2014-02-05
316
Пример
Для разработки системы показателей в ГК ЗЗК были отобраны классические методики и их элементы (отдельные показатели), применение которых позволило диагностировать развитие кризисов по отдельным направлениям деятельности машиностроительного завода и спрогнозировать высокий риск банкротства (см. табл. 2).
Основное требование к показателю – его динамика должна сигнализировать о нарастающем кризисе и реагировать на управленческие решения. Были проанализированы данные за последние пять лет: бухгалтерская отчетность, отчеты аналитического отдела и начальников цехов, анонимные анкеты, личные беседы с работниками. Динамику коэффициентов и моделей сопоставили с проектами завода, сменой кадров, наличием прибыли. Так удалось найти индикаторы, которые в динамике отражали нарастающую угрозу.
Таблица 2 Комплексный подход к оценке риска банкротства
| Индикаторы банкротства | Предшествующий отчетный период, год | Текущий отчетный период, год | Примечания | ||
| значе- ние | оценка*, балл. | значе- ние | оценка, балл. | ||
| Внешняя среда | |||||
| Оценка экономической ситуации в стране | –** | – | 3,2 | Выявлено негативное влияние внешней среды. Необходимо: – повысить конкурентоспособность продукции; – привлечь инвестиции, рассмотреть варианты льготного кредитования и получения субсидий из бюджета | |
| Положение отрасли | – | – | |||
| Инвестиционная привлекательность региона | – | 2,8 | – | 2,8 | |
| Доля предприятия на рынке | – | – | |||
| Поддержка государства | – | – | |||
| Сумма оценок по разделу | 15,8 | ||||
| Финансовое состояние | |||||
| Коэффициент абсолютной ликвидности (0,2)*** | 0,114 | 2,85 | 0,043 | 1,075 | Риск потери финансовой устойчивости – средний. Однако нарастает угроза проблем с платежеспособностью – из-за дефицита ликвидных средств. Необходимо проработать график движения денежных средств, рассмотреть возможность снижения кредитной нагрузки |
| Коэффициент быстрой ликвидности (1) | 0,71 | 3,55 | 0,66 | 3,3 | |
| Коэффициент текущей ликвидности (2) | 1,8 | 4,5 | 1,6 | ||
| Коэффициент автономии (0,5) | 0,52 | 0,48 | 4,8 | ||
| Коэффициент финансовой устойчивости (0,6) | 0,55 | 4,6 | 0,53 | 4,4 | |
| Сумма оценок по разделу | 20,5 | 17,58 | |||
| Производственные процессы | |||||
| Коэффициент качества продукции (100) | 4,7 | 4,7 | Наблюдается интенсивная модернизация производственной базы. Однако износ основных средств остается достаточно высоким, а уровень использования мощностей – низким. Необходимо продолжать работу по обновлению ОС, снизить процент брака | ||
| Коэффициент интенсивности обновления основных средств (1) | 0,4 | ||||
| Коэффициент годности основных средств (0,55) | 0,36 | 3,3 | 0,42 | 3,8 | |
| Обеспеченность квалифицированными рабочими (1) | 0,7 | 3,5 | 0,78 | 3,9 | |
| Коэффициент использования производственных мощностей (0,1) | 0,031 | 1,55 | 0,054 | 2,7 | |
| Сумма оценок по разделу | 15,05 | 20,1 | |||
| Эффективность управления | |||||
| Отношение чистого оборотного капитала к активам (0,4) | 0,44 | 0,38 | 4,75 | Диагностирован кризис в системе управления. Необходимо: – пересмотреть кадровую политику в отношении АУП; – повысить ответственность АУП за результаты работы предприятия | |
| Оценка выполненных этапов финансовой стратегии | – | – | |||
| Управление дебиторской и кредиторской задолженностью | – | 3,2 | – | ||
| Наличие перспективных проектов, бизнес–плана | – | – | |||
| Профессионализм АУП | – | – | |||
| Сумма оценок по разделу | 15,2 | 15,75 | |||
| Фактическое значение индекса банкротства(суммарная оценка по всем разделам) | 66,55 | 69,43 | От 100 до 70 – средний риск, меньше 70 – высокий риск банкротства |
* Максимальная оценка для индикатора в системе прогнозирования риска банкротства – не более 5 баллов.
** Поля не заполняются. Баллы выставляются аналитиком на основе метода экспертных оценок.
*** В скобках указаны нормативные значения расчетных коэффициентов.
В модель могут попасть разные показатели и коэффициенты. Одни оцениваются в баллах (по пятибалльной шкале), значения других – десятые и сотые доли. Просто сложить их величины, чтобы получить комплексный индикатор, нельзя. Некоторые индикаторы могут быть рассчитаны абсолютно точно, а остальные иметь погрешность в силу того, что определены экспертным путем. Чтобы выровнять перекосы, индикаторам надо присвоить веса. Это позволит нивелировать влияние погрешностей. Для того чтобы качественные и количественные показатели сделать однородными (однородные коэффициенты – ОК), можно воспользоваться формулой:
где ОК – оценка показателя, в баллах;
К, Кнорм – фактическое и нормативное значения показателя соответственно, в баллах или ед.;
Кприв – коэффициент приведения показателей в сопоставимый вид, в баллах.
Этот коэффициент может использоваться в качестве веса, как инструмент настройки системы. Повышая его значение, можно увеличить чувствительность индикаторов к изменению тенденций развития кризиса.
