предварительной обработки, прежде чем их можно будет продать и преобразовать в наличные средства:

 

А₃ = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270,                              (3)

 

4) Труднореализуемые активы (А₄) - активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу можно включить статьи I раздела актива баланса "Внеоборотные активы":

А₄ = стр. 190,                                                                                    (4)

 

Первые три группы активов (наиболее ликвидные активы, быстрореализуемые и медленнореализуемые активы) в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться. Они относятся к текущим активам фирмы. Текущие активы более ликвидны по сравнению с остальным имуществом фирмы.

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом.

1) Наиболее срочные обязательства (П₁) - кредиторская задолженность, кредиты банка, сроки возврата которых уже наступили:

 

П₁ = стр. 620,                                                                                    (5)

 

2) Краткосрочные пассивы (П₂) - краткосрочные займы и кредиты, прочие краткосрочные обязательства:

 

П₂ = стр. 610 + стр. 630 + стр. 660,                                                (6)

 

3. Долгосрочные или устойчивые пассивы (П₃) - долгосрочные обязательства, дивиденды, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей:

 

 П₃ = стр. 590 + стр. 640 + стр. 650,                                               (7)

 

4. Постоянные пассивы (П₄) - все статьи раздела III баланса "Капитал и резервы":

 

П₄ = стр. 490,                                                                                   (8)

 

Баланс считается аб­солютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

                  А₁≥ П₁;         А₂≥П₂;   А_З≥П_З ;    А₄≤П₄

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически су­щественным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального ус­ловия финансовой устойчивости — наличии у организации соб­ственных оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Оценка платежеспособности

Под платёжеспособностью предприятия подразумевают его способность в срок и в полном объёме удовлетворять платёжные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. Возможность регулярно и своевременно погашать долговые обязательства определяются в конечном итоге наличием у предприятия денежных средств, что зависит от того, в какой степени партнёры выполняют свои обязательства перед предприятием [7]. Коэффициенты платежеспособности представлены в табл. 2.

 

Таблица 2

Коэффициенты платежеспособности предприятия

Показа­тель	Формула расчета показателя по дан­ным отчетности	Норматив	Интерпретация показателя
1.Общий показатель платежеспособ-ности (L1)	(стр. 250 + 260) + (0,5 х 240) + ((0,3 х (стр.210 + 220 + 230 + 270)): (стр.620 + ((0,5 х (стр.610 + 630 + 660) + ((0,3 х (стр.590 + 640 + 650))	≥1	С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности
2. Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)	(стр. 250+ 260): (стр.610+620+630 + 660)	≥0,1-0,7	Показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовым вложениям
3. Коэффициент «критической оценки» (L3)	(стр.250+260+240): стр.610+620+630 + 660)	0,7- 0.8; Оптималь-ное значение: L3 = 1	Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет ожидаемых поступлений от разных дебиторов
4. Коэффициент текущей ликвидности (L4)	Стр.290:(стр.610 + 620 + 630 + 660)	1,5 Оптималь-ное значение: L4 = от 1,5 до 3,5	Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Это главный показатель платежеспособности
5. Коэффициент маневренности функциони-рующего капитала (L5)	(стр.210+220+230): (стр.290 - 610 - 620 - 630 - 660)	Уменьше-ние показателя в динамике положительный факт	Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности
6. Доля оборотных средств в активах (L6)	Стр.290: стр.300	>0,5
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7)	(стр.490 - 190): стр.290	>0,1	Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее текущей деятельности