Источники формирования оборотных средств

Оборотные средства предприятия формируются в основном за счет двух источников:

♦ собственных и приравненных к ним средств;

♦ заемных средств.

Собственные — это те денежные средства, материальные ресурсы, которыми располагает предприятие в момент его учреждения. Собственный финансовый потенциал предприятия, закрепленный в его уставном фонде, может формироваться за счет таких источников, как бюджетные ассигнования (государственные предприятия); средства представляемые учредителями данного предприятия, суммы, полученные от продажи облигаций, акций и др. Пополнение (прирост) собственных оборотных средств осуществляется за счет прибыли предприятия. Кроме прибыли, для финансирования этого прироста используются также источники, приравненные к собственным. Это так называемые устойчивые пассивы, которые постоянно используются предприятием в обороте (поэтому они приравнены к собственным средствам), но не принадлежат ему. К ним относятся, в частности:

♦ минимальная задолженность персоналу по заработной плате;

♦ минимальная задолженность по отчислениям в пенсионным
фонд, фонды социального и медицинского страхования;

♦ резерв предстоящих платежей на оплату очередных отпусков персонала, дивидендов на акции и паи и др.

Заемные средства — это кредиты банков и краткосрочные займы, полученные от других предприятий и прочих источников.

Кроме собственных и заемных средств, в обороте предприятия постоянно находятся привлеченные средства. Это кредиторская задолженность всех видов, которая возникает, как правило, вследствие существующей системы расчетов между предприятиями, когда долг одного предприятия другому, погашается по истечении определенного периода после возникновения задолженности.

Соотношение различных источников формирования оборотных средств во многом зависит от условий кредитования: при нормальной кредитной ставке, например, до 10 % в год, доля заемных средств превалирует — до 50...60 %; при высокой кредитной ставке (до 150...200 % в год) предприятие в основном ориентируется на собственные и приравненные к ним средства и прибегает к кредитам только в крайнем случае.

Кадры и производительность труда.