Важным источником формирования хозяйственных средств предприятия выступает заемный капитал, привлечение которого в оборот предприятия является нормальным явлением.
Заполним таблицу 3, используя информацию IV и V разделов пассива баланса.
Таблица 3 - Состав и структура заемного капитала ОАО «Золушка» за 2009 г.
Показатель | На начало года | На конец года | Отклонение | Темп динамики, % | |||
млн. руб. | % к итогу | млн. руб. | % к итогу | млн. руб. | пунктов | ||
Долгосрочные обязательства | 89 | 8 | 61 | 7 | -28 | -1 | 69 |
Краткосрочные кредиты и займы | 32 | 3 | 45 | 5 | +13 | +2 | 141 |
Кредиторская задолженность-всего | 955 | 89 | 780 | 88 | -175 | -1 | 82 |
в том числе - поставщикам и подрядчикам - авансы полученные - персоналу -государственным внебюджетным фондам - по налогам и сборам | 773 94 52 16 20 | 72 9 5 1 2 | 633 105 26 7 9 | 71 12 3 1 1 | -140 +11 -26 -9 -11 | -1 +3 -2 0 -1 | 82 112 50 44 45 |
Всего | 1076 | 100 | 886 | 100 | -190 | х | 82 |
- срочная задолженность - «спокойная» задолженность - платные заемные средства - практически бесплатные заемные средства | 209 867 121 955 | 19 81 11 89 | 148 738 106 780 | 17 83 12 88 | -61 -129 -15 -175 | -2 +2 +1 -1 | 71 85 88 82 |
На конец 2009 года заемный капитал ОАО «Золушка» снизился на 190 млн. руб. или 18%. Главным образом это обусловлено снижением величины кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам на 140 млн. руб.
Проанализировав «качество» кредиторской задолженности можно сделать вывод, что на конец года снизилась доля «срочной» задолженности, и составила 17% величины заемного капитала, что говорит об улучшении финансовых показателях предприятия. На конец года снизилась доля платных заемных средств, что свидетельствует об улучшении финансового положения предприятия.
Размещение капитала
Состав и структура активов предприятия
Особое внимание при анализе должно быть уделено способу размещения источников средств в активах. Активы – это имущество предприятия, включая его долговые права. Заполним таблицу 4 на основании данных I и II разделов актива баланса.
Таблица 4 – Состав и структура активов ОАО «Золушка» за 2009 г.
Показатель | На начало года | На конец года | Отклонение | Темп динамики, % | |||
млн. руб. | % к итогу | млн. руб. | % к итогу | млн. руб. | пунктов | ||
Внеоборотные активы | 1514 | 53 | 1545 | 57 | +31 | +4 | 102 |
Оборотные активы | 1316 | 47 | 1157 | 43 | -159 | -4 | 88 |
Всего | 2830 | 100 | 2702 | 100 | -128 | х | 95 |
На конец 2009 года активы ОАО «Золушка» составили 2702 млн. руб. За анализируемый период он снизился на 128 млн. руб. или на 5%. Это объясняется снижением оборотных активов.
В структуре активов преобладали внеоборотные активы, на конец года его доля составила 57%, сдвиг в структуре значителен.
Не выявлено ни одного из признаков «хорошего» баланса.
Для того чтобы сделать точные выводы о причинах изменений структуры активов, необходимо провести более детальный анализ отдельных разделов и статей актива баланса.
Состав и структура внеоборотных активов
Внеоборотные активы предприятия изучим на основе информации раздела I актива баланса.
Таблица 5 - Состав и структура внеоборотных активов ОАО «Золушка» за 2009 г.
Показатель | На начало года | На конец года | Отклонение | Темп динамики, % | |||
млн. руб. | % к итогу | млн. руб. | % к итогу | млн. руб. | пунктов | ||
Нематериальные активы | 10 | 1 | 14 | 1 | +4 | 0 | 140 |
Основные средства | 1504 | 99 | 1531 | 99 | +27 | 0 | 102 |
Всего | 1514 | 100 | 1545 | 100 | +31 | - | 102 |
На конец 2009 года внеоборотные активы ОАО «Золушка» составили 1545 млн.руб. За анализируемый период они увеличился на 31 млн.руб. или на 2% за счет увеличения стоимости основных средств на 27 млн.руб., а также за счет увеличения нематериальных активов на 4 млн.руб. Наличие нематериальных активов означает, что политика предприятия направлена на вложения в нематериальные активы и руководство рассчитывает на получение прибыли за счет их использования.
Состав и структура оборотных активов предприятия
Состав и структуру оборотных активов предприятия изучают на основе информации II раздела актива баланса (таблица 6). Оборотный капитал может находиться в сфере производства (запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов) и в сфере обращения (готовая продукция и товары, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства).
Таблица 6 - Состав и структура оборотных активов ОАО «Золушка» за 2009 г.
Показатель | На начало года | На конец года | Отклонение | Темп динамики, % | |||
млн. руб. | % к итогу | млн. руб. | % к итогу | млн. руб. | пунктов | ||
Запасы | 980 | 75 | 841 | 73 | -139 | -2 | 86 |
Дебиторская задолженность | 213 | 16 | 243 | 21 | +30 | 5 | 114 |
Краткосрочные финансовые вложения | 20 | 1 | 20 | 2 | 0 | -1 | 100 |
Денежные средства | 103 | 8 | 53 | 4 | -50 | -4 | 51 |
Всего | 1316 | 100 | 1157 | 100 | -159 | х | 88 |
В том числе в сфере - производства - обращения | 980 336 | 74 26 | 841 316 | 73 27 | -139 -20 | -1 +1 | 86 94 |
На конец года общая величина хозяйственных средств предприятия составила 1157 млн. руб. За анализируемый период размер оборотных активов снизился на 159 млн. руб. или на 12% в основном за счет снижения доли запасов на 14%, что свидетельствует о рациональности выбранной хозяйственной стратегии и снижения доли денежных средств.
Увеличение дебиторской задолженности на 14% говорит об активном использовании предприятием стратегии товарных ссуд с целью привлечения покупателей, расширения объема продаж или избавления от залежалых низколиквидных запасов или появлении просроченной дебиторской задолженности
РЫНОЧНАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ
Состояние оборотных средств