Глава 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ
Понятие финансов и финансовой деятельности предприятия
Финансы — совокупность экономических отношений в процессе создания и использования централизованных и децентрализованных фондов денежных средств.
Финансы — совокупность всех денежных ресурсов, находящихся в распоряжении государства и хозяйствующих субъектов, а также система их формирования, распределения и использования.
Финансовая деятельность предприятия связана с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, финансовыми отношениями, возникающими во внутренней и внешней среде предприятия.
Финансовая деятельность включает следующие виды:
1) отношения, связанные с формированием уставного капитала и его распределением между собственниками;
2) авансирование уставного капитала во внеоборотные и оборотные активы;
3) формирование валовых доходов предприятия и их распределением в целях покрытия воспроизводственных затрат, то есть обеспечением финансовыми ресурсами воспроизводственного процесса;
|
|
4) выполнение обязательств перед бюджетной системой;
5) выполнение обязательств перед собственниками предприятия по выплате им доходов;
6) реинвестирование прибыли;
7) формированием резервов предприятия;
8) размещением свободных финансовых ресурсов и привлечение дополнительных финансовых ресурсов на финансовом рынке;
9) деятельность, связанная с перераспределением финансовых ресурсов внутриотраслевого или межотраслевого характера в случае вхождения предприятия в различные ассоциации, концерны, синдикаты, холдинги, финансово-промышленные группы;
10) деятельность, связанная с получением субсидий и субвенций из бюджетов разных уровней.
Материальной основой финансовых отношений являются финансовые ресурсы.
Финансовые ресурсы – денежные средства, находящиеся в распоряжении предприятия и используемые для образования денежных фондов и резервов.
Сущность, цель и задачи управления финансами
Управление финансами предприятия, или финансовый менеджмент, означает управление финансовыми ресурсами в процессе их формирования, распределения и использования с целью получения оптимального конечного результата.
Под оптимальным результатом может пониматься оптимизация прибыли, максимизация курса акций, максимизация стоимости бизнеса, чистой прибыли на акцию, уровня дивидендов, чистых активов в расчете на одну акцию, а также поддержание конкурентоспособности и финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта.
Объектом управления финансового менеджмента является совокупность условий осуществления денежного оборота и движения денежных потоков, кругооборота капитала, движения финансовых ресурсов и финансовых отношений, возникающих во внутренней и внешней среде предприятия.
|
|
Субъект управления – совокупность финансовых инструментов, методов, технических средств, а также специалистов, организованных в определенную финансовую структуру, которые осуществляют целенаправленное функционирование объекта управления.
К основным задачам управления финансами относят:
1. Обеспечение формирования достаточного объема финансовых ресурсов в соответствии с потребностями и стратегией развития предприятия.
2. Обеспечение эффективного использования финансовых ресурсов.
3. Оптимизация денежного оборота и расчетной политики предприятия.
4. Максимизация прибыли при допустимом уровне финансового риска и благоприятной политике налогообложения.
5. Обеспечение финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.
Функции управления финансами предприятия
Финансовый менеджмент реализует свою главную цель и основные задачи путем осуществления определенных функций. Эти функции подразделяются на две основные группы: 1) функции финансового менеджмента как управляющей системы (состав этих функций в целом характерен для любого вида менеджмента) 2) функции финансового менеджмента как специальной области управления предприятием (состав этих функций определяется конкретным объектом финансового менеджмента).
В группе функций финансового менеджмента как управляющей системы основными функциями являются:
· Разработка финансовой стратегии.
· Создание организационных структур, обеспечивающих принятие и реализацию управленческих решений.
· Формирование информационных систем, обеспечивающих обоснование альтернативных вариантов управленческих решений.
· Анализ финансовой деятельности.
· Планирование финансовой деятельности.
· Разработка системы стимулирования реализации управленческих решений.
· Контроль за реализацией принятых управленческих решений в области финансовой деятельности.
В группе функций финансового менеджмента как специальной области управления предприятием основными являются:
· Управление активами.
· Управление капиталом.
· Управление инвестициями.
· Управление денежными потоками.
· Управление финансовыми рисками
· Антикризисное финансовое управление при угрозе банкротства
Механизм управления финансами
Механизм управления финансами предприятия представляет собой совокупность основных элементов воздействия на процесс разработки и реализации управленческих решений в области финансовой деятельности предприятия[1].
В структуру механизма управления финансами входят следующие элементы:
1. Система регулирования финансовой деятельности включает:
- нормативно-правовое регулирование финансовой деятельности предприятия (принятие законов и других нормативных актов, регулирующих финансовую деятельность предприятий). Основными формами государственного регулирования финансовой деятельности предприятия являются: налоги, амортизация, установление правил бухгалтерского учета, экономические нормативы для организаций отдельных отраслей, нормативно-правовое регулирование процедур банкротства.
- рыночный механизм регулирования финансовой деятельности предприятия. Этот механизм формируется, прежде всего, в сфере финансового рынка в разрезе отдельных его видов и сегментов;
- внутренний механизм регулирования отдельных аспектов финансовой деятельности предприятия. Механизм такого регулирования формируется в рамках самого предприятия, регламентируя оперативные управленческие решения по вопросам его финансовой деятельности.
|
|
2. Система внешнего финансирования и поддержки предприятия включает:
- внешние формы финансирования предприятия (вкл. государственное);
- кредитование предприятия;
- лизинг (аренда);
- страхование;
- прочие формы внешней поддержки.
3. Система финансовых рычагов включает следующие основные формы воздействия на процесс принятия и реализации управленческих решений в области финансовой деятельности:
· Цена.
· Процент.
· Прибыль.
· Амортизационные отчисления.
· Чистый денежный поток.
· Дивиденды.
· Инвестиции.
· Пени, штрафы, неустойки.
· Прочие экономические рычаги.
4. Система финансовых методов состоит из основных способов и приемов, с помощью которых обосновываются управленческие решения:
· Балансовый метод.
· Экономико-статистические методы.
· Экономико-математические методы.
· Экспертные методы (методы экспертных оценок).
· Метод технико-экономических расчетов.
· Методы дисконтирования стоимости.
· Методы наращения стоимости (компаундинга).
· Методы диверсификации.
· Методы амортизации активов.
· Методы хеджирования.
· Другие финансовые методы.
5. Система финансовых инструментов — совокупность контрактных обязательств, обеспечивающих механизм реализации отдельных управленческих решений предприятия и фиксирующих его финансовые отношения с другими экономическими субъектами. Она включает:
· Платежные инструменты (платежные поручения, чеки, аккредитивы и т.п.).
· Кредитные инструменты (договоры о кредитовании, векселя и т.п.).
· Депозитные инструменты (депозитные договоры, депозитные сертификаты).
· Инструменты инвестирования (акции, инвестиционные сертификаты и т.п.).
· Инструменты страхования (страховой договор, страховой полис и т.п.).
· Прочие виды финансовых инструментов.
Эффективный механизм управления финансами позволяет реализовать стоящие перед ним цели и задачи, способствует результативному осуществлению функций финансового управления предприятием.