Расчет финансового цикла

Косвенный метод

Отчет о ДЦС, составленный косвенным методом, включает дан­ные из отчетного баланса и Отчета о финансовых результатах. Из баланса в Отчет о ДДС включаются изменения отдельных статей по соответствующим разделам.

Расчет денежных потоков косвенным методом ведется от показателя чистой прибыли с соответствующими его корректировками на статьи, не отражающие движение реальных денежных средств по соответствующим счетам.

Он базируется на изучении «Отчет о прибылях и убытках» снизу вверх. Поэтому его иногда называют «нижним». Прямой метод называют «верхним», так как «Отчет о прибылях и убытках» анализируется сверху вниз.

Преимущество косвенного метода - он позволяет установить соответствие между финансовым результатом и собственными оборотными средствами. С его помощью можно выявить наиболее проблемные места в деятельности предприятия (скопления иммобилизованных денежных средств) и разработать пути выхода из критической ситуации.

Недостатки метода: высокая трудоемкость при составлении аналитического отчета внешним пользователем; необходимость привлечения внутренних данных бухгалтерского учета (главная книга); применение целесообразно только при использовании табличных процессоров.

Необходимо отметить: Косвен­ный методпроще, поскольку он оперирует изменениями данных, содержащихся в балансе и Отчете о финансовых результатах. В практике финансового анализа используются оба метода, но та­кие организации, как Международный Комитет по стандартам бухгалтерского учета (в Стандарте N2 7 - пересмотренном) и Со­вет по стандартам бухгалтерского учета США (в Стандарте N2 95) рекомендуют использовать прямой метод составления Отчета о ДЦС как более насыщенный информационно.

Управление денежными потоками включает в себя

· расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл),

· анализ денежного потока,

· его прогнозирование,

· определение опти­мального уровня денежных средств и т.п.

Финансовый цикл, или цикл обращения денежной наличности, представляет собой время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота.

Продолжительность финансового цикла (ПФЦ) в днях оборота рассчитывается по формуле

ПФЦ= ПОЦ-ВОК = ВОЗ + ВОД - ВОК;

ВОЗ = Средние производственные запасы / Затраты на производство продукции × Т

ВОД = Средняя дебиторская задолженность / Выручка от реализации в кредит × Т

ВОК = Средняя кредиторская задолженность / Затраты на производство продукции × Т

где ПОЦ - продолжительность операционного цикл

ВОК - время обращения кредиторской задолженности;

ВОЗ - время обращения производственных запасов;

ВОД - время обращения дебиторской задолженности;

Т - длина периода, по которому рассчитываются средние показатели (как правило, год, т.е. Т = 360).