Основным информационным источником анализа финансового состояния является бухгалтерский баланс (форма № 1), а также отчет о прибылях и убытках(форма № 2). Исходные данные для проведения практического анализа представлены в приложении (Исходные данные для выполнения курсовой работы).
На первом этапе анализа осуществляется построение агрегированного аналитического баланса. С этой целью необходимо сгруппировать статьи так, как это указано в таблице 1.1. (Приложение 1)
Необходимо сравнить темпы роста выручки ТрВ с темпами роста валюты баланса ТрВБ и темпами роста прибыли ТрП.
ТрВ= В1/В0; ТрП= П1/П0; ТрВБ = ВБк.г./ВБн.г.
Где В1, П1, ВБк.г. соответственно выручка за отчетный год, прибыль отчетного года и валюта баланса на конец анализируемого периода.
В0, П0, ВБн.г. соответственно выручка за предыдущий год, прибыль прошлого года и валюта баланса на начало анализируемого периода.
Финансовое положение считается устойчивым, если использование ресурсов предприятия более эффективно в сравнении с предыдущим годом
ТрП>ТрВ>ТрВБ
По данным аналитического баланса и отчета о прибылях и убытках выполнить экспресс-анализ. Данные анализа представить в виде таблицы 1.2. (Приложение 1).
По результатам первого этапы сделать выводы, указать проблемные «места» и направления, по которым финансовому менеджеру необходимо вести работу.
На втором этапе проводится анализ имущества предприятия. Для анализа использовать таблицы 2.1.-2.4. (Приложение 2).
Абсолютное изменение ∆Х= Х1 – Х0
Относительное изменение Тр = Х1/Х0.100%
Влияние структурных сдвигов ВСД = ∆Хi /Х0.100%
Где: Х1 – данные на конец анализируемого периода (отчетного года);
Х0 - данные на начало анализируемого периода (предыдущего года);
∆Хi – абсолютное изменение в каждой строке таблицы.
По результатам второго этапа:
1. Дать оценку имущества предприятия.
2. Указать положительные и негативные тенденции.
3. Дать рекомендации по устранению негативных тенденций.
На третьем этапе проводится анализ источников формирования имущества предприятия. Для анализа использовать таблицы 3.1-3.4. (Приложение 3).
По результатам третьего этапа:
1. Дать оценку источников формирования имущества предприятия.
2. Указать положительные и негативные тенденции.
3. Дать рекомендации по устранению негативных тенденций.
На четвертом этапе проводится анализ финансовой устойчивости предприятии. Для анализа использовать таблицы 4.1.-4.3.
По типу финансовой устойчивости и его изменению можно судить о надежности предприятия с точки зрения платежеспособности.
Анализ финансовой устойчивости начинается с показателей, отражающих сущность устойчивости финансового состояния. Учитывая, что долгосрочные и среднесрочные кредиты и заемные средства направляются преимущественно на приобретение основных средств и капитальные вложения, для выполнения условия платежеспособности предприятия необходимо ограничить запасы и затраты величиной собственных оборотных средств.
В соответствии с показателем обеспеченности запасов и затрат собственными и заемными источниками выделяются следующие типы финансовой ситуации:
абсолютная устойчивость финансового состояния (встречается крайне редко) – собственные оборотные средства (СОС= Собственный капитал – внеоборотные активы) обеспечивают запасы и затраты (ЗиЗ)
ЗиЗ<СОС;
нормально устойчивое финансовое состояние – запасы и затраты обеспечиваются суммой собственных оборотных средств (СОС) и долгосрочными заемными источниками (ДЗС);
ЗиЗ <СОС + ДЗС;
неустойчивое финансовое состояние – запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов (ККЗ), т.е. за счет всех источников формирования запасов и затрат;
ЗиЗ<СОС+ДЗС+ККЗ
кризисное финансовое состояние – запасы и затраты не обеспечиваются источниками их формирования; предприятие находится на грани банкротства,
ЗиЗ> СОС+ДЗС+ККЗ
Показатели финансовой устойчивости
Наименование показателя | Нормальное ограничение | Пояснения | |
Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) | Не выше 1,5 | Показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств | |
Коэффициент обеспеченности собственными финансирования | Нижняя граница 0,1; | Показывает, какая часть оборотных активов финан- счет собственных источников | |
Коэффициент финансовой незави- симости (ав- тономии) | Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования | ||
Коэффициент финансирования | Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая — за счет заемных средств |
Коэффициент финансовой устойчивости | Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников |
По результатам четвертого этапа:
1. Определить тип финансовой устойчивости предприятия.
2. Объяснить причины, вызвавшие изменение финансовой устойчивости предприятия.
3. Дать рекомендации по улучшению типа финансовой устойчивости предприятия.
На пятом этапе проводится анализ ликвидности, платежеспособности и кредитоспособности предприятия. Для анализа использовать таблицы 5.1.- 5.3.
Анализ ликвидности баланса позволяет оценить кредитоспособность предприятия, т.е. способность рассчитываться по своим обязательствам. Ликвидность определяется покрытием обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Наиболее ликвидные активы (денежные средства и ценные бумаги предприятия) должны быть больше или равны наиболее срочным обязательствам (кредиторской задолженности); быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность и прочие активы) - больше или равны краткосрочным пассивам (краткосрочным кредитам и заемным средствам); медленно реализуемые активы (запасы и затраты за исключением расходов будущих периодов) – больше или равны долгосрочным пассивам (долгосрочным пассивам и заемным средствам); трудно реализуемые активы (нематериальные активы, основные средства, незавершенные капитальные вложения и оборудование) – меньше или равны постоянным пассивам (источникам собственных средств).
При выполнении этих условий баланс считается абсолютно ликвидным, а предприятие платежеспособным. В случае, если одно или несколько условий не выполняются, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной и структура баланса признается неудовлетворительной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком в другой группе по стоимостной величине. Следует иметь в виде, что в реальной платежеспособной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.
Для комплексной оценки ликвидности баланса (оценки финансовой ситуации с точки зрения ликвидности, выбора наиболее надежного партнера из множества потенциальных партнеров) рассчитывается общей показатель ликвидности:
,
где НЛА – наиболее ликвидные активы;
БРА – быстро реализуемые активы;
МРА – медленно реализуемые активы;
НСС – наиболее срочные обязательства;
ККЗ – краткосрочные пассивы;
ДЗС – долгосрочные пассивы.
Основные финансовые коэффициенты используются для исследования изменений устойчивости положения предприятия сравнительного анализа нескольких конкурирующих фирм.
По степени ликвидности активы делятся на 4 группы.
1 группа: Абсолютно ликвидные активы (наиболее ликвидные).
А1
Денежные средства (260)
Краткосрочные финансовые вложения (250)
2 группа: Быстрореализуемые активы.
А2
Краткосрочная дебиторская задолженность (240)
Прочие оборотные активы (270)
3 группа: Медленно реализуемые активы.
А3
Запасы и затраты (210) (без 216)
Долгосрочная дебиторская задолженность (230)
4 группа: Трудно реализуемые активы.
А4
Внеоборотные активы (190)
Пассивы по срочности платежа тоже делятся на 4 группы.
1 группа: Наиболее срочные обязательства.
П1
Кредиторская задолженность (620)
2 группа: Краткосрочные заемные средства.
П2
Кредиты и займы (610)
Прочие кредиторские обязательства (660)
3 группа: Долгосрочные заемные средства.
П3
Итог по разделу 4 (590)
4 группа: Постоянные пассивы.
П4
Собственный капитал (490-216+630+640+650)