6.03.13
Классификация.
Виды ценных бумаг.
В.34 Финансовый анализ ценных бумаг.
Финансовый анализ это – действие направленное на подготовку информации необходимое для выбора ценных бумаг и управление инвестиционным портфелем.
Финансовый анализ позволяет получить следующую выводы:
- оценка ожидаемой доходности и риска доступных бумаг.
- определение оптимального времени ля покупки или продажи ценных бумаг
Определение неверно оцененных ценных бумаг справедливая стоимость которых отличается от рыночной стоимости.
Финансовый анализ включает в себя 2 основных направления:
Технический
Фундаментальный
В.36Особенности технического анализа.
Даннное направление анализа предполагает изучение процессов происходящих с ценными бумагами непосредственно на фондовой бирже.
1. Динамика спроса и предложения на рынке учитывает в себе влияние всех внешних факторов.
На рынке существует исторически сложившийся на основе исследования в прошлом процессов и можно сделать выводы на будущее.
В рамках технического анализа рассматриваются 2 основных покахзателя:
- динамика котировок ценных бумаг.
Как правило рассматриваются цена момента открытия и закрытия биржи макс. И мин. Цена за день.
- динамика объема торгов.
На Российском рынке могут обращаться следующие виды ценных бумаг:
Акции(обыкновенные, привилегированные).
Облигации.
Вексель.
Депозитные и сберегательные сертификаты.
Чеки.
Опцион.
Фьючерсный контракт.
Форвардный контракт.
Ипотечный сертификат.
Складское свидетельство.
Депозитарные расписки.
Ценные бумаги, обращающиеся на рынке могут быть классифицированы на основе следующих признаков:
- по способу предоставления капитала.
а) долевые - свидетельствуют о предоставлении собственного капитала, предоставляет право на часть имущества, часть прибыли эмитента и управления им.(в основном акции)
б) долговые - свидетельствует о предоставлении заемного капитала. дает право на погашение обязательств в конкретный момент и выплату фиксированного процентного дохода(облигации, векселя и банковские сертификаты)
- по характеру имущества.
а) первичный(основные) - владелец получает право на денежные выплаты или иное имущество эмитента.
б) п роизводные - владелец получает право купить какое либо имущество по заранее определенным ценам.(опционы, фьючерсы и форварды)
- статусу эмитента.
а) государственные ценные бумаги. Выпускаются органами государственной власти, обеспечиваются всем государственным имуществом и доходом.(только облигации)
б) муниципальные ценные бумаги. Выпускаются местными органами власти, обеспечиваются имуществом и доходами конкретного муниципального образования. (только облигации)
в) корпоративные ценные бумаги. Выпускаются частными компаниями, обеспечиваются имуществом и доходами конкретной компании.
- по способу выпуска.
а) эмиссионные ценные бумаги. Размещаются выпусками, предоставляют равный объем прав в рамках одного выпуска.(акции, облигации, опционы)
б) не эмиссионные ценные бумаги. Не удовлетворяют требованиям предъявляемым к эмиссионным ценным бумагам.
- по форме выпуска.
а) документарные ценные бумаги. Выпускаются в форме сертификатов ценных бумаг, напечатанных на бумаге. Переход прав предполагает передачу сертификата.
б) бездокументарные ценные бумаги. В материальном виде не существуют, фиксация прав осуществляется с помощью записей в реестр владельцев.
Абсолютное большинство акций и других биржевых ценных бумаг выпускается в бездокументарной форме.
- способ реализации прав.
а) предъявительские. Права удостоверяемые ценной бумагой принадлежат лицу предъявляющему ее к оплате. Никаких дополнительных документов не требуется.(часть облигаций, чеки, банковские сертификаты)
б) ордерные. Лицо являющееся владельцем ценной бумаги указанное в самой ценной бумаге, которое может передать свои права другому лицу с помощью специальной передаточной надписи.(векселя)
в) именные. Предполагает однозначную идентификацию владельца для чего ведется реестр владельцев ценных бумаг. Переход прав собственности требует специальной регистрации и внесения изменения в реестре.(акции, часть облигаций, биржевые инструменты)
- по сроку обращения.
а) срочные. Обращаются на рынке в течении заранее определенного срока в конце которого погашаются или выкупаются.(долговые)
б) бессрочные. не имеют фиксированного срока обращения, обращаются в течении всего времени существования эмитента.
РЦБ может рассматриваться как совокупность 3х крупных участников реализующих свои цели, за счет операций с ценными бумагами.: