Что такое эффективная граница в модели формирования оптимального портфеля ценных бумаг?

Построение эффективной границы является ключевым вопросом при определении структуры оптимального портфеля финансовых инструментов (активов).

Эффективная граница - это граница, которая определяет эффективное множество портфелей. Портфели, лежащие слева от эффективной границы применить нельзя, т.к. они не принадлежат допустимому множеству. Портфели, находящиеся справа (внутренние портфели) и ниже эффективной границы являются неэффективными, т.к. существуют портфели, которые при данном уровне риска обеспечивают более высокую доходность, либо более низкий риск для данного уровня доходности.

Для определения "эффективной границы" необходимы значения ожидаемых доходностей, рисков (стандартных отклонений) и ковариации активов. Имея эти данные можно приступить к нахождению "эффективных портфелей".