Принципы управления дебиторской задолженностью

 

Анализ дебиторской задолженности представляет собой часть общей политики управления оборотными активами, направленной на расширение объема реализации товаров, и заключается в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременного ее погашения.

В качестве основных источников информации для проведения анализа дебиторской задолженности используются данные бухгалтерского баланса и пояснений к нему, а также данные аналитического учета.

Особое внимание надо обратить на сомнительную дебиторскую задолженность, т.е. долги, которые могут быть не получены организацией. Наличие сомнительной (неоправданной) задолженности свидетельствует о том, что у данной организации имеются проблемы в системе расчетов с покупателями и заказчиками. Тенденция роста сомнительной дебиторской задолженности говорит о снижении ликвидности баланса, что ухудшает финансовое состояние организации.

Рассмотрим показатели, используемые для анализа структуры, качества, оборачиваемости дебиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:

 = Выручка / Средняя величина дебиторской задолженности.

Он показывает, сколько раз обернулась дебиторская задолженность в течение отчетного периода. Рост этого коэффициента, как правило, означает сокращение продажи в кредит; снижение означает увеличение предоставленного коммерческого кредита.

Средняя величина дебиторской задолженности за период:

 

,

 

где  и  - дебиторская задолженность на начало и на конец периода соответственно.

Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях, т.е. длительность одного оборота дебиторской задолженности:

 

Или .

 

Положительно оценивается снижение срока погашения дебиторской задолженности, и наоборот.

В ходе анализа оценивается оборачиваемость как всей дебиторской задолженности (долгосрочной и краткосрочной), так и краткосрочной дебиторской задолженности со сроком погашения в течение 12 месяцев. Кроме того, анализируется задолженность отдельных дебиторов.

В процессе анализа необходимо определить:

коэффициент мобильности дебиторской задолженности:

 = Величина дебиторской задолженности / Величина оборотных активов.

Он показывает удельный вес дебиторской задолженности в сумме оборотных активов. Этот коэффициент следует сравнить в динамике за ряд отчетных периодов;

удельный вес дебиторской задолженности в структуре средств организации:

 = Величина дебиторской задолженности / Валюта баланса;

темп роста дебиторской задолженности:

 

,

 

где  и  - дебиторская задолженность за отчетный период и за прошлый период соответственно. Данный показатель следует сравнить с темпом роста валюты баланса. Если темп роста дебиторской задолженности опережает темп роста валюты баланса, это свидетельствует об отрицательной тенденции в финансовой стабильности организации;

удельный вес просроченной дебиторской задолженности в общей величине дебиторской задолженности:

 = Величина просроченной дебиторской задолженности / Величина дебиторской задолженности.

Поскольку дебиторская задолженность представляет собой, по существу, бесплатный кредит покупателям, то она должна по возможности уравновешиваться таким же бесплатным кредитом поставщиков. Поэтому дебиторскую задолженность надо рассматривать во взаимосвязи с кредиторской задолженностью. В идеале не должно быть больших расхождений между ними, так как за счет поступления дебиторской задолженности должна погашаться кредиторская. Анализ дебиторской задолженности также дополняется анализом кредиторской задолженности.

В процессе анализа необходимо определить коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности:

 = Сумма дебиторской задолженности / Сумма кредиторской задолженности.

Данный коэффициент считается нормальным, когда он равен 2, т.е. сумма кредиторской задолженности примерно в 2 раза обеспечена дебиторской задолженностью. Если соотношение дебиторской и кредиторской задолженности меньше 2, это означает, что замедляется обращение в денежные средства ликвидной части оборотных активов.

Величина дебиторской задолженности, являющейся частью имущества предприятия, играет немаловажную роль в обеспечении ликвидности и финансовой устойчивости организации. Наличие дебиторской задолженности свидетельствует о временном отвлечении средств из оборота данного предприятия. Длительное замедление платежей (либо вовсе невозврат денежных средств) со стороны покупателей может привести к снижению деловой активности и кассовому разрыву.

В качестве критериев оценки деловой активности выступают: коэффициенты оборачиваемости (фондоотдачи) и показатели периода оборота средств.

Если период оборачиваемости дебиторской задолженности высок и в динамике увеличивается, то у организации может возникнуть нехватка собственных финансовых ресурсов. В этом случае, как правило, компании прибегают к привлечению краткосрочных кредитов для пополнения оборотного капитала или осуществляют задержку платежей своим кредиторам. В подобной ситуации могут нарушиться доверительные отношения с поставщиками, возникнуть финансовые санкции за задержку платежей и прочие негативно сказывающиеся на хозяйственной деятельности предприятия последствия, т.е. от того, насколько быстро средства, вложенные в дебиторскую задолженность, превращаются в реальные деньги, зависит платежеспособность хозяйствующего субъекта и его деловая репутация. В этой связи все коммерческие организации осуществляют контроль и управление дебиторской задолженностью. Контроль за дебиторской задолженностью в первую очередь включает в себя ранжирование ее по срокам возникновения, а одно из направлений по управлению дебиторской задолженностью связано с созданием резервов под ее обесценение. Дело в том, что согласно Приказу Минфина России от 24.12.2010 N 186н организации начиная с 2011 г. обязаны создавать резервы по сомнительным долгам в случае признания дебиторской задолженности сомнительной. Если организации не осуществляют оценку дебиторской задолженности на обесценение и не формируют данных резервов, то они нарушают законодательство, что может привести при проверке к негативным финансовым последствиям.

Анализ дебиторской задолженности рекомендуется проводить в такой последовательности:

) анализ динамики, движения и структуры дебиторской задолженности.

Здесь нужно оценить динамику дебиторской задолженности, сравнить темпы объема продаж и задолженности, а также проанализировать структуру задолженности. Рост дебиторской задолженности может считаться оправданным, если происходит в результате объема продаж, но темпы ее роста не должны быть больше темпов роста продаж;

) анализ качества дебиторской задолженности. Необходимо оценить качество дебиторской задолженности посредством оценки изменения удельного веса просроченной и сомнительной дебиторской задолженности;

) оценка оборачиваемости дебиторской задолженности.

Таким образом, методика анализа дебиторской задолженности включает в себя горизонтальный и вертикальный анализ. Он также предполагает оценку состава и движения дебиторской задолженности на основе составления аналитических таблиц и расчета показателей оборачиваемости дебиторской задолженности. Важен расчет доли дебиторской задолженности в объеме оборотных активов и доли сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности.