Политика управления запасами

Классификация оборотных активов (ОА)

Управление оборотными активами

Оборотные активы - совокупность имущественных ценностей предприятия, обслуживающих текущий хозяйственный процесс и полностью потребляемых в течение одного операционного цикла.

1. По характеру источников формирования выделяют:

1.1. Валовые ОА – характеризуют общий объем активов, сформированный как за счет собственного, так и заемного капитала.

1.2. Чистые ОА – характеризуют ту часть объема, которая сформирована за счет собственного и долгосрочного заемного капитала. ЧОА=ОА-КФО, где КФО – краткосрочные фин. обязательства.

1.3. Собственные ОА - характеризуют ту часть объема, которая сформирована за счет собственного капитала. СОА= ОА- КФО-ДЗК, где ДЗК – долгосрочный заемный капитал.

2. По видам ОА:

2.1. Запасы сырья, материалов и полуфабрикатов;

2.2. Запасы готовой продукции;

2.3. Текущая дебиторская задолженность;

2.4. Денежные активы

2.5. Прочие оборотные активы.

3. По характеру участия в операционном процессе:

3.1. ОА, обслуживающие производственный цикл.

3.2. ОА, обслуживающие финансовый цикл предприятия (ТМЦ, ДЗ-КЗ).

4. По периоду функционирования:

4.1. Постоянная часть ОА – не зависит от сезонных и других колебаний операционной деятельности, не связана с формированием ТМЦ. (неснижаемый минимум, необходимый для осуществления операционной деятельности предприятия).

4.2. Переменная часть ОА – связана с сезонным возрастанием объема производства и реализации продукции. Выделяют обычно среднюю и максимальную их часть.

Политика управления оборотными активами - часть общей финансовой стратегии предприя­тия, заключающейся в формировании необходимого объема и состава оборотных активов, рационализации и оптими­зации структуры источников их финансирования.

ЭТАПЫ ФОРМИРОВАНИЯ ПОЛИТИКИ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ
I.	Анализ оборотных активов предприятия в предшествующем периоде
II.	Определение принципиальных подходов к формированию оборотных активов
III.	Оптимизация объема оборотных активов
IV.	Оптимизация соотношения постоянной и переменной частей оборотных активов
V.	Обеспечение необходимой ликвидности оборотных активов
VI.	Обеспечение повышения рентабельности оборотных активов
VII.	Обеспечение минимизации потерь оборотных активов в процессе их использования
VIII.	Формирование определяющих принципов финансирования отдельных видов оборотных активов
IX.	Оптимизация структуры источников финансирования оборотных активов

На первом этапе рассматривается динамика ОА, сопоставляются темпы и изменениями объемов реализованной продукции и средней суммы всех активов, оборачиваемость ОА, рентабельность и другие показатели. Рассчитываются производственный, операционный, финансовый циклы.

Производственный цикл - этот период времени от поступления запасов на склад до отгрузки товара покупателям готовой продукции: ППЦ=ПО_СМ +ПО_НЗП+ПО_ГП

Операционный цикл: ПОЦ = ПОсм + ПОгп + ПОдз

Финансовый цикл – период времени между началом оплаты по счетам кредиторов за поставленное сырье и началом поступления денежных средств от покупателей: ПФЦ=ППЦ+ПОдз-ПОкз

Чистый оборотный капитал – формируется за счет СС и ДЗ: ЧОК (СОС) = СК+ДЗ-ВА

Текущие финансовые потребности – необходимая величина средств для текущей деятельности предприятия. ТПФ = СОС - денежные ср-ва - кредиторская задолженность. ТПФ = ОА - краткострочные обязательства - денежные ср-ва - кредиторская задолженность. ТПФ = ЗЗ + Дебиторская - кредиторская задолженность

На втором этапе осуществляется выбор политики формирования ОА:

Консервативная политика – полное удовлетворение текущей потребности во всех видах ОА и формирование высоких резервов ОА. Этот подход гарантирует – минимизацию коммерческих и финансовых рисков, отрицательно сказывается на эффективности использования оборотных активов и уровне рентабельности.

Умеренная политика - полное удовлетворение текущей потребности во всех видах ОА и формирование нормальных резервов ОА. Обеспечивается соотношение между уровнем риска и эффективности для нормальных условий хозяйствования.

Агрессивная политика – заключается в минимизации страховых резервов по отдельным видам ОА. Любые сбои в хозяйственной деятельности приводят к существенным финансовым потерям.

На третьем этапе проводится оптимизация соотношения объема оборотных активов. Оптимизация исходит на основании типа выбранной политики. Общий объем ОА = сумма запасов сырья на конец предстоящего периода +сумма запасов готов продукции на конец периода + сумма текущей дебиторской задолженности на конец периода + сумма денежных активов на конец периода + сумма прочих активов на конец периода.

На четвертом этапе оптимизируют соотношение постоянной и переменной части ОА. Потребность в ОА колеблется в зависимости от сезонных и других особенностях осуществления операционной деятельности. Помесячно строится график «Сезонной волны», рассчитываются коэффициенты неравномерности ОА по отношению к их среднему уровню. ОА постоянные = ОА постоянные*Кмин (коэффициент минимально уровня ОА).

ОА пост – это средняя сумма ОА в предстоящем периоде; здесь же определяется максимальная и средняя сумма переменной части ОА.

На пятом этапе обеспечивается необходимая ликвидность ОА. Хотя все виды ОА являются ликвидными, общей уровень их срочной ликвидности должен обеспечивать необходимый уровень платежеспособности по текущим обязательствам. Определяется доля высоко- и средне – ликвидных активов.

На шестом этапе обеспечивается необходимая рентабельность ОА. Обеспечение своевременного использования временно свободного остатка денежных активов для формирования эффективного портфеля краткосрочных инвестиций.

На восьмом и девятом этапах выбираются формы и источники финансирования ОА. Здесь обеспечивается выбор политики финансирования на предприятии ОА и оптимизация структуры их источников.

Управление запасами направлено на обеспечение бесперебойного производственного процесса и реализации продукции, и минимизацию текущих затрат по их обслуживанию на предприятии. Эффективное управление запасами позволяет снизить продолжительность производственного и всего операционного цикла, уменьшить уровень текущих затрат на их хранение, снизить уровень трансакционых издержек при закупке, высвободить из текущего хозяйственного оборота часть финансовых средств, реинвестируя их в другие активы.

Политика управления запасами - часть общей политики управления оборотными активами организации, заключающейся в оптимизации общего раз­мера и структуры запасов товарно-материальных ценностей, минимизации затрат по их обслуживанию и обеспечении эффективного контроля за их движением.

Классификация запасов:

1. По видам:

1.1. сырье, материалы;

1.2. готовая продукция;

1.3. незавершенное производство и др.

2. По участию в процессе производства:

2.1. запасы, обсуживающие операционный цикл;

2.2. запасы, обсуживающие финансовый цикл.

3. По периоду функционирования:

3.1. постоянная часть запасов;

3.2. сезонная часть запасов.

ЭТАПЫ ФОРМИРОВАНИЯ ПОЛИТИКИ УПРАВЛЕНИЯ ЗАПАСАМИ
I.	Анализ запасов товарно-материальных ценностей в предшествующем периоде
II.	Определение целей формирования запасов
III.	Оптимизация размера основных групп текущих запасов
IV.	Оптимизация общей суммы запасов товарно-материальных ценностей, включаемых в состав оборотных активов
V.	Построение эффективных систем контроля за движением запасов в организации
VI.	Реальное отражение в финансовом учете стоимости запасов товарно-материальных ценностей в условиях инфляции

1. Анализ запасов ТМЦ в предшествующем периоде.

а) Рассматриваются показатели общей суммы запасов ТМЦ, темпы ее динамики, удельный вес в сумме ОА.

б) Изучается структура запасов в разрезе их видов и основных групп, выявляются сезонные колебания.

в) определяется эффективность использования различных видов и групп запасов, а также их объема в целом, которая характеризуется показателями оборачиваемости и рентабельности.

г) Определяется объем и структура текущих затрат по обслуживанию запасов в разрезе отдельных видов этих затрат.

2. Определение целей формирования запасов. Обеспечение текущей производственной деятельности, обеспечение текущей сбытовой деятельности, накопление сезонных запасов, обеспечивающих хозяйственный процесс в предстоящем периоде. В процессе управления запасы классифицируются по видам, для последующей дифференциации методов управления запасами.

3. Оптимизация размера основных групп текущих запасов

Модель EOQ. С ростом среднего размера запасов растут и затраты на хранение (как правило прямая зависимость), зависимость затрат по размещению заказа чаще всего носит обратный характер. Т.к. оба компонента затрат изменяются обратно пропорционально друг другу поэтому можно найти величину среднего запаса, которой соответствует минимальный уровень этих затрат.

, где ОПП – объем потребления запасов в рассматриваемом периоде; Срз –стоимость размещения заказа, Сх –стоимость хранения единицы товара.

Модель «технологического нормирования». Основана на определении норм расхода ТМЦ на каждую единицу ГП. (очень трудоемкий на больших производствах).

Модель «сравнительного анализа прошлых лет» (простой, но большая погрешность), рассматривается в сравнении с выпуском продукции в предыдущем периоде.

АВС – анализ. 80% стоимости реализованной составляют 10-20% номенклатуры (А-ограничено число наиболее ценных ресурсов, требующих постоянного учета, для них необходим расчет оптимального размера запасов), 20% стоимости – 30-40% номенклатуры (В –наименее важны, но все равно требуют контроля), а самые дешевые – все остальное (С – не так сильно контролируются

4. Обеспечение высокой оборачиваемости запасов. Ускорение оборачиваемости сопровождается дополнительным вовлечением средств в оборот, а замедление – отвлечением средств из хозяйственного оборота (иммобилизация собственных оборотных средств).

5. Обоснование учетной политики оценки запасов. Методы: идентифицированной себестоимости соответствующей единицы запаса; средневзвешенной себестоимости, ФИФО, ЛИФО, нормативных затрат.

6. Построение эффективных систем контроля за движением запасов на предприятии. Основной задачей является своевременное размещение заказов на пополнение запасов и вовлечение в операционный оборот излишне сформировавшихся видов.