Денежно-кредитная политика как экономическое явление

Денежно-кредитная политика - это сознательный контроль за денежной массой в целях поддержания экономической стабильности, максимального уровня производства и занятости при минимальной инфляции.

В мировой экономической практике используются следующие инструменты денежно-кредитной политики:

1)операции на открытом рынке;
2) политика учетной ставки;
3) изменение нормы обязательных резервов.

Операции на открытом рынке - главное направление денежно-кредитной политики Центрального Банка. Суть этих операций –продажа и покупка государственных ценных бумаг (облигаций). Если на денежном рынке наблюдается излишек денежной массы, то Центральный Банк с целью ликвидации этого излишка начинает активно предлагать государственные ценные бумаги на открытом рынке банкам и населению.

Учетно-процентная(дисконтная) политика - состоит в регулировании процентной ставки, по которой коммерческие банки могут заимствовать деньги у ЦБ. Причем он предоставляет кредит не всем желающим коммерческим банкам, а лишь тем, кто имеет прочное финансовое положение, но испытывает временные трудности. Уменьшение учетной ставки делает для коммерческих банков, займы дешевыми и кредит выгодным. При этом увеличиваются избыточные резервы коммерческих банков, вызывая мультипликационное увеличение количества денег в обращении. Увеличение процентной ставки приводит к обратному эффекту.

Изменение нормы обязательных резервов - для всех банковских учреждений имеет следующий механизм действий. Если ЦБ стремится снизить денежную массу, он увеличивает норму обязательных резервов, что заставляет банки держать в резервах больше денежных средств в форме наличности или чековых депозитов на счету ЦБ. Это приводит к мультипликационному уменьшению денежного предложения. При уменьшении нормы обязательных резервов банки пустят образовавшиеся избыточный резерв в оборот, что вызовет рост денежной массы. Этот инструмент монетарной политики является наиболее мощным, но и достаточно грубым, по сколько затрагивает основы всей банковской системы, поэтому норма резервов меняется только в исключительных случаях.

Воздействуя различными методами на объем денежной массы, ЦБ влияет на конечный совокупный спрос через ряд последовательных звеньев: денежная масса, норма процента, инвестиции совокупный спрос, национальный доход.
Также центральный банк может устанавливать различные нормативы

(коэффициенты), которые коммерческие банки обязаны поддерживать на

необходимом уровне.