№
п/п
| Новые понятия
| Содержание
|
|
|
|
| Инвестиции
| сегодняшние затраты, совершаемые с целью получения будущих выгод. Обмен сегодняшней стоимости на. возможно, неопределенную будущую стоимость
|
| Финансовые инвестиции
| вложение средств в обмен на легально и надлежащим образом оформленные имущественные обязательства
|
| Финансовый рынок
| сфера проявления экономических отношений между продавцами и покупателями финансовых ресурсов и инвестиционных ценностей -инструментов образования финансовых ресурсов
|
4
| Финансовые активы
| специальные соглашения, контракты, определяющие взаимные обязательства сторон, участвующих в контракте
|
5
| Ценная бумага
| документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении
|
| Кредитный рынок
| специфическая сфера экономических отношений. где осуществляется движение денежного (ссудного) капитала между заемщиками и кредиторами на условиях возвратности, платности и срочности
|
| Рынок ценных бумаг
| часть финансового рынка, на котором происходит обращение, купля-продажа ценных бумаг
|
| Валютный рынок
| сфера функционирования валютных отношений как разновидности денежных отношений, возникающих при функционировании денег в международном обороте
|
| Инвесторы
| ! лица, имеющие временно свободные денежные средства и заинтересованные в их приумножении и приобретающие с этой целью ценные бумаги
|
| Эмитенты
| организации, заинтересованные в дополнительных денежных средствах для развития производства, торговли, реализации каких-либо программ и привлекающие для этого инвестиции путем вып\'ска (эмиссии) ценных бхмаг
|
| Саморегулируемые организации участников фондового рынка (СРО)
| некоммерческие, негосударственные организации, создаваемые участниками рынка ценных бумаг на добровольной основе, с целью регулирования отдельных аспектов рынка на основе государственных гарантий поддержки. выражающихся в присвоении им государственного статуса саморегулируемой организации
|
| Акция
| ценная бумага, удостоверяющая факт внесения определенной суммы средств в капитал акционерного общества (АО), дающая право на получение дохода, называемого дивидендом
|
| Коэффициент конверсии
| показатель, связывающий конверсионную стоимость ценной бумаги (привилегированной акции или облигации) (7\), с текущей рыночной ценой обыкновенной акции (Ps) соотношением:
Р, =Р,- гс. где i\ - показатель конверсии
|
| Спред
| разрыв между минимальной ценой предложения и максимальной ценой спроса
|
| Облигация
| ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя на получение от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренный срок номинальной стоимости облигации или иного имущественного эквивалента. Облигация предоставляет ее держателю также право на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права i:^.o:.oi
|
| Купон
| отрывная часть облигационного сертификата, дающая владельцу право на получение процентного дохода по облигации, размер и сроки получения которого обозначены на купоне
|
| Сберегательный
(депозитный)
сертификат
| ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом филиале этого банка
|
| Производные ценные бумаги
| соглашения, фиксирующие права и обязанности сторон при так называемых срочных торговых сделках с основными (базовыми) активами - ценными бумагами
|
| Фьючерсный контракт
| стандартный биржевой договор купли-продажи биржевого актива в определенный момент времени в будущем по цене, установленной сторонами сделки в момент заключения договора
|
| Опцион
| стандартизированный биржевой контракт на право купить или продать биржевой актив (товар, ценные бумаги, валюту) или фьючерсный контракт по цене исполнения в течение установленного времени с уплатой за это право определенной суммы денег, называемой премией
|
| Хеджирование
| механизм страхования финансовых риском с использованием производных финансовых инструментов (фьючерсных и опционных контрактов) на бирже
|
| Депозитарная расписка
| обращаемая вторичная ценная бумага, выпущенная в форме сертификата авторитетным депозитарным банком мирового значения на акции иностранного эмитента
|
| Варрант
| Опционный контракт на приобретение акций, продавцом которого является сама корпорация-эмитент, акции которой выступают в качестве базового актива
|
| Райты (подписные права)
| ценная бумага, предоставляющая акционерам преимущественные права приобретения новой эмиссии обыкновенных акций до их публичного размещения, как правило, по льготной цене
|
| Опционные свидетельства
| именные эмиссионные ценные бумаги, которые закрепляют право их владельца на покупку или продажу ценных бумаг - акций и/или облигаций (за исключением государственных облигаций и облигаций муниципальных образований)
|
| Брокер
| физические или юридическое лицо. выполняющее посреднические функции с ценными бумагами, действующее на основе договора поручения или комиссии и заключающее сделки от имени клиента или от своего имени, но за счет клиента
|
| Дилер
| юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией, совершающее сделки купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цены покупки и/или продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и/или пропажи этих ценных бумаг по объявленным ценам
|
| Управляющий ценными бумагами
| юридическое лицо или индивидуальный предприниматель, осуществляющий от своего имени за вознаграждение в течение определенного соки повелительное управление ценными бумагами и денежными средствами, переданными ему во владение и принадлежащими другому лицу, в интересах этого лица или указанных им третьих лиц
|
| Депозитарий
| юридическое лицо, осуществляющее оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на ценные бумаги
|
| Регистраторы
| юридические лица, осуществляющие деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг: сбор, фиксация, обработка, хранение и предоставление данных, составляющих систем) ведения реестра владельцев ценных бумаг
|
| Номинальный держатель
| лицо, зарегистрированное в системе ведения реестра, в том числе являющееся депонентом депозитария, но не являющееся владельцем в отношении этих ценных бумаг
|
| Реестр владельцев ценных бумаг
| часть системы ведения реестра, представляющая собой список зарегистрированных владельцев с указанием количества, номинальной стоимости и категории принадлежащих им именных ценных бумаг. составленный по состоянию на любую установленную дату и позволяющий идентифицировать этих владельцев, количество и категорию принадлежащих им ценных б\маг
|
| Фондовая биржа
| организатор торговли на рынке ценных бумаг, не совмещающий деятельность по организации торговли с иными видами деятельности, за исключением депозитарной деятельности и деятельности по определению взаимных прав и обязательств
|
| Акционерный инвестиционный фонд
| открытое акционерное общество, осуществляющее деятельность по привлечению средств инвесторов за счет эмиссии собственных обыкновенных акций, исключительным предметом деятельности которого является инвестирование имущества в ценные бумаги и иные объекты, предусмотренные Федеральным законом № 156-ФЗ от 29 ноября 2001 г. «Об инвестиционных фондах»
|
| Портфель
| набор инвестиционных инструментов с фиксированными удельными весами, подобранный для достижения единой инвестиционной цели
|
| Диверсификация
| распределение инвестиций между различными финансовыми инструментами, приводящее к существенном) снижению риска портфеля по сравнению с риском включенных в него активов
|
| Доходность
| относительный показатель, равный отношению полного дохода инвестора по финансовому активу за заданный промежуток времени к начальной стоимости актива
|
| Риск
| степень вариабельности дохода (или доходности), который может быть получен благодаря владению данным активом
|
| Пассивное управление
| владение ценными бумагами в течение относительно продолжительного времени с небольшими и редкими изменениями портфеля, обеспечивающее доходность на уровне не ниже среднерыночного
|
| Активное управление
| совокупность таких методов управления, которые основаны на убеждении в неэффективности финансовых рынков и в возможности относительно более точной оценки инвестиционной стоимости ценных бумаг и их портфелей, а также эффективного прогнозирования будущей ценовой динамики
|
| Эффективный рынок
| рынок, эффективный в переработке информации. Цены финансовых инструментов, наблюдаемые в каждый данный момент времени, основываются на «правильной» оценке всей информации, доступной на данной момент. Цены на эффективном рынке полностью отражают имеющуюся информацию
|
| Арбитраж
| получение безрисковой прибыли путем использования разных цен на одинаковые ценные бумаги, валюту
|
| Асимметричная информация
| ситуация, в которой одна из сторон экономических отношений лучше информирована, чем другая
|
| Поведенческие финансы
| научное направление, изучающее особенности принятия решений человеком и их влияние на состояние финансовых рынков
|
| Маржа
| сумма, которую должен внести инвестор, осуществляющий короткую продажу, для обеспечения сделки
|
| Доходность к погашению (yield-to-maturity - YTM)
| значение ставки дисконтирования, при котором суммарная приведенная стоимость платежей по облигации равняется ее текущей рыночной цене
|
| Продолжительность (duration) облигации
| средневзвешенный по объемам выплат промежуток времени до момента погашения облигации. Используемые при этом веса представляют собой долю каждого дисконтированного платежа в современной стоимости всего потока платежей
|
| Иммунизация портфеля
| стратегия страхования процентного риска, при которой портфель инвесторов с фиксированным доходом выбирается таким образом, чтобы его продолжительность была равна плановому горизонту
|
| Выпуклость облигации
| показатель, измеряющий степень выпуклости зависимости цены
облигации от ее доходности: Р(y)- Выпуклость в денежном
выражении представляет собой чувствительность показателя продолжительности облигации к изменению ставки доходности и рассчитывается на основании второй производной функции цена -доходность
|
| Нормальное контанго
| ситуация, при которой для нескольких фьючерсных контрактов, имеющих различные даты истечения. фьючерсная цена ближайшего контракта меньше фьючерсной цены более отдаленного контракта
|
| Нормальное бэкуордейшн
| ситуация, при которой фьючерсная цена первого контракта выше фьючерсной цены более отдаленного контракта
|
| Базис
| разница между ценой спот и фьючерсной ценой на данный актив
|
| Спот-хеджирование
| страхование с помощью ближайшего фьючерсного контракта
|
| Рыночный инвестиционный портфель
| совокупность инвестиций по все ценные бумаги, доля каждой из которых соответствует ее доле в общей капитализации рынка
|
| Рыночная линия ценной
бумаги (Security Market
Line-SML)
| график. характеризующий линейную зависимость между ожидаемой доходностью и риском ценных бумаг, в которой риск представлен как ковариация доходности ценной бумаги с рыночным портфелем
|
| Коэффициент бета
| показатель, характеризующий меру чувствительности доходности актива к изменению доходности рыночного портфеля. Равен отношению ковариации доходностей актива и рыночного портфеля к дисперсии рыночного портфеля
|
| Коэффициент бета портфеля
| взвешенная по размерам инвестиций сумма коэффициентов бета каждого из входящих в портфель активов
|
| Коэффициент альфа
| разница между фактически ожидаемой доходностью ценной бумаги и равновесной ставкой доходности, определенной из уравнения рыночной доходности ценной бумаги
|
| Характеристическая прямая
| график, определяющий зависимость ожидаемой доходности ценной бумаги от ставки рыночной доходности, согласно которой ожидаемая доходность актива превышает безрисковую ставку на величин}' коэффициента альфа
|
| Арбитражный портфель
| инвестиционный портфель, который не требует дополнительных ресурсов инвестора, нечувствителен к каким-либо факторам и обладающий положительной ожидаемой доходностью
|
| Фундаментальный анализ
| направление в анализе ценных бумаг, основанное на определении их истинной (внутренней) стоимости, исходя из исследования связанных с ними экономических факторов: состояния экономики в целом, отдельных отраслей и конкретных предприятий-эмитентов
|
| Капитализация дохода
| метод расчета современной стоимости денежного потока, положенный в основу определения истинной (внутренней, или инвестиционной) стоимости финансового актива
|
| Внутренняя норма
доходности (internal rate of
return - IRR)
| значение ставки дисконтирования, при которой сегодняшняя стоимость затрат равняется сегодняшней стоимости доходов
|
| Технический анализ
| совокупность методов и приемов прогнозирования тенденций изменения цен на ликвидных рынках на основании исключительно технических характеристик рынка (динамика цен. объем продаж), игнорируя при этом экономические факторы, лежащие в основе формирования цены на тот или иной финансовый актив
|
| Поддержка
| уровень цен на ценовом графике, при котором позиции инвесторов «вверх» достаточно сильны для того, чтобы остановить или развернуть нисходящий тренд в противоположном направлении. Изображается как горизонтальная или почти горизонтальная линия, соединяющая несколько соседних минимумов
|
| Сопротивление
| уровень цен на ценовом графике, при котором позиции инвесторов «вниз» достаточно сильны для того, чтобы остановить или развернуть восходящий тренд в противоположном направлении. На графике соединяет несколько соседних максимумов
|
| Дивергенция
| расхождение показания осциллятора и основных фигур на ценовом графике
|